巴小智 – 第 44 頁 – 我們的股票投資

●骨董大分享給剛進入價值分析領域的新手學習及資訊蒐集的建議

2013-09-26 作者巴小智

FB貼文者:骨董

貼文日期: 2013.09.25 (0926補充)
主題: 給剛進入價值分析領域的新手學習及資訊蒐集的建議分享

感謝巴大、Iki大、艾蜜莉大、Chen Alley大等管理員讓小弟有機會加入"我們的股票投資”公益優質社團，小弟受益良多。昨天小弟跟熱心好學的新進社員朋友小聊了一下，在過程當中大致上發現了幾個普遍存在新進社員間的問題，小弟以下假設是針對剛進入價值分析領域的新手，從學習次第、資訊該如何收集、網路資源等提出分享，……………………………………………

1. 我很想學價值投資但是對會計學與財報專有名詞的意義不了解?

答:價值投資必須要懂得幾個領域為，會計學、財報專有名詞、量化比率分析、質化分析、策略整合、心態，其中就小弟個人而言進入障礙最大的是會計學跟質化分析這部分小弟也還在學，其他部分網路資源相當豐富，各位朋友可以自行固狗一下相信大多數的問題都可以迎刃而解，

●網友提問仁寶的投資價值?

2013-09-16 作者巴小智

昨日FB社團網友Bryan Chuang提問
關於仁寶財報數據不佳!為什麼我仍然投資它,感到不解?

問題如下:

巴大請教一下您在雷浩斯與財報狗中都有介紹到重要的財務指標-ROE 需要以杜邦分析來觀察而當ROE下滑是因為淨利跟著下滑這時價值投資人就要避開這樣的股票

以仁寶來看從2009-2012的ROE確實是跟著淨利一起下滑但巴大還是看好它不知是何緣由?

再來就是以自由現金流來看仁寶在這5年來有正有負雖然目前平均起來還是正的(只有正一點點)但忽高忽低的其實會讓人感覺它的現金流入很不穩定以2012來說每股自由現金流為-5.33卻還是擠出1.01來發股利同時看到每股融資現金流入增加了3.67 應該是借錢來發股利的吧 ,這樣對企業經營不是很不利嗎?不知巴大對自由現金流的看法?

最後就是營業現金對稅後淨利比在2008-2012有兩年是負的 2012更是高達負的-158.33
在雷浩斯與財報狗當中都有提到這個盈餘品質指標最好在70%以上以仁寶來說 2012年明顯不及格2013前兩季表現倒還好不知巴大您的看法?

上述三項指標都是兩書提到的重要指標而仁寶在三項指標中都不太符合價值存股
最終還是想請教巴大您看好的原因?⋯⋯

●單車小子大分享鴻海(2317 )真的很會”裝”

2013-09-12 作者巴小智

FB貼文者: 單車小子大
貼文日期: 2013.09.12
貼文主題: 鴻海(2317)真的很會”裝”

鴻海這支股票日前因蘋果新機不如預期，所以從昨天見高後開始大跌，基本上個人認為這只是漲多後的修正，以權值股來說鴻海從68.8起漲到除息後約到77.9(還原權值為86)約漲了17元(約25%)真的很兇悍。
如今利用利空修正也只是剛剛好而已。如果單純以技術分析來看，回去測除息前80.5的頸線(還原權息後為71.5)也算是強勢整理，如果有守將形成第二隻腳，中期個人並不悲觀。

不過長期來說鴻海這支股票個人不建議做長期投資，原因比較”主觀”的認為鴻海事業版圖太大，太雜，也衝太快。看看鴻海日前決定把公司分割，就知道郭董似乎掌握不住這麼龐大的事業。
既然如此何必硬做?而且這麼大的企業旁人很難窺清其原貌，中間資金的交叉使用等等真的很難被旁觀者掌握。因此個人覺得鴻海僅能靠消息面和技術面作價差。
將個人對鴻海的認知整理如下(之前寫過的就不提囉) :