關於 2324 仁寶 投資六年的回顧與檢討

2012年9/3日起, 第一筆仁寶的佈局 買進50張,均價約25元。
持續分批買到2015/12/8日 買進32張,均價約18元。
期間總計買入928張,平均成本22.08元。

六年來可以領到現金股息7.11元。(含今年發放的1.2元)
持有期間的年平均股息約1.185元
公開持股的股息年平均報酬率約5.37%

下面圖表是六年來年度股價高低點,股利發放,EPS

投資仁寶期間有些網友賺到價差而且還不只一次。
有些則跟我一樣完全沒賺到,只是一直領取股息。
事後看來前面的網友比較聰明,因為結果對前者有利。

巴大你怎麼不提自己的價差帳面虧損問題,我想網友可能有這樣疑問?我就再解釋一次!
六年來年度股價高點 只有2016年未達22.08元 ,今年尚未結束不予計算。
中長期持有的投資人總是可以選擇在對他有利的時間點離場,只是需要等待而已。
股票投資絕對不能被迫賣股票,那是很不理智的行為。
就算未來不看好仁寶也有很大機會可以在平均成本以上離開它。尤其我是閒錢投資因此不擔心~

過去我的投資模式是尋找大型權值股或利基型產業龍頭股在它們發生重大利空時進行佈局。
一般來說持有三年,頂多五年應該會有不錯的收穫。不過這次2324仁寶的投資結果卻令人失望。

事後檢討問題出在仁寶經常出現業外轉投資重大損失,甚至出現應收帳款損失。
聯寶的認列也可以從去年拖延至今
這都是造成雖然本業營運確實有回溫但市場給予很差評價的原因,導致近三年股價持續低迷~

預估仁寶今年eps 約2元上下(含聯寶認列金額約可貢獻eps 0.5元)。
仁寶本業向來問題不大,但轉投資老是發生重大損失令人不敢恭維!

基於仁寶投資時間已經超過五年時間,再加上這次處理聯寶認列收益時間一拖再拖令人厭煩。
決定提前離開它。再將停利價格降到25元,也就是我第一次購入的價格。
萬一,一直沒到此價格?就繼續領股息。

我的投資模式向來是持有到停利的操作,並非長期投資。
目前看來仁寶的投資在未來只會賺到股息與少數價差,不是一筆成功的投資。

如果是想長期投資仁寶領股息的網友,請盡量將平均成本壓在18元或以下比較安全。
在此提醒網友,本人只是善意分享仁寶的投資感受。
大家還是要獨立思考,選擇對你有利的操作,千萬不要盲從。謝謝~

巴小智 2018 .6.25

 

 

 

 

 

關於 2324 仁寶 投資六年的回顧與檢討” 有 53 則迴響.

  1. 巴大這篇仁寶投資六年的回顧距今已經2年
    投資環境變化不少,有些當時的看法可能需要修正

    這幾天阿衛大,danny大與Jack123大熱烈的迴響
    提醒大家,個人並沒有勸進仁寶之意
    請版友們要保持自身的獨立判斷

    最後分享天龍八部神僧的影片
    https://www.youtube.com/watch?v=U8rOO3QHF2w

    希望來到[我們的股票投資]部落格的有緣人
    在這兒能夠從巴大的投資智慧與過往版友留下的投資記錄
    領悟出屬於自己的獲利方程式
    與大家共勉

    • 今天複習部落格文章時,發現之前的神僧影片反思寫在
      [仁寶2324的投資價值]留言串

      分享這個週末看完的這本書< <跑過 煩惱過 才能發現的事>> (大迫傑 著)書摘

      進行馬拉松訓練的期間讓我有更多體會。
      我學會重視每一個瞬間, 每一個片段。
      不要看得太遠,就像確實地拼好每一塊拼圖的感覺。
      紮紮實實地消化每一天,每次都持續和上一次相同或者更困難的練習。
      開始跑馬拉松之後,我才知道面對目前的自己有多重要。
      即便提升訓練量或練習的品質也不會馬上獲得好成績,
      儘管如此還是要持續下去的過程非常重要。(P 35)

      我在競技的生活中感受到另一件事,那就是我無法變成別人,別人也無法變成我。
      別人的經驗始終只是別人的經驗。因此我不會勉強,只專注在讓自己的能力成長。
      我有時也會尋求建議,但無論怎麼說還是要自己親自嘗試才知道結果。(P 100)

      就像跑在前方一片迷霧的單行道上一樣。
      相信之後就會看見終點,拼命看著前方走,其實很難感受到自己真的有在前進。
      不過,只要看著腳邊就會知道自己真的確實在往前邁進。(P 85)

      長期投資宛如跑馬拉松,多數時間要一個人自己面對
      雖然目前仁寶的投資看不到盡頭
      但是個人的投資能力的確也慢慢在改善

      以上是個人投資仁寶多年的反思
      請大家要有自身的投資判斷
      ——————————————–
      yushienlin
      2018-12-16

      前一陣子,看了天龍八部的影片
      掃地神僧的功夫了得,他提到:
      只有佛法越高,慈悲之心越盛,所練之武功才會越高。

      慕蓉博和蕭遠山在藏經閣偷練武功
      他們自以為如獲至寶,卻不知以佛法為根基
      練功會讓自己深受內傷所苦

      蕭峰懇請神僧為其父治傷時,
      神僧說:
      [要化解蕭老施主的內傷,須從佛法中尋求,佛由心生,
      佛即是覺悟,旁人只能指點,卻不能代勞。]

