有網友問了航運股的問題….
關於景氣循環股,我無法很明確判斷, 何時為多,何時為空?
頂多是看看BDI指數
原物料行情
油價高低
市場氛圍等等來參考
因此我的考慮點是…
遇到景氣谷底時, 這些公司過去的獲利狀態, 股利發放情形, 股價低點位置
我習慣先找出個股的歷史紀錄…
最好這類公司有經歷過兩三次這樣的景氣循環, 但似乎只有上市久遠的公司有此資格.
講到此,又重現一個老問題~~ 過去的歷史紀錄會再重現嗎？
或許未必, 但總比從一些轉機股或新上市的公司內找尋相對安全,
我還是偏愛從上市時間長, 且持續獲利的公司內.
找尋該產業的龍頭企業, 或前三名不曾虧損的企業來投資.
景氣循環股能買來長期投資嗎？
那就要看投資者的心態而定..
若我~會抱著『買資產』投資的心態買它, 不管它現在40元…
下個月33元..27元.. 甚至是20元, 或著持續低迷都在~ 20元以下.
慢慢買不要一次買完，如果股價繼續探底，你或許會害怕,
不敢繼續走下去，但如此一來便買不到便宜的好價格,
為了避免誤判底部, 應該採取"分批買進" 策略 !
在有閒錢的狀況下,本人會持續佈局, 倘若沒錢就領取股息,
拿到股息之後股價若還在低點位置再持續投入 !
當然這樣的做法會產生兩問題.
一. 帳上出現巨額的未實現虧損, 但沒賣它也就不算是損失!
二. 股票越買越多, 持股信心要很強大 !
上述兩個問題在本人投資股票生涯中,早已司空見慣..
這樣的投資風險高嗎？
只要不急著停利, 不亂挑選沒經過時間考驗過的企業,
不挑選業績成長股, 一切都在掌控中~
如果是經過慎重思考下才買的股票, 我們應該對自己的選擇有自信.
當然也極可能碰到股價的上沖下洗, 但『持有時間的長短與耐心』
將可以解決這類麻煩事 !
網路上有很多挑選股票的公式甚至工具, 只要一指神功答案就立馬出來,
問題是~ 你買了以後抱的住嗎？
還是怕投資風險,多買幾檔來避險呢?
我不覺得這是聰明的作法, 反而讓投資股票變得勞心又勞力.
如果能期許自己抱一檔股票十年的時間, 並且事先做好基本功課,
我認為不管是否景氣循環股, 都是可以長期投資的目標
只是做法細節有些許差異. ( 例如…買點的判斷, 又何時停利? )
優秀的企業人見人愛, 但它未必永遠成長, 像宸鴻,宏達電….etc
要投資這類業績成長的企業你需要很強大的財報分析能力.
不起眼但卻長期發放股利的公司, 反而適合一般的散戶.
低利率時代的明星：高殖利率股票
巴菲特：『股市下跌對我來說，除了買更多股票以外沒有任何意義 ! 』
巴菲特對分散持股的認知：
低投資風險的方法，在於深入認識投資標的.分散持股,
不一定能夠分散風險，因為沒有多買好股票而降低績效，
隨便亂買反而增加投資風險.
雖是半天風雨過, 蟬噪蛙鳴，隋堤風景近如何….
聰明是老天賞賜的, 智慧卻是自己歷練來的, 名利猶虛，
後事難繼, 西風一別又一年, 紅塵遊戲，又何趣…. 呵呵!
巴小智 2015, 6, 21
重點摘錄：
1.因此我的考慮點是…
遇到景氣谷底時, 這些公司過去的獲利狀態, 股利發放情形, 股價低點位置
我習慣先找出個股的歷史紀錄…
最好這類公司有經歷過兩三次這樣的景氣循環,
但似乎只有上市久遠的公司有此資格.
2.為了避免誤判底部, 應該採取”分批買進” 策略 !
3.在有閒錢的狀況下,本人會持續佈局, 倘若沒錢就領取股息,
拿到股息之後股價若還在低點位置再持續投入 !
4.如果是經過慎重思考下才買的股票, 我們應該對自己的選擇有自信.
當然也極可能碰到股價的上沖下洗, 但『持有時間的長短與耐心』
將可以解決這類麻煩事 !
5.如果能期許自己抱一檔股票十年的時間, 並且事先做好基本功課,
我認為不管是否景氣循環股, 都是可以長期投資的目標
只是做法細節有些許差異. ( 例如…買點的判斷, 又何時停利? )
6.巴菲特對分散持股的認知：
低投資風險的方法，在於深入認識投資標的.分散持股,
不一定能夠分散風險，因為沒有多買好股票而降低績效，
隨便亂買反而增加投資風險.
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這兩年傳產股又漲到歷年股價的高檔區
希望巴大這篇文章對您在投資景氣循環股有一些啟發
5.如果能期許自己抱一檔股票十年的時間, 並且事先做好基本功課,
我認為不管是否景氣循環股, 都是可以長期投資的目標
只是做法細節有些許差異. ( 例如…買點的判斷, 又何時停利? )
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以個人現階段的能力
[事先做好基本功課]，目前慢慢可以做到
[做法細節]，還在邊做邊學的階段
巴大這則留言是在2015年回覆[航運股]的相關問題
個人的第一則迴響在2017年
查閱航運股當年的最高價，對照今年航運股的最高價
投資難道不需要一點點運氣嗎?
不過個人還是慢慢欣賞航運股在偉大的航道上發光發熱的樣貌就好
至於一檔股票抱十年的時間，仁寶越來越近這個目標了
昨天與二哥聊天時，他說:[搞不好，未來的某一天，仁寶的股價也會像航運股飛上天]
個人的想法是，現階段看起來，機會不高
但因為目前設定的目標是[只買不賣]
所以或許有機會在未來驗證二哥這句玩笑話
最後分享Jim Simons受訪時說的一個概念
We stayed ahead of the pack by finding other approaches.
(我們藉由尋找其他方法而保持領先)
You have to keep on top of the business.
(你必須要當領頭羊)
以上兩句話都是在談搶在一般投資人前頭來投資
等於是要在大部分人都尚未發現投資機會時買進
個人認為這需要Howard Marks所謂的[第二層思考]
但這不是一件簡單的事
以上是個人的投資反思
請大家保持自身的獨立判斷
祝大家身體健康 週末愉快