2324 仁寶法說會影片資料 2017-11-09 作者 巴小智 如果我們是在投資個股,我認為這類法說會的影片資料很重要, 可以協助我們快速了解企業財報數據變動的原因。 鼓勵大家花些時間閱讀與聆聽!! 巴小智 2017.11.9
不管聯想最後是否入股仁寶？ 至少透露仁寶目前股價偏低是事實,市場長期忽略仁寶的投資價值。 以一家年年賺錢的公司,股價長期低於淨值本來就不是正常的一件事。 仁寶畢竟是筆電代工排行第二的大公司,股利發放紀錄至少都有一元水準。 我們就耐心看「聯寶」到底可以認列多少金額？看看聯想的誠意。呵呵… >>>>> 市傳聯想(00992)擬入股台灣仁寶20%股權 仁寶：沒有聽說 < 匯港通訊> 《台灣經濟日報》報道，聯想集團(00992)擬入股台灣筆記型電腦生產商仁寶(2324.TW)約20%股權，並展開新的合作關係。 惟報道同時引述仁寶發言人呂清雄回應表示，「沒有聽說。」 ——– 聯想擬入股仁寶 要拿20%股權 2017-12-08 02:35經濟日報 記者蕭君暉／台北報導 市場傳出，聯想擬入股仁寶，取得約20%股權，藉由入股方式，展開新的合作關係。一旦成局，將是台灣筆電代工業首度引進陸資的案例。仁寶有了聯想這個大咖相挺，訂單大補。 仁寶最快本季將賣聯寶股權給聯想，外界原擔憂雙方未來合作恐生變，仁寶總經理陳瑞聰先前曾透露，與聯想關係不會因處分聯寶生變，且仁寶來自聯想的訂單不會減少。業界解讀，陳瑞聰之所以信誓旦旦認為雙方合作會更緊密，應該與聯想有意入股有關。不過，仁寶發言人呂清雄昨（7）日表示，「沒有聽說」。 據了解，目前聯想筆電超過六成是聯寶製造，剩下不到四成則透過委外代工，委外部分又以仁寶拿下其中的50%至60%，比重最高，仁寶可謂聯想最重要的代工合作夥伴。 仁寶與聯想的合作，是在2010年雙方合資共組聯寶，聯想持有51%股權、仁寶49%，主要生產基地設在中國合肥，核心業務以生產聯想筆電為主。由於聯寶的合約在今年10月到期，仁寶確定要處分聯寶，預期在年底至明年第1季，可以完成交易。 仁寶當年斥資1.5億美元（約新台幣48億元）取得聯寶49%股權，聯想與仁寶議定，該股權交易金額上限為7.5億美元（約新台幣225億元）；扣掉原始投資成本，仁寶處分利益最高達6億美元（約新台幣180億元），由於雙方仍在磋商價格，法人估聯寶股權處分利益至少100億元，約貢獻仁寶每股純益2.26元。 業界人士說，一旦仁寶獲聯想入股，雙方未來的關係將更緊密，聯想產品涵蓋筆電、平板、手機等多向重要科技產品，對仁寶未來接單將是一顆大補丸。 仁寶第3季營收2,316.09億元，年增17%；第3季稅後純益23.24億元，年增7%，每股純益0.53元。 ———- 聯想擴張版圖 需要仁寶產能 2017-12-07 22:43經濟日報 記者蕭君暉╱即時報導 自2013年以來就穩居全球個人電腦（PC）龍頭的聯想，2017年第1季首度讓出王座退居第二，並被惠普追趕上，現在仁寶要出清聯寶，如何確保筆電代工產能，並在2018年重回第一，成為聯想的當務之急。 放眼望去，筆電代工龍頭廣達是蘋果的主力代工廠，其產能多數供貨給蘋果，並無餘力再多供貨給聯想，聯想要重回龍頭，只能找二哥仁寶來支援，同時，筆電產品成長已進入高原期，聯想自己蓋廠擴充產能，不見得划算。 以仁寶目前每股淨值23.11元，今天收盤價20.65元來看，以溢價入股仁寶，可以說是相當便宜，而且聯想可以馬上就有產能，不用花錢蓋廠，並破壞目前筆電代工的產業供需，而仁寶也能取得更多訂單。 聯想自取得NEC的PC品牌業務後，2017年11月初，再宣布拿下富士通PC業務51%過半股權，取得主導。