廖珮辰 20年海外基金投資懺悔錄(下)

每個世代總有每個世代曾經經歷過的故事
自從1990.3.2第一次買進富達歐洲基金開啟了人生初期基金的投資道路。
從海外股票基金、海外債劵基金,國內股票基金、國內債券基金,除了在外商銀行「貴賓室」下單外,也在本土銀行購買,景順科技基金只是其中之一,除此之外還有富達國際、富達歐洲、富達日本、景順健康護理、東方科技…族繁不及備載,除了海外基金,連國內基金也沒放過,沒想到當年我就會資產配置了,有厲害吧!!! 呵呵…
金融商品總是推陳出新,令人目不暇給,結果卻總是令人嘆息…

對於一個生性保守謹慎常被巴大嘲笑的膽小鬼而言,在工作本業上注重精密規劃及管理的人是極度保守的 (工作上稍有疏失即可能釀成重大傷亡工安事件),他從來就不是一個賭徒,從未買過任何一張彩劵做著美夢,凡事相信自己腳踏實地做事預先規劃人生,一個會在30歲時就預先思考規劃預計50歲退休的人,也仍然無法抵擋媒體、雜誌撲天蓋地的洗腦,不禁感嘆當年媒體影響力真是巨大啊!

一切只因當年忙於本業工作,根本哪有時間管理金融投資? 竟然相信理財投資需要專業銀行&專業人員,也無法分辨外商銀行貴賓室的理專,究竟是專業人員抑或是銷售人員? 外商銀行貴賓室舉目所見週遭盡是許多有錢的老人家,當年還慶幸自己身處其間竟仍如此年輕,心中有些飄飄然,當時心想應該不會錯吧…

當年外商銀行貴賓室的咖啡很香但是付出的代價很貴…
不知當年外商銀行貴賓室同為客戶的那些老人家後來還好嗎?
若是僥倖能躲過2000年網路泡沫,那後來的2008年次貸金融風暴呢?
想想真是令人不忍心…

年輕時仗著專業充滿自信,人生的選擇上總是勇於作著與常人不一樣的決定,但是在理財上卻居然會相信投資需要專家,資產需要配置。如今聽到”資產配置”這四字卻格外諷刺,因為在個人的痛苦的回憶裡,那只是金融業者將客戶的資產分散在各種金融產品的一種包裝手法而已,呵呵…

感謝當年的金融市場網路泡沫的洗禮,讓我改變了原先預定50歲退休的計劃,決定提早於2001年底退休(當年39歲至今也已經16年了)。重新學習管理自己的金錢,想想與其把錢給別人亂搞,不如自己亂搞,除了可以檢討缺失有所長進外,輸了也比較甘願,呵呵…

說也奇怪自己搞了這麼多年,錢也沒變少卻反而變多了,尤其認識巴大後似乎又更明顯了…巴大我這樣講可以嗎? 哈哈^-^

現今距離當時第一次買進富達歐洲基金將近28個年頭,看到許多人說投資基金賺大錢,真是令人汗顏羞愧…
真心奉勸網友多思考一下

金融業者到底是投資基金賺到錢? 還是銷售基金賺到錢?
自己究竟是依靠能力賺到錢? 還是自己的幸運賺到錢?

一直以來當有親友、網友詢問我投資買什麼?
只因為我是一個膽小鬼,不敢隨便報明牌,更擔心害親友賠錢那就良心不安了…
我都會將 我們的股票投資BLOG巴小智的粉絲團 網址 真心推薦給親友,
有的人不會去看,有的人會去看,
看完後有的人會離去,有的人會留下來,
這一切都是個人的選擇…

有人選擇相信歷經人生大風大浪,並早已財務自由的成功人士的免費經驗分享,
有人卻選擇相信未經人生歷練,尚未財務自由的達人收費開課教授如何財務自由的方法。
想想真是令人匪夷所思…

聰明和智慧不同。聰明是一種天賦,而智慧是一種選擇。
人生的路途上,難免有風雨,只要走在正確的道路,到達終點只是時間的早晚而已。。。
祝福各位網友都能找到適合自己正確的道路。。。

PS :珮大喜歡的 Lexus LS 500h 房車。比較成熟的那個男人就是他,哈哈哈 ~。(巴小智為了大家的福利喔)

廖珮辰 2017.12.18

廖珮辰 20年海外基金投資懺悔錄(上)