      在此個人並非要宣揚佛法(我亦非佛教徒),而是神僧所說的話,
      [旁人只能指點,卻不能代勞]
      在投資領域,的確也是如此

      巴大分享的投資智慧與觀念
      多年來版友分享的投資概念
      每個人吸收的都不盡相同

      昨天我把巴大從2013年以來的投資報告書又複習一遍
      尤其是他對於仁寶的看法與做法
      老實說,如果不是因為誠信問題加上
      考量多數網友沒有分批往下買所需的資金
      (他在當年跌到15-17塊區間大可以大量買,但並沒有)
      個人認為巴大的仁寶是可以提早歡喜收割的
      (這部分要參與夠久的網友才會知道)

  2. 分享< <路--行跡的探索>> (Robert Moor 著) 書摘

    你繞過一座山脊,只是為了再度爬上去。
    你爬上陡峭的山峰,因為附近顯然沒有其他路徑可選。
    在沒有明確原因的情況下,你一小時內就橫越了同一條溪三次,雙腳濕透。
    你做這些事,是因為某個地方的某個人決定這條山徑就該這麼走。(P 22)
    ——————————————————————————————————
    仁寶週三(20200624)收盤的股價是19.45
    自個人2013年3月27日買進第一張仁寶(21塊)
    股價往下跌,跌至19.45
    跌至19.45以下,股價又往上漲至19.45
    這樣的情況,來來回回,不知經歷多少次

    若是在今年除息前,它的股價無法突破20塊
    除息完,又會跌到19塊以下,繼續下一次爬至19.45之旅

    Robert Moor在文章中提到:

    在山徑上走路,其實就是跟隨。
    如同虔誠跪拜或拜師學藝,走路需要一定程度的謙卑,也會使你更加謙卑。(P 22)

    從買進仁寶的第一天起,個人就是它股價的跟隨者
    歷經2014年與2015年的股價高點(30左右)
    的確讓我對其抱持的態度更加謙卑
    2018年個人在除息前,在股價19-20區間買入不少數量(以個人資金而言)
    事後發現,個人陷入time the market (預測市場走向)的認知謬誤
    認為賣出聯寶會推升股價
    這樣的錯誤投資決策也讓我更加謙卑

    2019年買進仁寶的最高價是19.35 (7月15日除息當日)
    買進之後一路下跌,個人也繼續往下買
    這次的買進經驗又讓我更加謙卑

    經過這麼多年,隨著仁寶的股價起起伏伏
    個人的買進價格,也隨著它的股價起起伏伏
    然後在2020年的3月股災前夕,個人終於有了一些體悟

    若是將巴大之前建議的買進價格18以下當作買進價的參考
    個人應該可以少走一些冤枉路

    今年3月19日個人買進15.4的仁寶
    除息完之後,成本會降為14.2
    未來仁寶的買進策略是讓它落入個人設定的買進區間
    因為目前累積的張數,以個人資金而言算是大量
    沒有必要在成本(19.2)附近或是18以上繼續買進

    最後以Robert Moor的這段小故事與大家分享(P 33)

    物理學家Richard Feynman想知道:螞蟻的路線為什麼總是[又直又俐落]
    他在浴缸的另一端放了一大塊糖,等待好幾個小時候,終於有一隻螞蟻發現了糖。
    趁著這隻螞蟻運送一塊糖屑回巢的時候,
    Feynman用彩色鉛筆在浴缸上畫出牠的回巢路線。
    這條線[歪七扭八],充滿缺點。

    下一隻螞蟻出現了,牠循著第一隻螞蟻的路線找到糖。
    牠拖著腳步回巢時,Feynman用另一種顏色的鉛筆畫線。
    牠切過許多不必要的曲線,第二條線顯然比第一條線更直。

    Feynman發現,第三條線又比第二條更直。
    他用彩色鉛筆追蹤了十隻螞蟻
    結果如他所料,浴缸邊緣上的最後幾條線很直。

    買進仁寶價格越低,個人達成停利目標所需的時間也相對較短。
    若從持股最貴的一張25.45與最便宜的一張15.4來比較
    價差將近有10塊(雖然是不同時間買進)

    在此強調,巴大在部落格的投資分享
    一直以來都是[持有到停利]
    在[仁寶投資六年的回顧與檢討]分享中
    對於仁寶的處置,有較清楚的說明
    不過,請大家要有自身的投資判斷
    選擇對自己有利的操作方式

    至於個人對仁寶的持有態度,也是選擇對自己相對有利的方式
    比仁寶好的標的,市場上真的還不少
    空手的版友們,建議可以避開
    若是已經抱股多年的版友們,
    相信您們的投資智慧也足以面對仁寶遇到的困境

    祝福在仁寶停利之路上的夥伴們
    最終皆能獲利滿滿

    以上分享是個人投資仁寶的紀錄
    請大家務必保持自身的獨立判斷

    • Y大的耐心令我佩服….

      投資是看長期的…有基本面的仁寶..股價應該終有受到市場認同的一天…

      我相信那天到的時候..就是Y大一舉逆轉勝的大好日子…

      • 感謝阿衛大的鼓勵

        目前個人想的不是逆轉勝,而是認勢與順勢!