合計聯想主控的NEC Lenovo和富士通兩家公司，就包辦超過四成的日本PC市場大餅。 另外，東芝也計劃出售PC業務，並以聯想與華碩呼聲高，由於華碩已宣布對收購PC品牌興趣缺缺，聯想最可能成為潛在買家，可以看出，聯想仍積極擴張其PC業務，因此對於筆電產能是有需求的，這可能也是聯想與仁寶可能進一步緊密合作的因素之一。 ——- 聯想擬入股仁寶／台廠淨值比低 陸撿便宜 2017-12-08 02:35經濟日報 記者蕭君暉／台北報導 聯想傳有意入股仁寶，業界人士分析，仁寶目前本業獲利穩定，每股淨值約23.11元，但昨（7）日收盤價僅20.65元，股價淨值比竟低於1，這也讓聯想有機可乘，大撿便宜。 若聯想入股仁寶成局，聯想可以馬上就有產能，不用花錢蓋廠、破壞目前筆電代工的產業供需，仁寶也能取得更多訂單，有助未來營運穩健成長，對雙方都是好事。 近年全球個人電腦（PC）產業進入成長高原期，產業競爭激烈，聯想自2013年以來穩居全球PC龍頭，竟一度遭惠普追過，對聯想而言，擁有更充裕的產能與厚實的夥伴來衝刺出貨，成為其穩固產業地位的重要依靠。 不過，要花錢重新蓋廠耗費時間與資本支出，不僅需要砸大錢且耗時，仁寶目前股價低於每股淨值，透過入股仁寶，能在第一時間得到最有效的產能協助，對聯想而言，是「最快、且最穩」的方式。
今天真得很開心 在BLOG上看到巴大的字字珠璣，原本以為從此沒機會再吸收巴大的智慧了，只能望著之前巴大寄來的親筆簽名惋惜，前幾天看到珮大在粉絲團轉貼巴大的發文，經詢問珮大後才知道巴大在此出沒(^_^)，從此我又可以持續成長並學習， 真是謝謝上帝也謝謝巴大~~!
謝謝巴大的分享，最近特別的開心，其一是又能看到巴大對仁寶的分享，其二是對於投資這件事是愈來愈淡定，真心領略長期投資的好處，手上仁寶，聯強都持有滿五年了，當個長期的股東也不錯，常常會回來這裡看以前的文章，很值得一看再看，謝謝巴大的分享，及謝謝版主對這個園地的維護。
很開心網友淑惠的留言,謝謝妳！ 是啊！抱股票的過程需要親自體會,才會知道原來股票投資是這麼一回事。 買的股票要每年有股利可以領取 ( 這點很重要！) 至少有現金流。 五年來看過30元的仁寶,也遇過16元的仁寶 同樣三年來看過40幾元的聯強,也遇過不到30元的聯強。 這告訴我們一件事,股價的波動程度雖然無法預測。 但只要抱股票的時間夠長,股價的高低點都會遇到。 別人看來股價的波動是風險,在我看來卻是賺錢的機會！ 要賺股利很單純,抱牢它即可。 要賺價差則需要一些耐心與運氣。 運氣好,很快賺到價差的資本利得。 運氣差,可能停利點設定過高而錯過,需要再等長一些時間。 或是重新向下修正停利價格,再等一段時間。 但請放心,總是能再遇到機會停利出場。 真的這麼容易嗎？從仁寶過去五年看來的確如此。 但多數人確實做不到,因為等的心煩氣躁,時間似乎過的好慢。 我們要有耐心的抱股票,要能釋懷股價高高低低的震盪。 一定要用閒錢投資,絕對不能被迫賣股票。 股價不漲就抱著領股息,股價跌深時量力而為的增加數量。 這類持續獲利的大型權值股回歸均值的機率很高。 這樣不停損與善用分批買進降低平均成本的操作 是侷限在有經過多年市場考驗的持續獲利大型權值股上,而非所有股票。 這就是我堅信會一直重覆發生的事情,簡單的事重覆做就會成為贏家！ 與大家共勉之～
巴大留言精選佳句： 1. 股價的波動程度雖然無法預測。但只要抱股票的時間夠長, 股價的高低點都會遇到。 2.別人看來股價的波動是風險,在我看來卻是賺錢的機會。 3.要賺價差需要一些耐心與運氣。 4.要有耐心的抱股票,一定要用閒錢投資,絕對不能被迫賣股票。 5.持續獲利的大型權值股「回歸均值」的機率很高 6.不停損與善用分批買進降低平均成本的操作，是侷限在有 【經過多年市場考驗的持續獲利大型權值股】上。 隨著投資的時間拉長，越來越能體會巴大的投資智慧！ 祝大家早日找到自己的投資獲利方程式
