廖珮辰 20年海外基金投資懺悔錄(上)

文章前言: 上個月一時心血來潮,想起了巴大曾經提醒持有基金相關成本高的問題,決定賣出了長期持有的一檔海外基金,結果虧損還蠻嚴重的,將此事告知巴大,這位老兄居然幸災樂禍,私毫未曾安慰苦主,還鼓勵應為文分享網友,連文章標題都幫我想好了。。。唉。。。
只好翻開心中深藏多年的傷痛。。。分享有緣人。。。
希望年輕人可以少走些冤枉路。。。

20年海外基金投資懺悔錄(上)

上個月某天早上煮好咖啡一時心血來潮,看到目前美股NASDAQ指數約6800點,想知道當年NASDAQ指數約3800點買進的基金,會不會起死回生,結果卻令人吃驚。。。
原本刻意留作記念,一時好奇突然打電話給銀行,用以提醒年輕時愚蠢的基金,NAV竟然已來到近年新高,當下決定立即賣出基金。因年代久遠記憶模糊,基金又經分割,只有餘額總數量,經要求得知口頭明細如下所列:

時間                                NAV
2000.9.26 – 買進452.8638 US$/unit
2000.9.28 —買進441.4104 US$/unit
2000.10.25—買進419.5641 US$/unit
2000.10.27—買進382.6284 US$/unit

2000.11.13基金分割1單位成為10單位,
NAV由369.82 US$/unit 變成36.982 US$/unit
2000.11.14—買進34.6935 US$/unit

2017.11.20—賣出 21.51 US$/unit【1 US$=30.05NT$】
總計持有期間約 17.25年
總報酬率約 -48%(虧損)(以US$原幣計價)
匯率變動部份 (2002.1.31【1 US$=34.98NT$】2017.12.20【1 US$=30.05NT$】)
( 參考2002.1.31匯率-【1 US$=34.98NT$】)目前可找到最早的匯率資料)

總報酬率約 -55.3%(虧損)(以NT$計價,計入匯率損失)

長期投資海外基金17年多,得到的是虧損55.3%的報酬,
以當事人膽小的個性,當年如果選的是中華電,情況又會是如何?
朋友們,請問當年投資海外基金的錢究竟去了哪裡?

廖珮辰 2017 .12.17

廖珮辰 20年海外基金投資懺悔錄(上)” 有 30 則迴響.

  1. 珮大
    聯強現在不慘啊,是仁寶比較慘啊= =
    目前聯強成本降為30.42(不含現金股息)
    假設就算巴大哥成本比我們高的話,他還是一樣賺很多很多很多,因為他的張數張數張數很多很多很多…😂

  2. 以下邱佩佩大大的留言經排版過,但沒有影響留言本意!

    yushienlin 逢低買進對我來說需要的是:調整買進後面對且習慣
    並保持平常心去適應帳上虧損變化的心態,
    這對我來說很重要(剛開始我真的會天天看帳戶上數字的變化);
    當時會去看巴大哥BLOG的精選文章,巴大哥在粉絲團發動態我都會去看,
    連留言也都會一則一則的看過,
    對我在抱股的過程中實質幫助真的非常大,
    之後日子拉長帳上數字的起起浮浮也慢慢習慣了,

    我買進第一張聯強是在2015.10.29
    買進價34.95之後分批一路往下買,領到股息再投入,
    我買聯強價位跟翔大經驗一樣,上上下下高高低低的買
    (最高買在34.95最低29.85),
    巴大哥曾在粉絲團回覆網友一則留言如下:
    說股價漲跌保持平常心,認知股票資產會隨市場起伏,
    股價下跌時增加張數,持有股票請不要用日來計算而是用年來看待,
    如此一來,1、2、3…不知不覺就看到豐收的成果,
    如果還是用日去看股價震盪,保證你抱的很累,且投資品質很差!!!(常提醒自己)

    現在聯強股價慢慢往上漲,在去看了BLOG精選文章裡→你股票抱的心安嗎?
    裡面巴大哥寫著股價漲跌也是如此,不因為股價低就賣股票,
    也不會因為股價漲就持股信心大增→來提醒自己,還沒到停利時就繼續有耐心堅持的等待

    有緣來到(我們的股票投資)這園地的人,可以先從精選文章看起,
    再來就是巴小智粉絲團裡的每則動態及網友精彩的動態留言,
    肯定收獲滿滿,
    也謝謝yushienlin大大,你好用心的在維護這園地!!!