        < <一日一修練>> (許添聖 主講,戴禹鑌 執筆)一書
        有一個章節談到[灑脫與固執] (p 197-201)
        與您分享

        灑脫是一種想解脫痛苦,嚮往自由自在,輕鬆喜悅,
        而不斷地在其中思索,揣摩,最後化解痛苦與焦慮,
        再回到吃得下,睡得著的過程。

        灑脫的本質來自於我不想受苦,想離苦得樂。
        灑脫是在我們面對了,心痛難過了,沒辦法了,睡不著,吃不下
        出於本能想要解脫焦慮與苦難,
        不想再吃不下,睡不著,痛苦不安,自律神經失調時,
        才會知道不想要這樣,
        於是,開始嚮往灑脫,進入一個很複雜的心理歷程。

        灑脫不是一種天性,而是內心修行的過程。
        唯有真正面對無常,對宇宙真正無常本質的認識,
        亦即你佔不了,擁有不了,控制不了任何東西,
        你認為的[我]都是幻相,才有辦法真正的解脫與灑脫。

        什麼是固執?
        灑脫不是人的天性,其實固執才是每個人自我的天性。
        因為固執是一種自我鞏固的方法,
        它對自我來說是容易的,因為自我不需要改變,
        我們通常越來越固執。

        內心有多少恐懼不安,就有多少的固執,
        固執是在對抗恐懼不安。
        內心害怕就會一成不變,
        固執最後會帶來痛苦,會導致自己與別人受苦。

        固執有時也會導向成功。
        然而,如何知道自己的固執是因為缺乏變通與智慧,沒有成長
        導致自己與周遭人痛苦。
        還是你的固執是自己內心的聲音,
        是內在神性與佛性的帶領,而不管有多少困難,
        都不應該放棄自己的堅持?
        此兩者的區別是,
        一個是頭腦的不知變通,另一個是來自內心的聲音。

        很多時候我們的固執是對的,出發點,目的是對的,
        這個堅持是不能放棄的,
        例如,利己,利人,利益眾生的利他性衝動。
        此時,你要回來檢視自己所使用的手段和方法,
        回歸本心與初衷。

        每個人的目的都是好的,因為人性的本質都是善的,
        沒有人是出於惡意想傷害人,
        可是,當頭腦固執時,就會扭曲善意,
        為了一個好的目的,卻固執地認為自己的方法絕對是對的,別人是錯的。
        多少人為了固執而痛苦,
        不是你的出發點不對,而是要回來問自己,
        是否固執地堅持一定只有一條路而已?

        在學習的過程中,假設發現我們的本意是好的,
        那為什麼不繼續固執下去呢?
        真正的開闊與灑脫是,
        堅持你的理想,永不放棄。
        可是,如果你發現固執的背後,
        是固執在哪一個方法才是對的,
        堅持自己的真理才是對的,別人都是錯的。
        當一個人固執在自己的對裡面,這就非常可怕了,
        也牢牢地限制住了自己。

        其實,最後導致失敗與痛苦的,
        都不是出發點與本心,
        而是方法。
        ——————————————————————-
        老實說,雖然仁寶是個人目前持有最久的一檔股票
        但是我一直抱得很心安

        焦慮與苦難
        是發生在自己尚未準備好就開始投資股票的初期階段
        希望自己的固執是來自內心的聲音

        投資要獲利的方式非常多元
        個人選擇的是價值投資
        然而價值投資的方式也有很多種
        不會只有一種
        個人希望自己從持有的過程中,
        [微調]價值投資的操作方式
        慢慢達成自己設定的目標

        期許自己投資的境界最終能達到
        真正的開闊與灑脫
        與大家共勉

        • Y大境界實在太高令我佩服!

          不像我進入股市只是想要賺錢,一檔股票之所以會抱得很久,只是因為不敢追高害怕賠錢而已,這次的下跌雖然躲過下跌虧損,但也沒有在相對低的時候買進, 現在看來又錯失了一次機會,不過沒關係!我會再繼續等到年底再看情況,畢竟可以財富重分配的機會可不是常常都有的,我寧可錯殺不可錯放……

          再次感謝Y大時不時的分享

          • 感謝阿衛大誠摯的迴響

            跟您一樣,個人也是普通散戶!
            我們的投資哲學雷同,寧願錯過賺錢機會也不要增加虧損風險
            只是過度規避風險有時也會規避獲利
            通常只能事後判定決策的優劣

            [沒有在相對低的時候買進]
            也不代表您重視的風險不存在
            只是剛好市場的走勢與您的想法不一樣

            個人非常認同您說的[我寧可錯殺不可錯放]
            適度投資還是很重要的
            每個人的[適度]不一樣
            自己感覺到自在最重要

            相信阿衛大會等到更好的買點
            我們一起努力

    • 感謝Y大的分享~
      相信你已經在享受仁寶持有6年的長期複利效果
      昨天剛看完用心於不交易
      其中就有一段講到人性很有趣
      當我們沒有要進場時,總是會很合理的看待股價
      但當我們手持資金時,就完全忘記理性這回事,
      然後會以相對高的價格去買進觀察標的(手癢),

      “在下坡的時候身上沒有麥子
      在上坡的時候也不會有”
      與大家共勉之

      祝大家投資順利 身體健康

      • 感謝danny大的迴響

        [相信你已經在享受仁寶持有6年的長期複利效果]
        由於個人的持股成本尚在19.2 (不含歷年來的股息)
        目前無法感受到本大利小利不小的威力
        (以個人的資產而言,3位數的持股不算小數目)

        部落格有Grace大分享的[用心於不交易]的書摘
        有興趣可以在該留言串記錄您的心得

        “在下坡的時候身上沒有麥子
        在上坡的時候也不會有”
        這句話是Kostolany的名言
        在闕又上所著的[為什麼你的退休金只有別人的一半?]也有提到
        有時候等待最佳買點也會錯過買入的時機

        相信認真的您
        投資會更上一層樓

    • Hi Y大 ,

      非常佩服你可以這麼有耐心的持股, 尤其是帳面虧損的情況下, 這麼多年來一定常常遇到這些情境, “解套了好想趕快賣”, “獲利了不賣會不會又跌下來” , “怎麼越跌越多還是先觀望不要再加碼了” , 由於我的股齡還是屬於幼幼班,所以我還在慢慢體會持股多年的感受會是如何, 是會越來越放鬆, 還是一遇到風吹草動就會緊張兮兮的,

      檢視自己目前的持股, 中橡的問題在股災之前就發生了, 股災似乎沒有讓我虧損的更嚴重, 因為適度的冒險, 讓我有機會用其他股票獲利來抵銷中橡的虧損, 但風險仍然存在著,只是運氣不錯讓我跟對了趨勢, 中橡我自己計畫是大盤漲上12000時候,它的股價仍然沒有反應, 我應該會就會出清它了,畢竟買進理由已經消失了, 無法維持穩定的股息.