緯創第三季eps 0.35元,還是比仁寶eps 0.53元 差！ 不過媒體標題很會找話題形容它的成長性,我倒是佩服了。哈哈哈～ >>>>> 緯創Q3每股賺0.35元 擴大伺服器業務 緯創資通公布，第3季合併營業淨利新台幣16.76億元，較去年同期成長30.63%；稅後淨利為9.19億元，較去年同期大增79%，每股盈餘為0.35元。 緯創資通統計，第3季合併營收2122.32億元，較去年同期成長25.92%。 緯創指出，前3季合併營收5744.78億元，較去年同期增加27.7%；稅後淨利為22.83億元，較去年同期成長51%，每股盈餘為0.87元。
觀察仁寶,緯創這五年來的時間 就營運面而言仁寶優於緯創 但就媒體宣傳與市場主力支持度而言緯創大勝！ 緯創是勝在未來的做夢空間,我也相信等久了, 或許明年緯創的獲利會開始轉佳。 只能說市場對它太好了,可以忍受這三年的獲利很爛的營運成績。呵呵…
親愛的巴大 我發現我們剛剛幾乎同時發文耶 謝謝您適時發表對仁寶的看法 或許這就是投資有趣的地方 充滿了驚喜(樂觀)或錯愕(悲觀) 我依然相信 巴大的看法是對的 其他網友請不要受到巴大或我的看法影響 祝大家投資順利
我想很少網友會去看法說會影片,通常都是看媒體新聞的報導就直接做出結論。 以前我也是如此,但發現這樣的解讀企業營運的變化實在不夠 ————————————————————————————————— 雖然巴大在股市已經是老手,依然不斷微調自己的投資觀念 讓我聯想到最近在看的[投資進化論](Jason Zweig著) 若是想要長期在股市中出沒,提升自己的投資獲利能力 的確是一個重要的課題 剛出爐的第三季財報與去年同期比,其實算是持平 那為什麼今天市場毫不給它情面? 毛利率可能是其中的原因，但也很難去想像 為何今年的外資買超至今尚有220815張(外資持股約59%,以2017/11/10計)? 在2014年和2015年股價高點將近29塊,但外資持股依然沒有這麼高 當然我們也不可能單以外資的持股比率來當一項投資的決策依據 要考慮的面向還有很多 最重要的依然是仁寶的內在價值 若是它的內在價值被市場低估 總有一天市場會還給它一個公道 怕的是投資者等不到那一天 祝大家投資順利
實在佩服這些不離不棄的市場主力。 我深信緯創第四季eps也不會好到哪去,因為初期設備投資花太多錢。 真能抱到明年,也許緯創的營收可以反映到獲利。 這些外資主力緊緊抱住緯創也兩三年了,耐心不錯！ 代表緯創的公司派很努力贏得他們的信任。呵呵…
和碩跟仁寶一樣第三季毛利率3.4%,再觀察廣達,緯創,英業達。就可以得知是否是業界普遍現象？ >>>>> 和碩第3季毛利率創下2013年第1季以來新低，僅有3.4％，肇因於大陸缺工導致工資高漲、新品量產初期缺料的人力閒置加重成本負擔，加上為新品擴產等一次性費用。因此，即便和碩該季營收達3,368億元，年增6.5％，毛利率卻下降。