    Ps→比較可惜的是今年領的股息沒機會在拿去買聯強增加張數,因為股價↑😂

    • 感謝佩佩大大的經驗談
      相信您的分享對很多持有聯強的人有正向的幫助

      巴大看到您的分享應該很高興
      因為他分享的初衷在您的身上看到了結果

      相信隨著抱股時間的拉長
      您的投資心態也會越來越健全

      祝您投資順利

  3. 部落格的留言我也還不太會用。
    很高興來到這個園地,大家都在,很自然,很實在,很誠懇,很放心。
    巴大和珮大很了解彼此,所以能成為這麼多年的好朋友。我也很清楚自己的個性,就是不呷意輸的港覺,聯強才會緊緊抱著,證實一下,價值投資確實能執行,當然巴大細心耐心提點,也是穩定我們持股的信心非常重要的原因。
    大家一起加油喔!

    • 感謝趙慧亨大大的分享

      部落格留言有一個好處
      不一定是即時的
      久而久之,你的耐心指數也會提升
      這對投資幫助應該很大

      祝您投資順利

  4. 名字有佩的會賺錢…. 我來想想改什麼名呢?
    呵呵
    謝謝巴大 佩大 邱大 的分享
    找對好的標的 堅定信心 持續投資真的很重要

    • 是啊!
      堅持是投資獲利的特質之一
      但不要落入不必要的堅持
      免得到最後只是虧損收場

      當然堅持之後也會有所收穫
      讓自己的下一次投資更加成功

      祝福寶珠大大投資順利

  5. 真的讓人感觸很深啊,遙想在2011年時,當年的基金熱潮也跟著參與(更早之前台股基金也小賠所以不再碰),於是再度信心滿滿地做了全球基金配置拉美,東歐,印度,沒想到卻是長期套牢的開始。 去年開始因為想前進美國etf,好不容易陸續將印度,東歐從虧損撐到小小停利。此時沒想到拉美基金在巴西股市創新高之餘,我的基金竟然依舊呈現虧損狀態,當下真的是”大便”吃一斤啊! 馬上決定認賠全部贖回,並從此不再碰共同基金!

  6. 這是17年前開始投資海外基金的故事,雖然失敗收場。但有很多值得大家省思 …

    1.相對於美股,台股屬於淺碟市場容易受到外在環境影響,股價震盪次數較多,
    持有到停利的操作比長期投資容易。

    2.不同的時間點投入股市 例如2003年開始投資,則結局完全不同。
    因此有時候投資跟機運也很有關係,這次成功或失敗不代表下次也是如此。
    記得對市場要永遠保持敬畏!

    3.不管任何人,包含我。面對股市指數長期停滯或盤整甚至低迷數年後
    對於股市恢復往日榮景的期盼會隨著時間的一再流逝而信心漸失。

    4.主動型基金 相關手續費用過高且操盤人的投資紀律不明,長期投資的風險很高!
    若要長期投資應該購買指數型基金(也是要慎選標的才行)。

    5.在投資標的安全下,採行持續性的分批買進策略不能中斷,
    如此一來才有機會在股市低迷時買到更多的便宜價格,
    降低整體持股成本。待日後股市指數上升就會賺到錢。

    6.在每次股市榮景時不要忘記歷史總會重演,儘量手上持有部分現金,不要全部是股票。
    避免股災來臨時看到便宜股票沒錢買,或滿手股票重挫帶來的恐懼感。
    做好股票與現金的資產配置是必要的!