      檢視自己的心態, 我越來越強烈覺得創造更高的安全邊際會遠比賺價差重要的多了,
      以廣達為例, 手上還持有兩張成本約48.5, 當我的成本越低殖利率就越高, 不管股價廝殺得多激烈,我就是穩穩的領股息就好, 目前廣達約70元左右,要在跌回50我也不知道還要多久, 但我想只要廣達能維持公司的競爭力, 我應該會永久的持有它,在它跌破50時加碼它.

      希望大家可以在下半年, 找到更舒服的投資方式 , 保持身體的健康享受人生!!

      • 感謝Jack123大的迴響

        “解套了好想趕快賣”, “獲利了不賣會不會又跌下來”
        老實說,這兩點在仁寶持有的過程,並沒有出現過

        “怎麼越跌越多還是先觀望不要再加碼了”
        這點在持有仁寶的前幾年的確發生過

        [是會越來越放鬆, 還是一遇到風吹草動就會緊張兮兮的]
        依個人的經驗,放鬆或緊張取決於您對個股的了解(信心多寡)

        [強烈覺得創造更高的安全邊際會遠比賺價差重要的多]
        如同Howard Marks提過的:
        成功的投資人,不是因為他買了什麼資產,而是他付出的價格!
        他也提過: 如果買的夠便宜,就不用擔心何時要賣

        [只要廣達能維持公司的競爭力,
        我應該會永久的持有它,
        在它跌破50時加碼它]
        相信您永久持有它的機率不小

        您之前提過的一個概念
        讓您的每一檔持股都有幾張超低成本的庫存
        個人認為,您這個概念與巴大的精選20雷同
        不過您要確定您的每一檔持股,選股都正確

        估價不是一件容易的事
        個人認為,個股股價與其內在價值的對應關係是會變動的
        有待投資人去評估

        方向與努力,何者較重要?
        個人認為,方向比努力更重要!
        哪一個投資人不是從幼幼班開始的?
        Jack123大有一個好的開端
        相信您會慢慢建立一套讓自己舒服的投資方式
        祝福您

      • 感謝JACK大分享

        分享一下我國際中橡的看法
        基本上會買他就只是貪它是除權又除息
        天真的要以倍數複利來擁有它

        但我這人運氣就是好(其實是自己盲目投資)
        買到友達又買到中橡的
        這種股票總是讓我遇到
        中橡是從30元往下買的
        最低買在27元
        總共有7張

        一張平均賠9千的話等於賠了6萬3
        也是一筆可觀的數字(都可以植牙了)
        希望它至少可以漲到25元左右再來停損減少損失
        在此紀錄自己投資錯誤的過程
        以此警惕自己不再犯同樣的過錯

        祝大家投資順利 身體健康

        • 就我自己的觀察, 中橡大概是已經到谷底了, 有點利空出盡的感覺!! 我還是照自己的策略低於20就買一張, 越低越買(目前持有20張), 然後漲到成本價我就會考慮出清, 另一種策略是到了明年七月中橡股價還是這麼的低, 那我會直接認賠,

          在河邊走路哪有不濕鞋的, 總是會踩到一些地雷的, 重要的是要學習怎麼拆地雷比較不容易受傷,回頭看中橡其實早就出現警訊了,但我還是幻想它一定沒問題的, 跟廣明的情況類似都是官司纏身, 但廣達爸爸很厲害的解決了, 台泥爸爸比較不給力,讓中橡還是摔在谷底.

          這也讓我想到, 我們是要買公司有狀況但是股價低的公司來幻想它以後會賺更多的錢? 還是要選正在賺錢的公司來賭它以後會賺更多? 當然股票還是不能買高出價值太多的, 成本太高不利於抱股, 所以今年選了一個成長股(中租),本來就很賺錢但是我想賭它以後會賺的更多, 以後有機會在跟大家分享抱成長股的感想.

          感謝大家的經驗分享^^

  3. 基於仁寶投資時間已經超過五年時間,
    再加上這次處理聯寶認列收益時間一拖再拖令人厭煩。
    決定提前離開它。再將停利價格降到25元,也就是我第一次購入的價格。
    萬一,一直沒到此價格?
    就繼續領股息。
    ———————————————-
    去年6月巴大的這篇文章,有興趣投資仁寶的人可以參考
    請新進版友要有盈虧自負的基本認知

  4. 基於仁寶投資時間已經超過五年時間,
    再加上這次處理聯寶認列收益時間一拖再拖令人厭煩。
    決定提前離開它。
    再將停利價格降到25元,也就是我第一次購入的價格。
    萬一,一直沒到此價格?
    就繼續領股息。
    ———————————————————-
    之前我曾說過,我要等到巴大下車,我才要下車
    現在的想法依然沒有改變

    只是因為今年已經邁入第7年
    首先是好不容易持有了7年,累積了不少的張數(以個人資產而言,算是最大投資)
    加上我的成本依然沒有壓在歷年低檔區附近(目前19.66,不含歷年來的配息)
    因此,未來股價若有漲到25,個人會再花多一點時間,等待它奔向30

    當我停利時,就會知道我現在的假設是不切實際還是週期重現了?