這篇新聞內容跟聽到的法說會內容較一致,可以參考看看～ 仁寶第三季毛利下滑,跟筆電記憶體容量普遍提高,剛好遇到今年dram 漲價脫離不了關係。因為有些記憶體是代工廠備料,一旦上漲幅度過大,而跟客戶的訂單代工費用早已談好,無法轉嫁給客戶,毛利率大降就免不了。因此第四季毛利率同樣不樂觀。 明年度筆電訂單應該在近期重談,因此毛利率明年才有機會恢復正常！ 仁寶希望處分收益可以彌補調今年上半年打銷樂視呆帳的金額約 35.88 億元損失。 看起來聯寶的售出利益有機會在這樣價格附近。 >>>>> 〈仁寶法說〉明年穿戴裝置將倍增 證實正與聯想洽談出售聯寶 最快Q4認列 鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2017年11月9日 下午5:02 代工廠仁寶 (2324-TW) 今 (9) 日召開法說會，展望第 4 季，仁寶預期 PC 出貨估持平或小幅衰退 1-3%，智慧裝置則可季增 2 成，明年全年 PC 出貨仍估持平到小幅成長，非 PC 業務受惠穿戴、物聯網產品出貨倍數成長加持，整體可望年成長 2 成，表現較 PC 亮眼。至於與聯想合資的聯寶，總經理陳瑞聰今日證實，正與聯想洽談中，最快本季處分並認列收益。 由於仁寶第 3 季毛利率表現下滑，陳瑞聰表示，由於部分客戶產品單價較高如商用筆電，加上缺工與零組件漲價，影響毛利率表現，第 4 季預期毛利率也約略持平，雖然部分材料如記憶體價格持續上漲，但漲幅已趨於緩和，面板供應與價格也同樣舒緩許多，被動元件則預期會持續漲價，整季毛利率，預期約與第 3 季持平。 展望明年，陳瑞聰說，PC 預期市占率仍可持續增加，整體出貨估持平到小幅成長，非 PC 部分，其中智慧手機產品出貨成長相對有限，主要成長動能將來自平板，除平板市場規模穩定，仁寶也會增加市占率。 相比平板與智慧型手機，陳瑞聰說，穿戴與物聯網相關產品，出貨成長幅度將相當大。由於仁寶確定取得蘋果 Apple Watch 代工訂單，另外也取得美國最大智慧音箱廠商訂單，推升明年出貨展望相當樂觀。 陳瑞聰也說，穿戴裝置方面，仁寶學習曲線很快，就算只是小量生產，產品線都很穩定，放量時獲利表現可期。他強調，由於仁寶穿戴裝置數量仍相當小，成長速度與增幅都很快，明年出貨將是倍增幅度。 伺服器方面，他坦言，目前市場以資料中心需求為主，不過仁寶蹲馬步，先從傳統品牌客戶代工著手，明年伺服器產品預期會有很好的成長，今年伺服器產品線虧損約 6-7 億元，明年虧損金額將減半，後年 (2019) 則可望獲利。 值得注意的，外界高度關注手中持股的聯寶進度，陳瑞聰說，仁寶與聯想合資的聯寶，10 月 1 日起就可以開始處分，仁寶也確實正與聯想商討細節，預期處分後將不影響雙方關係，且可挹注仁寶不少獲利，希望處分收益可以彌補調今年上半年打銷樂視呆帳的金額約 35.88 億元損失。仁寶入股聯寶出資 1.5 億美元，處分上限金額是 7.5 億美元，法人看好，處分收益相當可期。
我想很少網友會去看法說會影片,通常都是看媒體新聞的報導就直接做出結論。 以前我也是如此,但發現這樣的解讀企業營運的變化實在不夠。 由於我們已經將投資範圍限縮在上市多年持續獲利的大型企業, 因此財報作假的機率不高,頂多只是美化而已。 每季的法說會內容有財報數據變動的原因與未來一季的營運展望。 看看這些經營階層如何應對股東提問？ 只有企業主的經營能力被我們認同,且公司經過多年市場考驗下。 持有到停利或長期持有的操作才有意義！
仁寶法說會 2017年第三季財務報告 http://www.compal.com/mediafiles/prospectus/investor-conference-presentation/Compal_3Q_2017_Financial_Results_Presentation_FINAL_CN.pdf
“仁寶布局汽車電子,預計2020年開花結果”
如巴大所言,仁寶的轉投資一直不大順利,希望這次能開花結果.
祝大家投資順利!
當天衝堂未能前往, 謝謝分享啊~!
