長期投資不等於高檔套牢

長期投資不等於高檔套牢

 2008/07/21 Yahoo!奇摩理財特約作家 王鈺棻

最近常聽到在520總統就職前進場的股民及基民說:「套牢了,只好當作長期投資。」其實說這話是透露著無奈、沒辦法,只能出此下策的心情。


長期投資之所以被鼓勵,主要的目的是要運用「時間」優勢來獲取報酬,但卻是很多投資人被套牢後不得不的作為。我們要用時間來「賺錢」,不是用時間來「解套」。

當你有了長期投資的概念,做法也要正確,雖然理財文章常說,只要進行長期投資多半會獲利。既然投入了時間,當然就要獲取相對高的報酬才值得,因此進行長期投資的投入時點就非常重要,判斷的方式其實很簡單,就是當你週遭的人或媒體都看壞後市的時候,就是長期投資的進場時機;還有一點要注意,就是如果您抱定長期投資的理念,只要投資標的的前景及投資價值依舊看好,遇到市場下殺時,一定要沉住氣,不然鐡定破功。

長期投資最常被運用於投資共同基金,舉一個例子來說,台灣於2003年時發生SARS危機,股市重挫,如果當年初進場投資統一大滿貫基金,且無懼SARS威脅,則2007年底贖回時,報酬率可達244.16%,若因害怕股市持續下挫而於當年中贖回,反而倒賠2.52%,所以說獲利的果實是留給堅持的投資人。

或許您會問,若市場持續下挫,能進場嗎?我想連股神巴菲特都沒法買在最低點,所以投資人千萬不要抱持著要買到最低點的想法,因為長期投資並不是要獲取短線利益,只要進場的時點不是市場火熱時刻,長期下來的報酬率差別不會太大。

近來股市受到油價上漲及通膨升高的影響而下挫,讓許多投資人住進套房,也嚷著不要看盤了,眼不見為淨。其實投資人應把握這個機會,檢視手中的投資標的,企業體質是否良好,在逆境時最容易顯現出來,所以要先判斷手中套牢的股票還有沒有續抱的價值,也就是有沒有長期投資的空間,有的話就續抱;如果沒有的話,就等待反彈時出脫持股,轉進其他更具投資價值的標的,如此才不會鄉愿的把高檔套牢當作長期投資。

若您是空手的投資人,在這時更要積極尋找投資標的,現階段台股已超跌,在上市上櫃的1200多家企業中,有近400家的公司股價低於淨值,是進場檢便宜的時機。以長期投資來說,投資人要從基本面著手,對產業特性及產業景氣循環有所了解,並設定停損、停利點,跌到停損點就賣出、漲到停利點就賣掉,不必為了短期的價差波動而傷神。本人比較推薦選擇高殖利率的股票,不僅可享股市上漲時的資本利得,即使股市不佳,每年的股股配息也能讓財富「增增日上」。

 

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