    以上純屬個人投資反思,請大家要有自身的投資判斷

    祝大家投資順利

  5. 分享< 路--行跡的探索>( Robert Moor著)書摘

    我們一生下來就在混沌裡飄盪。但是我們不會絕望地失去方向,
    因為每一個走在我們前面的人,都留下了可遵循的痕跡。
    開路,以最寬廣的定義來說,所有的行走,故事,實驗,網路,
    都可視為共同渴望的一部分:渴望找到更好,更持久,更靈活的方式
    來分享智慧以及保存智慧。

    寒山令人佩服,是因為他在山徑上漫步與思索一輩子之後,發現傳承的智慧
    可以帶我們走得很遠,卻也只能走這麼遠。接下來,

    我們必須靠自己的力量探索。 (P 361)
    ———————————————————————————-
    這是作者在結語部分所分享的文字
    個人認為若是將文字的情境套用在投資上,似乎也說得通

    投資環境是混沌不明的,當我們買進一檔個股時,就加入了投資停利之路的探索行列
    為何我們要買入一檔個股,原因有很多,
    我們買進之前,已經有不少已持有該檔個股的投資人
    他們所留下的買進或賣出痕跡,都會影響我們自己要繼續買進或賣出的決策

    然而,不管是先買的或是後買的,投資人都有一個共同渴望的目標–賺錢
    先買的投資人買的數量若是夠大,短時間很容易會促成越多人買進
    然而,若是先賣的投資人賣的數量夠大,短時間也會造成越多人賣出
    只有一種人不會受影響:

    靠自己力量探索獲利之路的投資人
    我希望我能夠成為這一類投資人

    這段書摘放在巴大投資仁寶六年的回顧與檢討的留言串
    目的在提醒這幾年來投資仁寶的版友們–獨立判斷的重要性

    個人認為,巴大分享仁寶的投資,是為了渴望找到更好,更持久,更靈活的投資方式
    巴大的目的是賺錢,我的目的也是賺錢,眾多投資仁寶的版友目的也是賺錢
    我們都有一個共同的渴望與目標

    然而你要問問自己(尤其是新進版友),
    你願意靠自己的力量去探索在投資路上遇到的各種疑難雜症嗎?

    通常我遇到投資問題,我不會主動問巴大
    因為我希望自己可以透過探索答案的過程提升自己的投資能力
    也或許是因為這樣,在過去的這三年,我的能力也真正提升了不少
    然而目前我的資本利得,依然不是非常出色
    相信只要我走在正確的投資道路上,可觀的資本利得只是時間的問題

    承續之前在TWSE-107.08.07–仁寶 2324 重大訊息留言串的分享
    若是今年除息前沒有到達我的停利點,那麼我的投資成本會繼續下降:

    我的第一張仁寶是2013年3月27日買進
    買入價格21塊,這一張的成本隨著6年來的配息,已經降到
    21-(1.01+1+1.5+1.2+1.2+1.2)=13.89

    買進成本最高的那一張(25.45)是在2014年9月12日買進
    目前那張的成本是25.45-(1.5+1.2+1.2+1.2)=20.35

    以上是個人的仁寶投資反省紀錄,請大家要有自身的投資判斷
    祝大家投資順利

    • 感謝Yushienlin大的分享,
      仁寶路上有大夥的彼此分享,
      相信對新進版友都是一大利多,
      但別忘了,勿盲目跟進,
      多點自我思考判斷,才能抱得心安.

      • 感謝e2cat大的迴響

        [別忘了,勿盲目跟進,
        多點自我思考判斷,才能抱得心安]

        不管聽了誰說買了哪檔個股可能會賺錢
        你在買與賣的當下,永遠要自己面對

        所以比較好的方式是,買之前做足功課
        買之後,按季觀察它的營運狀況
        若是投資遇到逆風,切忌在股價對自己絕對不利的情況下賣股
        通常挺得過一兩次投資的不順遂,比較容易輕看市場的負面消息
        最後就是耐心等待停利點的到來

        停利點的設定沒有一定的答案
        根據巴大之前分享過的概念(中長期投資)
        當價差收益到達5-8年的股利和,
        可以考慮提早停利

        我的投資模式是屬於[優雅投資]
        因此我不會想要快速賺錢
        我的個性也適合資產慢慢長大的個股

        上個禮拜,我的同事問我說,仁寶好像都不太漲
        我跟他的回答是:如果仁寶註定是一棵巨木,那麼長得慢也是正常的
        我會太樂觀了嗎?

        期待有更多版友分享這幾年來,抱仁寶的心路歷程
        祝福大家

  6. 無意間發現這篇文
    小弟就只說重點,個人想法供參考
    7年,也許有人會笑版主

    什麼都不做
    7年還是會過去了,且什麼獲利都不會發生
    分享共勉之

    • 歡迎Jack大到訪

      版主巴大忠實呈現仁寶的投資之旅,已經歷經六年寒暑
      期間歷經舊天空部落格不穩,才搬遷到此新部落格
      很多有關仁寶的投資分享與投資智慧也隨著天空部落格消失在時光隧道中
      這是新進網友的損失

      個人相信,部落格的熟客不會笑版主
      反而會欽佩巴大無私分享,始終如一

      您說的:
      [什麼都不做,7年還是會過去了,且什麼獲利都不會發生]

      個人非常認同您的看法
      長期而言,持有優質股票還是[優]於抱現金

      部落格的精選文章很值得您去閱讀
      有助於提升您的投資功力

      祝您投資順利

  7. 當初停利的價格我是設定達到5年平均股利總和
    先賣出一半
    今年高點到22元
    也是差一塊沒出

    近期寶哥又到18.X元
    差我的設定價18元以下一點點
    他又任性的漲上去了
    沒買到增加張數蠻可惜的

    股價真的是無法捉摸與掌握的
    所以沒事還是不要看盤的好
    設定自動下單
    一個月不看盤
    心情才不會受到影響
    也可以好好專注在工作與家庭

    • 感謝Danny大近日熱烈的迴響

      相信您能從自身投資的經驗得到一些啟發
      買點與賣點的斟酌真的沒那麼容易
      加油!

