◆麥克風的股市求生手冊教你每年穩穩賺16 %書摘~IKi大分享

非常感謝 Iki 大辛苦整理了好書摘, 有條有序地條例式, 更清楚書中的大略含意, 特地分享給大家! 
麥克風大是績優股夢想家社團的好學生,
對於股市投資方式很有自己獨特的一套思考邏輯 , 為人也很謙虛上進 ,  
希望他的書能在投資理財上帶給大家更上一層樓的學習角度!
Alley大推這本書!  有共鳴的網友希望能去書局看看實體書喔! 
仔細研讀更能體會書摘的意思 , 也有助於投資判斷的思考! 

麥克風的股市求生手冊：教你每年穩穩賺16%

作者：麥克風                             出版日: 2014.10.25
書摘分享 : IKi Chen                     編輯日期: 2014.11.05

本書作者麥克風為《Smart智富》171期月刊封面故事主角，並為多家財經媒體經常採訪的股市投資達人：

麥克風，今年32歲，從大學時期就開始投資股票和期貨，曾一天帳上賺100萬元，也曾因319槍擊案，一覺醒來差點破產。

投資失敗的教訓，他不再追求短期最高報酬，改把投資風險放在第一考量，同時因工作忙碌，摸索出一套懶人選股法，反而創造出穩定績效。7年讓資產從 200多萬元翻到800多萬元，年化報酬率16%。2012年～2014年平均每年領到近60萬元股息，等同為自己每月加薪5萬元。



麥克風以價值投資為原則，不追逐市場的熱門股，而是分散投資股價被低估的冷門公司，低檔買進領股息，股價漲高後賣出。本書將詳細介紹麥克風的選股原則、進出場標準，讓一般上班族也能複製他的投資術。

麥克風（本名陳彥文）
1982年生，畢業於台大政治系，現為電子業專案經理。投資經歷15年，大學時期踏入股市，學生時代熱衷於嘗試各種投資方法，資產也大起大落；進入職場後，為了克服爆肝工作、研究時間不足的困境，自己歸納出一套「低檔價值選股、高檔順勢操作」的懶人投資法，並長期在網路上分享心得，每年篩選出一些體質好、股價便宜的包租股，供網友事後驗證，績效大幅超越同期間的大盤。
近年資產穩定增長，年化報酬率達16％。相信投資就像減肥，不需要追求效果不明的祕方，只要遵守簡單的原則且耐心堅持，市場自然會給你回報。 

部落格：市場求生手冊（stasistw.blogspot.tw/）

 

以下書摘分享by Iki ~

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推薦序成功投資人的自我挑戰

 

自序投資致富之道：堅持簡單合理的原則

 

第一篇   我的股市浮沉之路

 

1-1    萬點股市招手，未成年做起發財夢

 

1-2    1年曾暴賺10倍，卻在一夕之間差點破產

 

1-3    自創白癡選股+包租股投資，績效遠勝大盤

        讀遍投資術，基本面、技術面、籌碼面全都看

        白癡選股法：基本面必看5大重點

           1.每年賺錢 ：近五年每年賺錢的股票。

           2.ROE(股東權益報酬率)高於10%

           3.便宜買進：挑選本益比8被以下。

           4.分散投資

           5.出場紀律

          2007年投機氣氛高漲，提前出清避開崩盤

          包租股投資法：低檔收租、高檔賺差價

          2012年股息收入達70萬，每月加薪5萬8000元

          2014年台股逼近萬點‧分批出清以持有現金為主

很想知道麥大現在的持股名單，有些書上持股有虧損的是如何處理？

 

　    

第二篇   投資觀念決定輸贏

 

2-1   善用複利，不作超乎現實的獲利想像

       投資報酬率要高於通膨，才能確保資產增長

       回顧過去20年，指數投資不如預期中美好

       規劃投資報酬率，需回歸現實

 

2-2   理專與基金能讓我賺大錢嗎？

       理專推銷的商品，不宜照單全收

       不管基金是否獲利，基金公司都有錢可拿

       不肖基金經理人會坑殺散戶獲利

       過度自信的心態，易導致投資失利

       要投資基金，最好直接選指數型基金

 

2-3    指數投資，不是只有0050而已

        基金追蹤指數分2類

        1.複製追蹤

        2.取樣追蹤

        ETF界的翹楚：美國先鋒集團，可按區域或產業投資

        台灣最具代表性ETF：台灣50、中型100

        依市值決定投資比率，易偏重高估股票

        單從市值無法判斷營運，指數投資亦有風險

 

