【雷浩斯教你６步驟存好股：這樣做 就能獲利翻倍】 閱讀心得~~
【第一部分：走向價值投資之路 】
《 第1篇 打造一個資產成長，又有現金流量的投資組合》
投資之前 ，雷浩斯說專業投資者需要具備5項 能力:
1. 個股分析能力
2. 記錄績效
3. 經歷景氣循環
4. 看出風險的能力
5. 自主學習能力
(其中3、4相關性滿大的，經歷過越多次景氣循環，越能
巴菲特說投資只需要學習兩件事： 評估公司 (分析 與 估價 ),思考市場…
要有好的資本報酬, 加上賺現金的能力, 還要持續很多年, 才能算是好公司
好公司至少要符合下列 3個概念 :
a. 超越他人的資本報酬率: 看獲利能力
b. 賺進現金的能力: 現金流量表
c. 能長期持續前兩項的能力: 看5年資料
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【第二部分：價值投資者的 6步驟技能 】
《 第2篇 第一階段：篩選 》
《 第3篇 第二階段：分析 》
《第4篇 第三階段：交易 》
每一個投資人都有各式的基本面分析法，有人號稱他的指標
但是價值投資並不是指標選股，而是一種全面性的投資法則
雷浩斯價值投資的法則分別為: “篩選” “分析” “交易”
篩選：三大財務指標再強化，九大指標選好股
分析：ROE＋自由現金流，組成獲利能力矩陣，分出持股
交易：計算內在價值，預估EPS＋高登本益比估價法綜合
篩選的標準~~
使用ROE來看~ 該公司是否有好的資本報酬率, 用自由現金發放率來看公司能不能賺進現金, 用盈餘品質來監控公司長期是否有達到標準. .
雷大有兩大策略：波段操作型 及 坐等成長.
波段策略~ 賺的是公司本益比的變化，對於安全邊際有較嚴格的要求.
坐等成長~ 通常賺的是公司內在價值的上升，較重視護城河.
交易的部分~~
投資只要學會兩件事: 如何評估一家企業, 以及如何思考市場
最常用的估價法有"本益比, 盈餘殖利率, 高登估價法"
最後的估價，可說是投資最重要的，估價後就可以做出買進
之後就是決定買進的時間點, 要買多少, 分散或是 集中..
重複的計算工作給電腦做, 思考的分析工作給人腦來想…
6步驟存好股
步驟1：三大指標再強化！ROE、自由現金發放率,體質
步驟2：分析資產負債表，判斷下檔風險
步驟3：分析損益表，找出有成長力道的公司
步驟4：分析競爭優勢，質化分析,尋找護城河
步驟5：估價，判斷內在價值，掌握安全邊際
步驟6：交易與建構投資組合,決定買賣時機和部位
( 其中 第1是 篩選，2-4是分析，5-6是交易 )
價值投資者 Seth Karaman說：「變化應對，靈動如蛇」
步驟1~
三大指標擁有的功能步驟1是「篩選」它能夠幫助你剔除不
步驟2 到步驟4~ 技能「分析個股」從不錯的公司中找出最好的機會
步驟5和步驟6則是「開始交易」
步驟1的三大指標為ROE、自由現金發放率、盈餘品質，
雷大認為量化的工作給電腦，質化的分析給自己，依上列步
這6步驟技能, 是本書的精華之一，也是雷浩斯投資體系的主軸,精通上述
……………………..
【第三部分：如何自我精進 】
《 第5篇 魔鬼都藏在細節裡！私房細節大公開 》
價值投資專用的系統,分為五階段:
第一階段:
打造投資工作籃~尋找投資標的的方法: 程式選股法, 資料處理法, 高手閒聊法.
第二階段:
這是甚麼,判斷能力範圍~以價值投資者來說,能力範圍的
第三階段:
下一步行動要分析嗎?
股價出現安全邊際,有很多原因,不外乎是~被人誤解,冷
第四階段:
尋找資料~ 他人支援的四個項目: 研究報告, 網路資訊, 產業高手, 投資友人
第五階段:
開始分析,自行研究 "個股資料庫" 和 "交易維護資料"
最後是“投資之後”
價值投資者是知識工作者，我們要隨時增加自己的能力，如
怎樣才能徹底發揮效能?
彼得. 杜拉克將 [時間管理分3步驟]: 紀錄時間, 管理時間, 整合時間..
航向星星的船不會迷思, 如果想要前進,就要知道自己的方向,
掌握生活和投資: 訂下目標計畫, 培養好的生活習慣
雷大列如何自我精進的方式:
1. 修練能力範圍：打造投資工作籃、建立個股資料庫
2. 投資筆記本：手寫筆記與數位筆記互相搭配，強化思維模型
3. 時間管理：徹底發揮時間效能
4. 自主管理：有紀律的思考，有紀律的行動
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將價值投資流程系統化，並以此架構為基礎，多方蒐集資料
透過獲利矩陣方式將公司分級，公司分級不同, 對應操作策略也不同，建議勤作筆記，打造個股資料庫，記
閱讀這本書是一種樂趣, 步步地揭露高手是如何想、如何做、如何管理..
每個人投資經驗不同，投資模式也不一樣
透過雷浩斯分享的投資流程，可以幫助我們減少許多摸索時
巴小智 2015 . 11 . 03
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書 摘 介 紹 :
作者: 雷浩斯
專職投資人,曾擔任電腦補習班老師, 專精價值投資體系，深入研究後應用在台股上，一年只交易
著有:
《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》簡明易懂,適合每個
《雷浩斯教你六步驟存好股：這樣做獲利就翻倍》
讓你徹底地發揮自己的天賦才華 ,投資技能再升級, 打造可以重複使用，擴充升級的鑑定好股SOP
交易策略分為: 長期價值存股法, 中線價值波段法
金融市場裡要看的數據非常的多, 股市不會平白無故崩盤,好公司也不會莫名其妙就變成 雞蛋水餃股, 研判一家公司能不能投資時,最基本的就是由經濟學的角度
關於投資人應該知道的指標和數字,代表什麼意義, 又該如何解讀, 例如公司的營收數字,毛利率, 現金週轉能力, 本益比,杜邦分析..等等
告訴你該如何研判, 這本財務書會讓大家很有收穫..
但若沒有基礎的人, 建議從第一本書開始看, 書本中的比率,與評價模式,需要花點時間去理解..
如: 高登公式報酬率= 現金股利殖率利+ 保留盈餘成長率
雷浩斯真心分享：
打造一個資產成長，又有現金流量的投資組合, 有現金流量的投資組合，以現金股息做為生活費，不必賣出
建構價值投資者的能力範圍，打造投資工作籃圖，完成自己
波段策略賺的是公司本益比的變化，所以對於安全邊際有較