  8. 謝謝巴大還是關心大家,不時分享持股心得。
    我開始持續買入仁寶才2年,看它穩定配息,從22.45元一直分批買到現在的19.5元,
    我不會想要等到18、15元才買進,因為等到真的到那價格,一般人可能會因為“怕”不敢出手,或因為“貪”想更低點遲遲未出手。
    反正投入的是閒錢,6趴的配息,已經比定存好太多了。

  9. 首先感謝巴大的仁寶投資分享.
    仁寶個人是2013開始買進,在2013~2016陸續都有買進,
    現在回想這段買進期間,也有些許的問題發生.(些許買進價比第一次入場價高)
    導致目前成本來說稍稍高了一點(約在20.8),但仍在5%殖利率附近.
    因尚未到達所設之停利點,所以還是繼續領股息當中.
    在目前股價逐漸下滑之時,亦會陸續買進.
    回首來時路,獲利(經驗&心境)多多.
    寶哥加油,大夥加油.

    • e2cat 大
      仁寶至少六年來的股息還不差,
      我也認同18元以下酌量買進的風險不大。

      等待停利的過程就是這麼無聊!
      尤其股價一直低迷的時候,特別折磨人。

      雖然多數人都說有5%股息報酬率也可以滿足。
      但心中其實還是不滿足的,因此才有抱起來很悶的原因。

      「回首來時路,獲利(經驗&心境)多多.」確實如此!
      寶哥加油,大夥加油。呵呵…

  10. KKK 2018-06-25 於 22:06:12
    以下有些問題想和您請教 :
    1. 請問第一批25元算是試水溫的買入價嗎? 想請問是如何計算出來的?
    -> 雖然說是6年前的事,現在說有點事後諸葛,但個人以為以仁寶”相對低”股利1/1.2元來計算,用5/6%殖利率來算的話,買進價應為20元,想請問此點是否依每個人能接受股息殖利率多寡而定?
    >>>>>
    Ans:既然是2012/9/3日買入,買進價格的考量自然應該以當時的時空環境考量。在這時間以前仁寶的年度低點約26元上下。請看2002~2011年扣除2008,2009年金融風暴期間確實如此。歷年股價高低點參考網址:
    https://goodinfo.tw/StockInfo/StockDividendPolicy.asp?STOCK_ID=2324
    由於當時是利空買進,因此只考量年度高低點,並未特意考量股息殖利率。
    當初股利並沒有1/1.2元這麼低。你所提的買進價格應該是後續已發生的營運與股息下降,在當時並不知道。不能用在首次購入 試水溫 仁寶的情境。
    ———————-
    2. 請問聯寶認列金額EPS 0.5元您是以何種條件來預估? 今年EPS1.5上下(扣除聯寶預估收益0.5元),等於接下來三季平均EPS0.4元左右,這是因為被動元件大漲價而降地獲利預期的關係嗎?
    >>>>>
    Ans.被動元件漲價,匯率因素 仁寶第一季eps 0.32元,第二季被動元件仍然漲價,目前新聞指出仁寶希望調漲被動元件價格就代表第二季獲利不容樂觀。我猜測與第一季獲利差異不大。
    另外中美貿易戰可能性大增,也需要納入考量。因此將下半年eps 1~1.1元調降到0.9元
    我是預估仁寶上半年eps約0.7元;下半年約0.9元。合計eps 約1.6元,因此寫eps 1.5元上下。
    關於聯寶認列金額是認同這項猜測~
    「法人圈拋出消息指出,該交易可能在Q3底前完成,雙方交易價格僅有2.24億美元,遠低前先前市場的預期。市場原預估,以雙方協議的最高售回價格7.5億美元、仁寶成本1.5億美元來算,就算打了7折,仁寶都能淨賺超過100億元。也就是法人估成交價可能是最高售回價的3折。」新聞來源:
    http://www.chinatimes.com/realtimenews/20180510003236-260410
    因為若是聯寶認列收益良好,以仁寶過去習性早就公開說明約略賺了多少?而不是一再遮遮掩掩,不說明~
    ————–
    3. 您提到要長期投資的話,盡量將平均成本壓在18元(含)或以下,想請問是如何計算而來?
    =>個人推想是以歷年來股價最高價的最低者2016年21.65*0.8左右來抓的?
    Ans. 因為仁寶已經連續三年股價高點在22元附近。假設未來高點在此附近,因此買點改依股息報酬率超過6%考量。由於屆時我沒投資仁寶機率高,基於保護網友心態所以提高價格安全邊際。
    —————
    4. 從2008至今仁寶股價最低點區間為14.65~19.4 (捨去2010年35.3 & 2011年25.5,因EPS達4~5元),從歷年資訊看來,個人以為基本上14,15,16元的仁寶皆要在崩盤才有機會見到,如果一直執著這些價位很可能會要損失等待時間,所以是設定19元左右開始買進,想請問這樣是否有盲點?
    >>>>>
    Ans.請再看上面年度股價低點,2013年16.05元;2015年15.1元,2016年16.55元 因此要出現17,18元的股價並非難事。我講平均成本18元是講給已經持有仁寶股票的網友,如果他們想長期投資的話。若你考量的是買點價位問題,不管20,19,18元皆可買入,因為可用分批買進的操作降低平均成本。
    ——————
    5. 另外,巴大有提到在第一次買進後,往後的買進價位不能比第一次還高,否則會喪失低成本優勢,只是如果買在最低點區間,因為很不容易看到更低,是否就只能慢慢等(自己感覺是蠢問題)?
    Ans.之前我提過若是一檔值得投資的個股,你要賺報酬率還是要賺錢?取決於股票張數是否夠大。因此我不過度強調買在最低點,否則將出現你講的窘境。只買到一兩批,張數很少。