文章前言: 上個月一時心血來潮,想起了巴大曾經提醒持有基金相關成本高的問題,決定賣出了長期持有的一檔海外基金,結果虧損還蠻嚴重的,將此事告知巴大,這位老兄居然幸災樂禍,私毫未曾安慰苦主,還鼓勵應為文分享網友,連文章標題都幫我想好了。。。唉。。。
只好翻開心中深藏多年的傷痛。。。分享有緣人。。。
希望年輕人可以少走些冤枉路。。。

20年海外基金投資懺悔錄(上)

上個月某天早上煮好咖啡一時心血來潮,看到目前美股NASDAQ指數約6800點,想知道當年NASDAQ指數約3800點買進的基金,會不會起死回生,結果卻令人吃驚。。。
原本刻意留作記念,一時好奇突然打電話給銀行,用以提醒年輕時愚蠢的基金,NAV竟然已來到近年新高,當下決定立即賣出基金。因年代久遠記憶模糊,基金又經分割,只有餘額總數量,經要求得知口頭明細如下所列:

時間                                NAV
2000.9.26 – 買進452.8638 US$/unit
2000.9.28 —買進441.4104 US$/unit
2000.10.25—買進419.5641 US$/unit
2000.10.27—買進382.6284 US$/unit

2000.11.13基金分割1單位成為10單位,
NAV由369.82 US$/unit 變成36.982 US$/unit
2000.11.14—買進34.6935 US$/unit

2017.11.20—賣出 21.51 US$/unit【1 US$=30.05NT$】
總計持有期間約 17.25年
總報酬率約 -48%(虧損)(以US$原幣計價)
匯率變動部份 (2002.1.31【1 US$=34.98NT$】2017.12.20【1 US$=30.05NT$】)
( 參考2002.1.31匯率-【1 US$=34.98NT$】)目前可找到最早的匯率資料)

總報酬率約 -55.3%(虧損)(以NT$計價,計入匯率損失)

長期投資海外基金17年多,得到的是虧損55.3%的報酬,
以當事人膽小的個性,當年如果選的是中華電,情況又會是如何?
朋友們,請問當年投資海外基金的錢究竟去了哪裡?

廖珮辰 2017 .12.17

比特幣不是貨幣,而是種波動很大、高度投機的數位商品。

不少朋友問我「比特幣」可否投資? 我說這不是投資啊!應該說是賭博比較恰當…..
一年前有幾位職場同事在買賣比特幣,聽到的都是很好賺,隨便也賺個20萬,甚至百萬。重點是很短的時間就賺到了…..聽到同事說他知道這是投機啦!不會玩大。他說真的很好賺,只投入usd 1萬美金。還想分些紅利給我,因為感謝我在股票投資幫他,我說不用。一來這是他辛苦冒險所得,二來對於這類商品我並不認同…

約再隔三個月後,好奇的問現在如何?他說交易平台卡卡的,比特幣交易出了問題,錢還沒拿到。我說會不會拿不到呢,他說應該不會。果不其然半年後這些同事都死心了,交易平台倒閉。帳戶的比特幣全消失了~
我想這麼好賺的商品,大家都賺,那誰賠呢? 後來是交易平台倒閉消失了。因為這不是貨幣,根本沒辦法保證它的交易安全。重點是這位同事因為之前賺了20萬,於是介紹親友進去玩,結果最後倒賠50萬,同樣也是幾個月就如此了。那一群同事們也是一個介紹一個因此賠的金額不算小。

一個熱門的投機商品想引起人們的追逐,就是需要看起來簡單,快速獲利。初期投入小資金真的賺到錢,等到準備開始大幹一場時真正的考驗才開始。這跟玩期貨,融資,融劵 想快速賺錢的心態是一樣的。未來若出現一堆哭天喊地,求償的「投機人」也不會意外!

「投機」並不可恥!但想企圖靠這類商品持續獲利,應該只有極少數人能辦到。至少我做不到,也不想去碰觸~
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巴小智 2017/12/15

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下面網址文章是比特幣相關風險的提醒….