    7.隨著投資時間拉長,每個人都會有新的體驗。不斷修正,微調操作技巧是必要的。
    唯投資的大原則是不變的,例如:
    耐心等待 – 價格的安全邊際
    分批買進 – 降低持股成本
    耐心持有 – 股價的回升
    分批停利 – 確保實現獲利

    8.過去的績效不代表未來也是如此,當你看到美股從2003年至今指數美好的表現
    換個角度看目前指數偏高就是最大的風險,2000年的指數高點就是借鏡。
    還記得幾年前大家看好人民幣升值嗎?一窩蜂的轉存人民幣。如今呢?
    現在一堆人鼓吹大家進入美股且美股指數創新高下,完全沒安全邊際可言
    日後恐怕又有一些人套在歷史高點。

    結論:
    當一個理性,冷靜且獨立思考的投資人不容易,需要長時間經歷股市震盪,抱股票的試煉。絕不是看一些書本就能輕易做到。在此園地大家相互留言討論,不僅幫助他人也可以提醒自己,共創雙贏!呵呵…

  7. 巴大哥,聯強目前帳面賺$1099513報酬率32.57% ,說到佩大保守,之前有看到巴大哥說佩大買聯強29次,比我多出5次;我大約分了24次才買完111張聯強!!

    • 恭喜邱佩佩大大

      您的價格安全邊際抓得很好喔
      可以在進一步分享您當初在股價低迷時
      是在什麼力量驅使下,才敢逢低買進
      從40跌到29,不是普通的嚇人

      雖然[回想]會有點事後論,但對大家在股價低迷時
      如何買進一檔不受市場青睞的個股
      會有一些實質的幫助
      謝謝

      期待您未來的分享

    • 恭喜佩佩~
      雖然我很不好意思說,但是既然妳都這麼坦誠地說聯強買了24次,我只好講了…
      妳誤會了~巴大講的買29次是之前買仁寶,為了這事已經被巴大及Baron取笑好幾年了,
      至於買聯強次數嘛? 偷偷告訴妳,不要跟巴大說喔~早就超過仁寶了,呵呵…
      妳想想看~這檔股票我比巴大買太早,104.3.16第一次買進聯強43.95開始,經過了兩年多的時間,用了分批買進的方式將成本降為32.64(不含現金股息)(3個帳戶),也在分批買進的過程中,卻一不小心成了第一大持股。很慘吧~
      我用了6個帳戶買聯強,其它帳戶成本比這3個帳戶低。
      告訴妳一個秘密~巴大每次買的成本都比我低,每次都賺好多喔~呵呵…

  8. 好奇看了一下NASDAQ綜合指數 終於明白了珮大為什麼會輸?

    原因
    一.
    NASDAQ綜合指數在1999-2000年間創下指數新高約5000多點。而珮大是在下跌到3800點才開始買基金,以當時市場氛圍看來並沒有不對,因為誰也沒料到隨後股災到來且低迷時間超乎想像。

    二.
    珮大總共買了五批基金。五次分批買的時間過於接近。可以理解為什麼沒再買進了,因為指數持續低迷到令人灰心。

    三.
    美股指數低迷數年,時間頗長,除非是投資信心強的投資人敢不看市場慘狀持續分批買進。當初換作是我,我也會買到手軟。

    四.
    因為指數一直處於低檔,買的又是主動型基金。相信這些操盤人也是傻眼了,這些年的保管費照扣,基金績效又差。諸多不利因素,自然報酬率更加難看。

    結論:
    NASDAQ綜合指數在1999-2000年間創下指數新高約5000多點,直到2016年才再次看到此榮景,約16年時間。真是漫長 ~ (2007-2008年美股指數不到5000多點)

    不像台股相同的時間,股災次數相對較多,股災出現機率高,看似缺點其實也是另一種優點。所以投資台股經歷指數高低的次數遠高於美股。只要善用股災的機會,好好佈局更容易讓資產增大。

    如果珮大當年是投資指數型基金,這類被動投資方式相信投資報酬率不會這麼差。不用嘲笑珮大怎麼沒持續分批買,堅持下去。因為多數人都會被長時間的低迷所擊敗,能撐住17年的投資已經不是平凡人了。珮大我這樣講可以嗎?哈哈…

    這兩年美股創新高一堆人告訴你不用想太多持續買就對了。那麼下一個17年前的珮大可能換你來當。 如果你是價值投資人?千萬記住市場瘋狂熱絡時,絕不是投資的好時機。一個好的投資是建立在買在相對安全的價格上,而不是隨時買,不管價格高漲!