2-4    建立資產配置，無畏市場波動風險

        擬定策略前先思考4大重點

        1.決定要投資的資產類別

        2.決定各個資產類別占整體的權重

        3.策略性調整各資產的比重，以獲得超越原始配置的報酬

        4.挑選標的，以獲得超越基準指數的報酬

     
        主動選股或擇時太主觀，報酬恐較被動來得差

        先評估投資年限，再決定資產配置方式

        適時調整資產比率，2方法進行「再平衡」

        方法一》定期再平衡

        方法二》偏離再平衡

       
        還可按區域、類別再平衡組合，降低波動

        選低成本指數基金，時間自然帶來複利

 

2-5    長期抱股更勝債券、黃金與現金

        回溯百年歷史，股票購買力大勝其他資產

        資產因本質不同，決定長期報酬率高低

        類型1》不會生利息的資產

        類型2》收取固定利息的資產

        類型3》具有生產力的資產

 

2-6    追求不破產，比短期大賺更重要

        重壓單一標的，不易在市場長久生存

        單一交易投入資本太大，長期易變輸家

        利用凱利方程式，算出最佳投注比率

　    
        凱利方程式：

        K=P-(1-P)/R

        K：最佳下注比率   P：勝率 R：風險報酬比

        想與破產絕緣，最好不用槓桿、不放空、分散投資

 

 

第三篇  成功獲利的投資魔法

 

3-1     用簡單公式做決策，輕鬆贏專家

         釀酒品質好壞，也能從公式預測

         利用煙屁股投資法，分散買進低價股票

         專家多採定性、直觀來判斷，不如公式客觀準確

 

3-2     在低價時買進股票，奠定獲利基石

         回顧國際股市，價值股績效勝過成長股

         觀察歷史資料時，不可忽略「存活者偏差」

         近20年台股，也呈現價廉物美情勢

         成長股不會永遠高獲利，往平均回歸才是市場常態

 

3-3     公司會賺錢，股利才能安心領

         股票股利愈多，不代表公司獲利成長愈好

         當淨利零成長，淨利全配息可維持原ROE

         ROE(股東權益報酬率，淨利/股東權益)

         只看現金股利高低選股，不一定能獲得最好報酬

 

3-4     高ROE又低價，長期回報最豐盛

         好公司需兼顧高資產報酬率與低債務成本

         1.「淨利率」：代表公司實際的營利能力

         2.「資產週轉率」：意味公司利用現有的總資產，可以賺進               多少營收，代表著公司的銷售與管理能力

         3.「權益乘數」代表公司運用的財務槓桿大小

            技術密集公司，值得較高本益比

         2法則挖出營運佳的公司

         法則1》一般的公司，用極端低廉的價格買進

         法則2》優質的公司，用合理的價格買進

         
         加入「F-score」評估法，提高投資組合的報酬率

         1.淨利

         2.營業現金流

         3.資產報酬率

         4.盈餘品質

         5.長期負債與資產

         6.流動比率

         7.已發行股份

         8.毛利率

         9.資產周轉率

 

3-5    靠量化選股，再以質化提升報酬

        分散投資可採量化策略，集中投資需納入質化分析

        卡拉曼曾提到，投資的獲利來源有兩種：

         1. 市場評價的提升

         2. 內在價值的提升

        回測歷史資料，留意5種偏誤

         1.取樣偏誤

         2.資料庫偏誤

         3.成本偏誤

         4.市場偏誤

         5.執行偏誤

        善用網路研究篩選平台

         1.Goodinfo台灣股市資訊網

         2.撿股讚

         3.財報狗

         4.騰雲投資平台

         5.理財寶

    

 

第四篇  我的股票包租術

 

4-1    投資第一步，建立自己的交易系統

        投資方法僅反映個人信念，而非絕對準則

 

4-2    5條件篩選包租股，安全又賺錢

        條件1》近3年平均ROE＞15％

         
        ROE（股東權益報酬率，稅後淨利/股東權益）

        看ROE數字時有2個重點

           重點1》ROE的穩定性與趨勢比絕對數字重要

           重點2》需進一步觀察高ROE是否有持續性

        條件2》近5年每年都賺錢

        條件3》長期負債占總資產比率＜10％

        條件4》營業現金流、自由現金流為正

        條件5》近3年都能配發現金股利

 