不管聯想最後是否入股仁寶？
至少透露仁寶目前股價偏低是事實,市場長期忽略仁寶的投資價值。
以一家年年賺錢的公司,股價長期低於淨值本來就不是正常的一件事。
仁寶畢竟是筆電代工排行第二的大公司,股利發放紀錄至少都有一元水準。
我們就耐心看「聯寶」到底可以認列多少金額？看看聯想的誠意。呵呵…
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市傳聯想(00992)擬入股台灣仁寶20%股權 仁寶：沒有聽說
< 匯港通訊> 《台灣經濟日報》報道，聯想集團(00992)擬入股台灣筆記型電腦生產商仁寶(2324.TW)約20%股權，並展開新的合作關係。
惟報道同時引述仁寶發言人呂清雄回應表示，「沒有聽說。」
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聯想擬入股仁寶 要拿20%股權
2017-12-08 02:35經濟日報 記者蕭君暉／台北報導
市場傳出，聯想擬入股仁寶，取得約20%股權，藉由入股方式，展開新的合作關係。一旦成局，將是台灣筆電代工業首度引進陸資的案例。仁寶有了聯想這個大咖相挺，訂單大補。
仁寶最快本季將賣聯寶股權給聯想，外界原擔憂雙方未來合作恐生變，仁寶總經理陳瑞聰先前曾透露，與聯想關係不會因處分聯寶生變，且仁寶來自聯想的訂單不會減少。業界解讀，陳瑞聰之所以信誓旦旦認為雙方合作會更緊密，應該與聯想有意入股有關。不過，仁寶發言人呂清雄昨（7）日表示，「沒有聽說」。
據了解，目前聯想筆電超過六成是聯寶製造，剩下不到四成則透過委外代工，委外部分又以仁寶拿下其中的50%至60%，比重最高，仁寶可謂聯想最重要的代工合作夥伴。
仁寶與聯想的合作，是在2010年雙方合資共組聯寶，聯想持有51%股權、仁寶49%，主要生產基地設在中國合肥，核心業務以生產聯想筆電為主。由於聯寶的合約在今年10月到期，仁寶確定要處分聯寶，預期在年底至明年第1季，可以完成交易。
仁寶當年斥資1.5億美元（約新台幣48億元）取得聯寶49%股權，聯想與仁寶議定，該股權交易金額上限為7.5億美元（約新台幣225億元）；扣掉原始投資成本，仁寶處分利益最高達6億美元（約新台幣180億元），由於雙方仍在磋商價格，法人估聯寶股權處分利益至少100億元，約貢獻仁寶每股純益2.26元。
業界人士說，一旦仁寶獲聯想入股，雙方未來的關係將更緊密，聯想產品涵蓋筆電、平板、手機等多向重要科技產品，對仁寶未來接單將是一顆大補丸。
仁寶第3季營收2,316.09億元，年增17%；第3季稅後純益23.24億元，年增7%，每股純益0.53元。
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聯想擴張版圖 需要仁寶產能
2017-12-07 22:43經濟日報 記者蕭君暉╱即時報導
自2013年以來就穩居全球個人電腦（PC）龍頭的聯想，2017年第1季首度讓出王座退居第二，並被惠普追趕上，現在仁寶要出清聯寶，如何確保筆電代工產能，並在2018年重回第一，成為聯想的當務之急。
放眼望去，筆電代工龍頭廣達是蘋果的主力代工廠，其產能多數供貨給蘋果，並無餘力再多供貨給聯想，聯想要重回龍頭，只能找二哥仁寶來支援，同時，筆電產品成長已進入高原期，聯想自己蓋廠擴充產能，不見得划算。
以仁寶目前每股淨值23.11元，今天收盤價20.65元來看，以溢價入股仁寶，可以說是相當便宜，而且聯想可以馬上就有產能，不用花錢蓋廠，並破壞目前筆電代工的產業供需，而仁寶也能取得更多訂單。
聯想自取得NEC的PC品牌業務後，2017年11月初，再宣布拿下富士通PC業務51%過半股權，取得主導。合計聯想主控的NEC Lenovo和富士通兩家公司，就包辦超過四成的日本PC市場大餅。