    市場榮景維持一段時間後總讓人失去戒心!以為這次不同了。相信不久的將來我們會再面臨一次市場的震撼教育,到時候就知道誰在裸泳了。呵呵…

    ps :我用iMac 無法看指數k線圖,因此指數的位置與時間參考就好,可能不精準。

  9. 基金早就不碰了,以前持有基金大約2~3年時間,賠了約10-20幾萬,乾脆就忍痛贖回,到現在還是覺得買基金都不知道是怎麼虧的,目前聯強幫我補回這一筆錢,還真的要謝謝巴大哥,讓我覺得比較驚訝的是佩大可以抱17年多的時間→佩大真的要好好的懺悔一下(開玩笑的不要介意),謝謝佩大心痛的分享😂

    • 這我要透露一下,叫珮大停利賣股票比登天還難!
      之前私下我都用嘲諷的激他,他才小心翼翼的分批賣股票,基本上這個人很保守。

      所以可以理解他對一個虧損的投資不會善罷甘休,所以才會撐到17年。哈哈哈~

  10. 感謝珮大嘔心瀝血之作
    幸好您資金源源不絕
    才能繼續在股海遨遊

    賣出的時間有誤植
    通知單上交易時間是2017.11.20

    祝您 身體健康 平安喜樂

      • 謝謝巴大
        本來想要幫忙修正
        不過還是先跟您報告之後,
        再由您更正,比較妥當

        期待珮大懺悔錄的下集

        • 感謝珮大的懺悔錄上集
          謝謝巴大的省思文
          期待珮大的懺悔錄下集+1

          很不好意思的說
          自己的聯強購買次數
          比珮大+邱大的次數還多
          因為我是上上下下高高低低亂買的

          在此記錄一下
          平均成本約33
          張數100+

          投資心態就是邊買邊學還沒賣
          帳上虧損與獲利時
          都要持續反覆看巴大分享文
          初期可有效增強持有信心
          中期慢慢對無動靜的股價無感

          目前就是默默放心地持續等待著
          提醒自己要多到此部落格看看巴大的優雅文字
          因閱讀文字時
          總有一種莫名且神奇的安定自律神經功效
          讓身心靈一次又一次的歸零與放空

          再次感謝巴大 . 感謝珮大 . 感謝各位大大的分享…

          • 離開FB之前有私下留意翔哥是否撐的住市場的氛圍?
            恭喜翔哥挺住了!

            投資這檔事需要親身經歷過才更能體會身處當下的感受。
            持有到停利的操作是可以成功的,至少不易虧損。
            除非挑選到沈淪的企業,那就另當別論。

            投資化繁為簡的前提是縮小投資範圍在自己理解的企業進行投資,或直接投資指數型基金。剩下的就只是培養投資紀律與理解市場的無常,便能平常心面對,唯有如此才可能優雅的投資。呵呵…

          • 看來還是巴大的私下留意
            無形中發揮了神秘的力量
            讓自己想賣都賣不了
            哈哈

            說真的
            巴大文字
            總在關鍵時刻閃過且滯留在眼前
            很難用言語形容那種感覺
            只能親身體會了
            哈哈

    • 感謝yushienlin的貼心提醒~
      謝謝您熱心的奉獻,維持這個溫暖的園地,
      LKK對於目前blog留言方式並不熟悉,
      幸好今天巴大有教我,呵呵…
      祝福所有有緣來到這個園地的有緣人~心想事成~

      • 我要感謝珮大才是
        這陣子巴大重回部落格加上您的串場
        整個部落格都活絡了起來

        在您的投資懺悔錄分享我看到一些正向的因子
        類似Napoleon Hill所著[思考 致富]的一段話

        每個逆境 每場失敗 每次心碎
        都埋藏著同等或更大福氣的種子 (P 82)

        祝珮大 身體健康 福杯滿盈

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