4-3    4條件挑買進時機，安穩坐轎

        條件1》近3年平均現金殖利率＞8％

                 適用股票：包租股

       
        條件2》本益比（PE）＜8

                適用股票：包租股

                本益比算法

                最近3年的本益比計算方式「目前股價」除以

               「最近3年平均EPS」

       條件3》股價淨值比（PB）＜1

               適用股票：菸屁股

               股價淨值比只要把「股價」除以「每股淨值」即可

       條件4》處在歷史低量或低價區

       適用股票：包租股、菸屁股

 

4-4   股市長期贏家的資金管理法

       建議1》至少分散10檔，平均持有

       建議2》分散到不同產業

       
       資金不足就買高股息ETF，保守者則可分批進場

       單一持股超過總資產15％，一定要設停損點

       短線投機者的資金管理3原則，順序不能變

       原則1》單筆交易最大虧損不超過總資金5％

       原則2》賺錢時保留部分獲利，虧損時縮減部位

       原則3》當獲利佳、贏面大時，才用保留的獲利操作選擇權

 

4-5   持股出清時機有跡可循

       價值選股要獲利，先懂得拉長交易週期

       
       判斷方式1》檢視季報是否出現2警訊

            警訊1》EPS變化，由盈轉虧或持續降低

            警訊2》存貨或應收帳款，連續2或3季異常攀高

      判斷方式2》股價是否跌到近期最低點

      判斷方式3》本益比過高時，採取移動停利

      移動停利：是指用技術指標來輔助，當股價停止持續上漲

 

      跌破季線、年線、或趨勢線就賣出。

      出場後不急於換股，沒有好標的寧可保留現金

 

4-6  空頭時請勇敢用現金愛台股

      當市場跌幅接近歷史平均值，底部已經不遠

      跌幅夠大再摸底，只用現股買進

      原則1》只用現股

      原則2》跌幅夠大

      多頭氣氛旺，空手者不宜貿然壓身家

 

4-7  做好5大功課，免淪為股市犧牲品

      功課1》聽到「內線」利多，先判斷是否為出貨消息

      功課2》讀研究報告，注意產業大方向

      功課3》追蹤特定公司發展，先參考達人經驗

      功課4》把看盤不下單當暖身，訓練操作臨危不亂

      功課5》撰寫交易記錄找弱點，公開分享與強者交流

 

　    

第五篇 6大股市賺錢陷阱

 

5-1   股市名師不能說的賺錢祕辛

       投資人傳銷班氾濫，多數人掏學費前不會辨真假

       超額報酬的投資法則，洩漏後往往就失效

       神奇指標多半是精選過範例，真正勝率恐不到3成

 

5-2   投資法百百種，用質疑取代全盤接收

       技術分析難以預測未來，4大典型說法充滿漏詞

       說法1》「接近4月低點7,900點，此處為長期支撐，應該作
       多。」

     
       說法2》「今日3關價為上關9, 000點、中關8,955點、下關
       8,888點。」

       說法3》「明天將會是這波上漲的第55天，面臨費氏轉折，應          該適時獲利了結。」
 

       說法4》「這邊已經形成3個月規模的大型3重底，向上走勢可          期」

       過去無法改變，未來卻充滿變數

 

 5-3  輸家必做的暴富美夢

       玩股背債又翻身，小散戶學不來

       賭場和彩券期望值為負，仍有大批賭客趨之若鶩

       高利息高佣金，獲利桃花源屢見不鮮

       喚起貪婪之心，龐氏騙局永遠能成功

 

 5-4  波浪不敗？看穿大師的5個破綻

       號稱波浪大師，卻無法預測2008年金融海嘯

       會自圓其說就可稱大師，5招識真假

 

 5-5  掌握投資賺錢的唯一真裡，別被泡沫沖昏頭

       追逐泡沫，結局是血本無歸

       企業盈餘，才是股民的真正報酬

       沉迷短線交易，難以成為贏家

 

5-6   全職投資人好自由？沒那麼簡單

       累積現金資產，減少現金流出為首要原則

       在追求財務自由的過程當中，有2個基本原則：

        1.累積會產生現金的資產

        2.減少讓現金流出的負債

       

       想加速財務自由，就不要犧牲工作收入

       追求高報酬之餘，也要做好最壞打算

       要當全職投資者，先累積經驗和資本

 

附錄「股市包租公」歷年發文

全文完

 

註:除書摘內容為Iki女士編輯而成,其餘關於書籍簡介描述皆來自金石堂網路書店介紹.