另外，東芝也計劃出售PC業務，並以聯想與華碩呼聲高，由於華碩已宣布對收購PC品牌興趣缺缺，聯想最可能成為潛在買家，可以看出，聯想仍積極擴張其PC業務，因此對於筆電產能是有需求的，這可能也是聯想與仁寶可能進一步緊密合作的因素之一。
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聯想擬入股仁寶／台廠淨值比低 陸撿便宜
2017-12-08 02:35經濟日報 記者蕭君暉／台北報導
聯想傳有意入股仁寶，業界人士分析，仁寶目前本業獲利穩定，每股淨值約23.11元，但昨（7）日收盤價僅20.65元，股價淨值比竟低於1，這也讓聯想有機可乘，大撿便宜。
若聯想入股仁寶成局，聯想可以馬上就有產能，不用花錢蓋廠、破壞目前筆電代工的產業供需，仁寶也能取得更多訂單，有助未來營運穩健成長，對雙方都是好事。
近年全球個人電腦（PC）產業進入成長高原期，產業競爭激烈，聯想自2013年以來穩居全球PC龍頭，竟一度遭惠普追過，對聯想而言，擁有更充裕的產能與厚實的夥伴來衝刺出貨，成為其穩固產業地位的重要依靠。
不過，要花錢重新蓋廠耗費時間與資本支出，不僅需要砸大錢且耗時，仁寶目前股價低於每股淨值，透過入股仁寶，能在第一時間得到最有效的產能協助，對聯想而言，是「最快、且最穩」的方式。
今天真得很開心 在BLOG上看到巴大的字字珠璣，原本以為從此沒機會再吸收巴大的智慧了，只能望著之前巴大寄來的親筆簽名惋惜，前幾天看到珮大在粉絲團轉貼巴大的發文，經詢問珮大後才知道巴大在此出沒(^_^)，從此我又可以持續成長並學習，
真是謝謝上帝也謝謝巴大~~!
看到網友的留言,我們都很開心～
哪怕只有少數幾則留言。
謝謝你！
巴大平安~非常謝謝您的分享!
謝謝你,Grace
謝謝巴大的分享，最近特別的開心，其一是又能看到巴大對仁寶的分享，其二是對於投資這件事是愈來愈淡定，真心領略長期投資的好處，手上仁寶，聯強都持有滿五年了，當個長期的股東也不錯，常常會回來這裡看以前的文章，很值得一看再看，謝謝巴大的分享，及謝謝版主對這個園地的維護。
很開心網友淑惠的留言,謝謝妳！
是啊！抱股票的過程需要親自體會,才會知道原來股票投資是這麼一回事。
買的股票要每年有股利可以領取 ( 這點很重要！) 至少有現金流。
五年來看過30元的仁寶,也遇過16元的仁寶
同樣三年來看過40幾元的聯強,也遇過不到30元的聯強。
這告訴我們一件事,股價的波動程度雖然無法預測。
但只要抱股票的時間夠長,股價的高低點都會遇到。
別人看來股價的波動是風險,在我看來卻是賺錢的機會！
要賺股利很單純,抱牢它即可。
要賺價差則需要一些耐心與運氣。
運氣好,很快賺到價差的資本利得。
運氣差,可能停利點設定過高而錯過,需要再等長一些時間。
或是重新向下修正停利價格,再等一段時間。
但請放心,總是能再遇到機會停利出場。
真的這麼容易嗎？從仁寶過去五年看來的確如此。
但多數人確實做不到,因為等的心煩氣躁,時間似乎過的好慢。
我們要有耐心的抱股票,要能釋懷股價高高低低的震盪。
一定要用閒錢投資,絕對不能被迫賣股票。
股價不漲就抱著領股息,股價跌深時量力而為的增加數量。
這類持續獲利的大型權值股回歸均值的機率很高。
這樣不停損與善用分批買進降低平均成本的操作
是侷限在有經過多年市場考驗的持續獲利大型權值股上,而非所有股票。
這就是我堅信會一直重覆發生的事情,簡單的事重覆做就會成為贏家！
與大家共勉之～
巴大留言精選佳句：
1. 股價的波動程度雖然無法預測。但只要抱股票的時間夠長,
股價的高低點都會遇到。
2.別人看來股價的波動是風險,在我看來卻是賺錢的機會。
3.要賺價差需要一些耐心與運氣。
4.要有耐心的抱股票,一定要用閒錢投資,絕對不能被迫賣股票。
5.持續獲利的大型權值股「回歸均值」的機率很高
6.不停損與善用分批買進降低平均成本的操作，是侷限在有
【經過多年市場考驗的持續獲利大型權值股】上。
隨著投資的時間拉長，越來越能體會巴大的投資智慧！