    結論:因為我不是長期投資仁寶,而是被迫持有到今日。雖然股利報酬率超過5%,但我相信多數網友不會滿意這樣的年報酬率。基於善意提醒與不想網友受傷因此特別寫出這篇文章。

    大略簡單回應你的疑問,謝謝!

    巴小智 2018.6.25

    • 感謝您回覆這麼多

      剩下唯一疑問是第3點 : 您回應提到”假設未來股價在近三年高點22元附近,此買點改依股息報酬率超過6%考量”,想請問6%是以歷年來最低股利1元做計算嗎? 因為用1元算是16.6左右才是,實在很好奇18元如何計算而來

      • 前面第三點我是這樣回覆的:
        因此買點改依股息報酬率『 超過 』6%考量。

        過去六年來仁寶平均股息1.185元
        因此股息報酬率6.6%

        另外考量到18元與16.6元出現機率?
        你之前也認為過低的買進價可能不容易看到。
        因此18元確實比較合理不是嗎?呵呵…

  11. 感謝巴大撥冗書寫持有仁寶6年的回顧與檢討

    雖然巴大買了928張,但他並不擔心,因為是用[閒錢]
    每個人的資金大小不一,有人買了10張可能就很擔心了

    擔心的程度應該跟買入的成本會有很大的關係
    目前持股均價在18塊以下的,可能只是擔心獲利縮水而已
    [價格的安全邊際]是一條不容忽視的投資原則

    這幾年來,我的仁寶只進不出
    原因在於不想讓多年的堅持功虧一簣(巴大曾提過)
    老實說,它是讓我抱得最安心的一檔股票
    若是以股票資產與現金的比較,至少這幾年都有穩定的配息
    唯一的缺憾是沒有到停利點的價差收益(扣除掉2014和2015高點近30時)
    因此巴大也不認為這會是一檔成功的投資

    長期投資必須要建立在個股的營運上
    市場價格與內在價值的對應關係
    以目前來看,或許凸顯了仁寶目前營運的不順遂
    尤其是在轉投資方面

    沒有人可以準確預知未來股價的走勢
    或許當市場大部分人都對個股失去興趣時
    那時長期的投資價值就會浮現

    我依然相信Howard Marks曾提過的
    [沒有一樣東西會跌到一文不值]
    更何況仁寶的狀況並不符合上述這段話

    巴大的投資檢討很值得大家細讀
    祝大家投資順利

    • 跟yushienlin一樣我的仁寶也是只進不出,雖然股價一直未達到大家停利的目標.
      但我相信仁寶還是個進可攻退可守的選擇,在等待的期間穩定的現金流
      滿足穩定股利收入的需求,再多點耐心我相信停利的機會總會來到.
      2324 1.2 1.2 1.2 1.5 1.0 1.01 1.4

      • 感謝JJ大的迴響

        我們都不是屬於投機人(speculator),而是投資人(investor)。
        堅持自己當初投資仁寶的信念,相信會有歡喜收割的一天!

    • 今天複習allanlin 大大的分享.說真的以前看allanlin 大大的文章,還不大理解.
      現在仁寶抱了5年,漸漸體會專注在穩定的股息,不刻意專注在價差
      價差可遇不可求,但未必等不到,至少不要擔心害怕.
      =========================================================
      艾倫專注在股息,沒有專注在價差,但是價差會自然來到,利用這些
      正合遊戲的想法,你不用刻意追求,不必擔心害怕,可以真正樂活投資

  12. 巴大好 :

    以下有些問題想和您請教 :

    1. 請問第一批25元算是試水溫的買入價嗎? 想請問是如何計算出來的?
    -> 雖然說是6年前的事,現在說有點事後諸葛,但個人以為以仁寶”相對低”股利1/1.2元來計算,用5/6%殖利率來算的話,買進價應為20元,想請問此點是否依每個人能接受股息殖利率多寡而定?

    2. 請問聯寶認列金額EPS 0.5元您是以何種條件來預估? 今年EPS1.5上下(扣除聯寶預估收益0.5元),等於接下來三季平均EPS0.4元左右,這是因為被動元件大漲價而降地獲利預期的關係嗎?

    3. 您提到要長期投資的話,盡量將平均成本壓在18元(含)或以下,想請問是如何計算而來?
    =>個人推想是以歷年來股價最高價的最低者2016年21.65*0.8左右來抓的?

    4. 從2008至今仁寶股價最低點區間為14.65~19.4 (捨去2010年35.3 & 2011年25.5,因EPS達4~5元),從歷年資訊看來,個人以為基本上14,15,16元的仁寶皆要在崩盤才有機會見到,如果一直執著這些價位很可能會要損失等待時間,所以是設定19元左右開始買進,想請問這樣是否有盲點?

    5. 另外,巴大有提到在第一次買進後,往後的買進價位不能比第一次還高,否則會喪失低成本優勢,只是如果買在最低點區間,因為很不容易看到更低,是否就只能慢慢等(自己感覺是蠢問題)?