投資比特幣五大風險
風險1:電腦程式若被破解 價值隨時變零
風險2:數碼貨幣競爭大 參與者過檔成本低
風險3:交易採匿名制 大戶無迹可尋
風險4:交易市場狹窄 僅少數人參與
風險5:數據紀錄短 往績難參考

『比特幣』將淘汰死腦筋的投資者,投資虛擬貨幣風險實在太高,最好不要輕易嘗試。

諾貝爾經濟學獎得主提羅勒(Jean Tirole)也堅稱,比特幣現階段飆漲只不過是「泡影」。
他告訴法新社:「這是不具有真正價值的東西。」
提羅勒說:「它可能在一夕之間崩盤。我徹底反對法國銀行投資比特幣。」
蘇布蘭則敦促金融當局,提醒潛在投資人多加注意相關風險。
他說:「有可能進帳一大筆錢,也可能損失一大筆錢。」
比特幣價狂飆 專家:有如Uber存在風險

價格純粹由買賣雙方決定 缺乏內在價值所有持有者
市況逆轉都有機會成為受害者
無資產掛鈎的內在價值 不可能取代法定貨幣
法定貨幣是社會計價單位 比特幣沒有此功能
就算是電腦勒索 匪徒目的都是換回法定貨幣
與賭場一樣「小賭怡情」 賭的是別人比你蠢
David Webb在終結時表示,他不會質疑一些人在比特幣市場「小賭怡情」,就像進入賭場一樣。而他提醒參與者,這場賭博最終都只是賭別人比你蠢而已。

David Webb:比特幣是分散式龐氏騙局 根本不是貨幣

央行:比特幣高風險,難監管!

全球瘋比特幣!它能顛覆世界,還是場投機騙局

 

回覆網友提問 ~

網友的問題其實在過往個股留言內(粉絲團)皆有提過.但看網友提問似乎並非追蹤我很久,因此有些誤解!

企業上市時間越久經歷過的景氣循環越多次,還能保持年年發出股利的公司才是「持續獲利的長壽型企業」多數是產業龍頭或產業前三名的公司。我的投資習慣是將投資範圍限縮在這類不虧損的公司,它可能是上市多年的大型權值股,產業龍頭股或利基型產業龍頭股,它們共同的特色是股利不曾為零。

投資首重安全至上!個股不能變成壁紙,企業不能永久性沈淪。營運經常在成長,持平,衰退 循環不已。這也符合一般企業隨著時間流逝會遇到的情景…..  在此前提下,歷年度股價高低點與企業營運位置就非常有關係!還記得我之前常說把現今營運獲利數字與過去雷同年度拉出來比較嗎?再參照當時股價高低位置,再預估明年可能發出的股利範圍算出自己可接受的股利報酬率 約略就可以算出一個較安全的買賣點。

網友可能覺得不會吧?你都不算企業價值喔。因為我們沒能力算,也算不準。頂多再參考「淨值』打個折扣,再配合剛剛的算法。就可以得知相對安全的買點。公司上市15年以上又是大型股多數是可預期性較高的停滯型企業,屬於「防禦型投資」。

重大利空買進的操作策略僅適合從上述公司挑選出來,若不是這類型公司盡量少碰!我想沒幾個人會說仁寶是好公司,但它是符合上述範圍的大型公司,投資五年股利發放5.9元,但五年來出現三次利空提列約140多億損失。若不是大公司早就垮了!在我的認知,仁寶未來不要再出現這類利空,要停利並不難。

關於微笑曲線操作,不一定強調非要買在最低點。你只要平均成本在曲線的左側中間位置或以下即可。這需要配合多次分批向下買進策略方可降低成本。微笑曲線只是一個概念,並不是一個固定數值。以前我曾經聯強從35元開始買,一直買到28.6元。過了半年賣在36.5元 賺了報酬率25.3%,當我賣出後約再半年聯強漲到94元。所以微笑曲線可以解讀從曲線左方向下開始買,中間過程投資人能不能持續分批往下買,決定了平均成本高低,直到曲線右方回到起買點,就是完整的一筆投資。當然可以不馬上賣出,可能賺更多。像之前投資三年也停利的力成,健鼎,若沒賣就賺翻了!

2324仁寶買進價約22元,賣出價預定27元 —– 粉絲團的文章有交代過,強烈建議去翻閱看看。跟微笑曲線沒有必然關係!