祝大家早日找到自己的投資獲利方程式
緯創第三季eps 0.35元,還是比仁寶eps 0.53元 差！
不過媒體標題很會找話題形容它的成長性,我倒是佩服了。哈哈哈～
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緯創Q3每股賺0.35元 擴大伺服器業務
緯創資通公布，第3季合併營業淨利新台幣16.76億元，較去年同期成長30.63%；稅後淨利為9.19億元，較去年同期大增79%，每股盈餘為0.35元。
緯創資通統計，第3季合併營收2122.32億元，較去年同期成長25.92%。
緯創指出，前3季合併營收5744.78億元，較去年同期增加27.7%；稅後淨利為22.83億元，較去年同期成長51%，每股盈餘為0.87元。
觀察仁寶,緯創這五年來的時間
就營運面而言仁寶優於緯創
但就媒體宣傳與市場主力支持度而言緯創大勝！
緯創是勝在未來的做夢空間,我也相信等久了,
或許明年緯創的獲利會開始轉佳。
只能說市場對它太好了,可以忍受這三年的獲利很爛的營運成績。呵呵…
親愛的巴大
我發現我們剛剛幾乎同時發文耶
謝謝您適時發表對仁寶的看法
或許這就是投資有趣的地方
充滿了驚喜(樂觀)或錯愕(悲觀)
我依然相信 巴大的看法是對的
其他網友請不要受到巴大或我的看法影響
祝大家投資順利
我想很少網友會去看法說會影片,通常都是看媒體新聞的報導就直接做出結論。
以前我也是如此,但發現這樣的解讀企業營運的變化實在不夠
—————————————————————————————————
雖然巴大在股市已經是老手,依然不斷微調自己的投資觀念
讓我聯想到最近在看的[投資進化論](Jason Zweig著)
若是想要長期在股市中出沒,提升自己的投資獲利能力
的確是一個重要的課題
剛出爐的第三季財報與去年同期比,其實算是持平
那為什麼今天市場毫不給它情面?
毛利率可能是其中的原因，但也很難去想像
為何今年的外資買超至今尚有220815張(外資持股約59%,以2017/11/10計)?
在2014年和2015年股價高點將近29塊,但外資持股依然沒有這麼高
當然我們也不可能單以外資的持股比率來當一項投資的決策依據
要考慮的面向還有很多
最重要的依然是仁寶的內在價值
若是它的內在價值被市場低估
總有一天市場會還給它一個公道
怕的是投資者等不到那一天
祝大家投資順利
和碩第三季毛利率也是3.4%,緯創了不起只剩下3%
我認為仁寶並不是最差的,看看下星期市場如何面對緯創？
很好奇！
實在佩服這些不離不棄的市場主力。
我深信緯創第四季eps也不會好到哪去,因為初期設備投資花太多錢。
真能抱到明年,也許緯創的營收可以反映到獲利。
這些外資主力緊緊抱住緯創也兩三年了,耐心不錯！
代表緯創的公司派很努力贏得他們的信任。呵呵…
和碩跟仁寶一樣第三季毛利率3.4%,再觀察廣達,緯創,英業達。就可以得知是否是業界普遍現象？
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和碩第3季毛利率創下2013年第1季以來新低，僅有3.4％，肇因於大陸缺工導致工資高漲、新品量產初期缺料的人力閒置加重成本負擔，加上為新品擴產等一次性費用。因此，即便和碩該季營收達3,368億元，年增6.5％，毛利率卻下降。
基本上和碩受dram影響較小,因為dram 應該是蘋果所提供而非和碩代為採購。
所以和碩強調是一次性費用,跟仁寶略有不同。
仁寶的筆電本來就毛利率較低,再碰上dram漲價就更不利於毛利率。
這篇新聞內容跟聽到的法說會內容較一致,可以參考看看～
仁寶第三季毛利下滑,跟筆電記憶體容量普遍提高,剛好遇到今年dram 漲價脫離不了關係。因為有些記憶體是代工廠備料,一旦上漲幅度過大,而跟客戶的訂單代工費用早已談好,無法轉嫁給客戶,毛利率大降就免不了。因此第四季毛利率同樣不樂觀。