    希望換人當總經理以後,就能擺脫踩地雷的習俗。

  13. 謝謝巴大分享…

    投資心法與原則不變
    但個股營運變化務必持續觀察

    人人投入的資金與期待都不同
    必須培養獨立思考的能力

  14. 巴大哥謝謝您仁寶的解析,從101年買進到現在,雖然是一趟漫長的旅程,但是,身在其中也領略不少,如果不計較只想領股息,默默當一個長期的股東也不錯.

  15. 巴大哥,我也是啊,目前完全沒有賺到價差,就領息而已!!!

    2016.1.8買進仁寶,持有張數73張,平均成本為19.93,目前持有時間大約快2年半了,只能耐心等待停利點到來(雖然目前股價一直在19點多徘徊,很洩氣)

    107.6.25今天帳損負59827,-4.11%

    看到重點提示≪中長期持有的投資人可選擇在對他有利的時間點離場,只是需要等待而已≫

    ≪股票投資絕對不能被迫賣股票,那是不理智的行為≫
    →還好我買仁寶是用閒錢,所以心態上比較不煩躁..

    →買入仁寶的價錢壓在18以下

    非常感謝巴大哥的仁寶投資六年的回顧與檢討的感受分享,很受用,還有,巴大哥對我們巴小智粉絲團的臉友及我們的股票投資的網友一直默默的關心跟付出大家都知道也都好感謝你喔!!!互相打氣加油吧!!!!

  16. 感謝巴大!
    如果是想長期投資仁寶領股息的網友,請盡量將平均成本壓在18元或以下比較安全。

    • 仁寶上市至今26年 現金股息一元(含)以上的連續發放紀錄。
      在台灣的大型權值股而言並不多見!

      就現金股息長期發放能耐而言,仁寶倒是蠻不錯的。

      • 巴大好 :

        小弟的觀點是以2008至2017年股價最高點區間來看(2015~2017為聯強獲利衰退時期不參考),EPS皆為3.3元以上(扣除2008年),其獲利區間很能和今年來做比較,最高為92.9 & 最低為56.3,2者相加除2再打8折,停利價格約為60元,算是比較保守預估。

        不曉得您是否有更有系統的方式可供學習?

        • 我是以今年可能獲利範圍與過往雷同年度比較
          找出股價高低範圍。而不是平均值看待。

          你講的停利價格60元,達成機率不低。
          關於停利價格不管如何預估總是會有誤差。
          價格訂的越高達成機率越低,
          訂的越低容易達成但錯失賺錢機會。

          結論:停利價格的訂定並沒有明確的公式,抱歉喔!

          • 感謝您的回覆,可以理解沒有明確公式。

            如果您提到以今年可能獲利範圍與過往雷同年度比較找出股價高低範圍,而非平均值,那是否要等待第三季獲利出來後來計算較為穩當(不確定性較小)?

            個人目前全年EPS預估是抓3.5~4.5左右

            如下為過往獲利雷同年度 :

            1. 2012 EPS 3.69 => 最高價79.5
            2. 2011 EPS 4.67 => 最高價79
            3. 2010 EPS 3.68 => 最高價82.6
            4. 2007 EPS 3.54 => 最高價114.5
            5. 2002 EPS 3.82 => 最高價58.5
            (2002年以前年代久遠,價位已失真,不參考)

            取最高價中間值為80左右
            打個8折,停利價約為64元

            請問您是這樣計算的嗎?

          • KKK 2018-06-26 於 21:40:22
            如果您提到以今年可能獲利範圍與過往雷同年度比較找出股價高低範圍,而非平均值,那是否要等待第三季獲利出來後來計算較為穩當(不確定性較小)?

            個人目前全年EPS預估是抓3.5~4.5左右

            如下為過往獲利雷同年度 :

            1. 2012 EPS 3.69 => 最高價79.5
            2. 2011 EPS 4.67 => 最高價79
            3. 2010 EPS 3.68 => 最高價82.6
            4. 2007 EPS 3.54 => 最高價114.5
            5. 2002 EPS 3.82 => 最高價58.5
            (2002年以前年代久遠,價位已失真,不參考)

            取最高價中間值為80左右
            打個8折,停利價約為64元

            請問您是這樣計算的嗎?
            >>>>>>
            一般來說11/14日第三季季報公佈後預估的eps 較準確沒錯。

            你這樣計算大致上認同!
            另外要留意的是影響股價高低變化
            除了eps,也要考量到股利發放金額多寡
            營運比前一年成長還是衰退?大盤的投資氛圍。
            絕對不是只看eps 雷同的年度,股價高點就一定如此。

            謝謝你的提問。

  17. 陳瑞聰表示,在第2季已經與客戶溝通,多數客戶都願意接受,因為如果不同意調整,只能供應6成貨源,等於要去現貨市場調貨。但現貨市場價格高得嚇人,尤其是網通應用產品是以10倍的速度在飆漲。

    陳瑞聰指出,仁寶長期的因應方式有3個,包含1,與供應商簽長期合約;2,以集團為基礎向供應商採購,旗下智易(3596)、鋐寶(6674)、康舒(6282)及金寶集團(2312),會較有力量;網通事業因單價較低,面對漲價潮經營的確比較辛苦;3,為了反映成本漲價,大部分客戶皆同意接受。
    >>>>>
    關於被動元件漲價 對於代工廠商確實不利。
    雖然第三季可望調整價格,但也代表對仁寶第二季獲利有不良影響。

    因此仁寶上半年跟多數代工廠商一樣深受其害。這也是沒辦法的事。

    始終認為仁寶的問題不在於本業的營運,而是長期以來的轉投資容易虧損問題。
    否則仁寶算是不錯的現金股息發放的大型股,可惜了!

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