2347聯強買進價約33元,請問這是如何估算?這價格與歷年度最低檔附近有段距離啊? ——- 同上,粉絲團文章有寫過。買進個股當下是要以企業營運位置與過去雷同年度相比較,而非只看一個最低價。這是不一樣的概念喔。

關於光寶科,我的理解是將沒有價值的資產認列掉,今年賺的現金仍在手上。因此可能要用明年可發出多少股利來推算一個安全買點。未必是死守歷年低點才能買。股票投資是個藝術,絕對不是簡單的A,B,C… 就決定買或不買。因此個股投資不是三言兩語可以簡單說清楚的,沒這麼簡單。光寶科不在我的觀察名單內,我不會投資。

珮大經常問我這檔如何,那檔如何?我就說買0050ETF就好,只要關注價格高低即可。不必擔心個股衰退問題!珮大回我總不能叫他現在買吧?我說耐心等阿!珮大現金太多,沒買一些股票似乎很不開心,呵呵…
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巴小智 2017.11.19

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友站前也有一大俠級的投資好手,不厭其煩的指導投資菜鳥.
他是價值投資者,選擇財務體質良好個股,藉由個股的清算法(著重在土地資產及轉投資的真實價值),算出實際的價格,在股價低於價格時出手投資,對於公司經營面則是認為給予時間,公司業績會找回成長.

巴大投資講求公司穩定經營,尋找標的是長壽公司,似乎比較強調公司經營面, 對於個股的價值似乎比較少著墨.(純屬個人認知 如有誤解請見諒!)是否只要穩定經營長壽公司即可,對於個股實際價值不是那麼重要?

兩位均強調於公司發生利空時,股價修正後,逆勢投資.

請問巴大(已看過巴大的交易操作方式)
1.對於標的微笑曲線買進/賣出價格如何計算?
巴大目前持有的標的—
如2324仁寶買進價約22元,賣出價預定27元,請問這是依照微笑曲線估算的嗎?
但如2347聯強買進價約33元,請問這是如何估算?這價格與歷年度最低檔附近有段距離啊?

2.巴大對於以下雞肋型情況是放棄買進 還是冒險一搏?.
又最近2301光寶因推出塑膠機殼,提列損失約70億.至106Q1-Q3為0.14元
事後觀察股價自公布時股價約44.5元下跌至36.5元月 約下跌17-8%即止跌
這價格似乎尚未達微笑曲線買點.但不買又覺錯失良機(個人覺得光寶是好股)
真矛盾! 不知巴大對於這雞肋型情況如何決定?.

第三季季報後,開始佈局的好時機!

前言 :
這篇文章不是寫給對個股不清楚的散戶看的,而是寫給非常喜歡投資個股的網友們。若是不熟悉個股,本人還是強烈建議等大盤指數低一些再開始分批買進0050ETF更好!

回到主題:
我們都知道第三季季報公佈時間是11/14日。此時投資人可以看到前三季季報成績單及1~10月營收數據,基本上已經足以判斷企業在今年的營運狀況是否正常?如果企業營運持平或成長但股價偏低,則是佈局的好機會。萬一手上持有的個股營運異常,超過自己容忍的極限或許考慮換股操作也是一種選擇。

有人誤以為巴小智買股票不管好壞就是抱牢不賣!那真是誤解我了。以往我買股票的習慣是「重大利空買進」因此財報數據通常很爛,股價也低迷的讓人心灰意冷。這類投資的前提在於堅信企業不會因為重大利空而永久性沈淪,一般來說企業遇到這類情勢需要2~3年營運就可以恢復正常軌道,股價比較容易回到過往的高低區間。萬一不是,才需要停損出場!但不是單看股價而是企業營運喔。

後來我發現這樣 (「重大利空買進」)   操作手法並不適合多數個股投資人,只適合對個股有充分認識且極有耐心的投資人。因此我想若採用「第三季季報後,開始佈局」策略,讓投資人一開始就買到基本面正常但股價偏低的個股,投資起來的壓力較小。至於事後如何檢視,追蹤,停利,換股 我就不多著墨,因為大家都很聰明也很靈活變通。可是巴大我真的不懂啊!可以再多說一些嗎?那我講真心話,這代表你只適合買0050ETF,千萬不要把辛苦錢建立在他人判斷上,不是每個人都像我這樣的好心。

網友若有興趣,不妨自己學習一下把精選20的個股逐一統計今年的營運狀態,投資研習社的社友可以把之前認同的個股也做這樣的統計。我認為投資前的準備工作非常重要!而不是先買了股票再來研究。祝福大家投資順利!

 

 

巴小智 2017.11.15