明年度筆電訂單應該在近期重談,因此毛利率明年才有機會恢復正常！
仁寶希望處分收益可以彌補調今年上半年打銷樂視呆帳的金額約 35.88 億元損失。
看起來聯寶的售出利益有機會在這樣價格附近。
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〈仁寶法說〉明年穿戴裝置將倍增 證實正與聯想洽談出售聯寶 最快Q4認列
鉅亨網記者蔡宗憲 台北
2017年11月9日 下午5:02
代工廠仁寶 (2324-TW) 今 (9) 日召開法說會，展望第 4 季，仁寶預期 PC 出貨估持平或小幅衰退 1-3%，智慧裝置則可季增 2 成，明年全年 PC 出貨仍估持平到小幅成長，非 PC 業務受惠穿戴、物聯網產品出貨倍數成長加持，整體可望年成長 2 成，表現較 PC 亮眼。至於與聯想合資的聯寶，總經理陳瑞聰今日證實，正與聯想洽談中，最快本季處分並認列收益。
由於仁寶第 3 季毛利率表現下滑，陳瑞聰表示，由於部分客戶產品單價較高如商用筆電，加上缺工與零組件漲價，影響毛利率表現，第 4 季預期毛利率也約略持平，雖然部分材料如記憶體價格持續上漲，但漲幅已趨於緩和，面板供應與價格也同樣舒緩許多，被動元件則預期會持續漲價，整季毛利率，預期約與第 3 季持平。
展望明年，陳瑞聰說，PC 預期市占率仍可持續增加，整體出貨估持平到小幅成長，非 PC 部分，其中智慧手機產品出貨成長相對有限，主要成長動能將來自平板，除平板市場規模穩定，仁寶也會增加市占率。
相比平板與智慧型手機，陳瑞聰說，穿戴與物聯網相關產品，出貨成長幅度將相當大。由於仁寶確定取得蘋果 Apple Watch 代工訂單，另外也取得美國最大智慧音箱廠商訂單，推升明年出貨展望相當樂觀。
陳瑞聰也說，穿戴裝置方面，仁寶學習曲線很快，就算只是小量生產，產品線都很穩定，放量時獲利表現可期。他強調，由於仁寶穿戴裝置數量仍相當小，成長速度與增幅都很快，明年出貨將是倍增幅度。
伺服器方面，他坦言，目前市場以資料中心需求為主，不過仁寶蹲馬步，先從傳統品牌客戶代工著手，明年伺服器產品預期會有很好的成長，今年伺服器產品線虧損約 6-7 億元，明年虧損金額將減半，後年 (2019) 則可望獲利。
值得注意的，外界高度關注手中持股的聯寶進度，陳瑞聰說，仁寶與聯想合資的聯寶，10 月 1 日起就可以開始處分，仁寶也確實正與聯想商討細節，預期處分後將不影響雙方關係，且可挹注仁寶不少獲利，希望處分收益可以彌補調今年上半年打銷樂視呆帳的金額約 35.88 億元損失。仁寶入股聯寶出資 1.5 億美元，處分上限金額是 7.5 億美元，法人看好，處分收益相當可期。
支撐仁寶股價持續上漲可能有兩項因素：
1.聯寶認列收益接近40億元附近。
2.明年度的營運展望需要優於今年。
第三,四季的毛利率大幅度下滑,讓營收增加的努力白白浪費。
這點是很不利的因素。可惜了～
如果認列的收益僅能打消樂視的虧損
那麼今年賺的大約跟去年差不多 ==
我想很少網友會去看法說會影片,通常都是看媒體新聞的報導就直接做出結論。
以前我也是如此,但發現這樣的解讀企業營運的變化實在不夠。
由於我們已經將投資範圍限縮在上市多年持續獲利的大型企業,
因此財報作假的機率不高,頂多只是美化而已。
每季的法說會內容有財報數據變動的原因與未來一季的營運展望。
看看這些經營階層如何應對股東提問？
只有企業主的經營能力被我們認同,且公司經過多年市場考驗下。
持有到停利或長期持有的操作才有意義！
仁寶法說會
2017年第三季財務報告
http://www.compal.com/mediafiles/prospectus/investor-conference-presentation/Compal_3Q_2017_Financial_Results_Presentation_FINAL_CN.pdf