股災何時來?


跟一位好友聊到美股重挫,看起來似乎有點股災來臨前的徵兆,詢問我是否該將股票資產適當的減碼?也告知追蹤我的網友們,避免這些網友遭受帳面重大損失。勸我是否將核心持股仁寶,聯強減碼一部分換成現金。對談中感覺到好友的強烈憂心。

股災什麼時候會出現?沒人知道真正時間,只能說它未來一定會出現!台股歷史中的股災次數遠高於美股。例如: 85年台海危機、88年921大地震、89年網路泡沫 、92年SARS,、97年全球金融風暴。由於十年來沒出現大型股災,投資人早已沒有風險意識,我深信股災一定會來,多數人不能承受股災的侵襲而不自知。

因此善意提醒網友請捫心自問,你真的能承受帳面未實現損失 -50%以上的跌幅嗎?不用告訴我,你知道就好。若是無法接受
我建議減少股票數量換成現金是對的,在不賠錢前提下適度減碼並沒有不好。萬一沒發生股災頂多少賺錢,本金還在。

如果可以接受帳面巨大的未實現損失
就誠如之前我寫的留言,在現實操作中,我的體認是準確預測未來何時發生的時間點通常不準居多,就如我們預測何時股價會上漲同樣困難。因此將持有股票的時間拉長,比較容易再次碰觸到股價的高點。也就是文章所寫的,「有一種方法有時候是正確的,就是一直看漲或一直看跌;如果你持有一個固定觀點的時間足夠長,遲早你會是對的。」這就是將持股時間拉長且採取「持有到停利」容易成功的原因。

寫這一篇提醒文是因為好友裡有退休人士,單親媽媽,需要靠股票資產過日子的朋友們。不是人人都跟我一樣真的不懼怕巨幅帳損。再加上我常強調安全至上,獲利其次的投資原則。我沒有高超的投資技巧,但不想有人因為誤解我的投資方式而受傷。千萬不要因為巴小智哪檔股票還抱牢就跟著抱牢,因為我承受帳損的壓力遠超乎平常人!

當然我很清楚如果下星期美股回穩?好友的疑慮將煙消雲散,他只不過被市場氛圍嚇到,但也許真的股災的腳步近了?跟大家一樣都是平凡散戶,希望大家在股票投資上少犯些錯誤。股票資產是可以讓錢增加的工具,但它絕非是一條斜線向上的直線,而是上上下下的曲線,因為持有股票過程中經常遇到不同的利空甚至股災。因此需要在對你最有利的價格將股票換成現金,反之亦然。但這需要持有股票的耐心才有豐厚的成果。

如果你已經可以承受股災的侵襲,「吃得下飯、睡得著覺、笑得出來」。那恭喜你了!我們已經是同類人了,不需要這些提醒文。呵呵…

巴小智  2018.2.3

 

 

股災何時來?” 有 207 則迴響.

  1. 道瓊指數昨晚收盤31961點,再度創新高
    繼續欣賞市場的演出

    悲觀或樂觀
    積極或防禦
    買點或賣點

    這六個變相的排列組合
    經過這麼多年後
    個人依然沒有掌握得很好

    希望不會有人每次都選錯邊
    希望自己能夠做出相對較佳的選擇

    祝大家身體健康 投資順利

    • 美股道瓊指數下跌559點,收盤31402
      算是近期難得一次下跌超過500點
      在此記錄

      滿手股票時,可能希望指數不要跌
      滿手現金時,可能期盼指數趕快跌
      一手股票,一手現金,指數漲跌都開心
      但哪一種策略比較好,往往要等到態勢明朗之後才有辦法判定

      今天個人的紙上富貴不曉得會蒸發多少?
      哈哈

      繼續欣賞市場的演出
      祝大家身體健康 投資順利

  2. 道瓊指數昨晚收盤31458點
    觀察美國通過1.9兆美金紓困後
    一周以來市場的表現
    個人認為偏樂觀

    持續觀察未來的發展

    • 日經指數和香港恆生指數都已經站上30000點
      德國DAX指數再次突破14000點
      在此紀錄

      前一陣子Howard Mark受訪時提到,相較於美股道瓊指數創新高
      其他國家(尤其是新興市場)的股市漲幅比較少
      未來會持續觀察熱錢對股市造成的影響
      個人只是觀察,不會將其視為投資決策的參考

      祝大家過年天天愉快

  3. 美股道瓊指數收盤30303點,下跌633點
    算是近期比較大的跌幅

    昨日看到一則新聞,新冠肺炎全球確診超過1億人
    疫苗上市,病毒也在進化
    投資人應該如何自處?
    這是個好問題

    祝大家身體健康 投資順利

  4. 台積電昨日收盤價633元,盤中最高646,最低626
    自上周四的高點679下跌,難得明顯修正(679-633)/679約6.7%

    觀察台積電過去一兩年的股價表現
    幾乎只要有明顯的修正,買進之後,就會重返起跌點
    隨著台積電的股價越來越高,這樣的狀況依舊會持續發生嗎?

    記得之前曾經分享過Howard Marks提過的一個比喻:要如何測試輪胎的耐用度?
    最好的方法就是讓輪胎一直跑到它爆胎
    不過投資不能這麼做!

    分享洪蘭翻譯的< <大腦如何精準學習>>(Stanislas Dehaene 著)書摘

    我們大腦有著形成假設和符合環境條件的超高能力。(P 28)

    智慧,從它的核心來看,其實就是把沒有結構的訊息轉換成有用的,可以付諸行動的知識的歷程而已。(摘自Demis Hassabis,P 40)

    個人認為,進到股市的每位投資人
    都有形成投資假設和符合市場環境的超高能力
    至於將沒有結構的市場訊息轉換成有用的,可以付諸行動的知識歷程
    這種投資智慧可能就不是每位投資人皆能具備

    自從接觸股市以來,只要到封關前夕
    就會看到一些[要不要抱股過年]的資訊
    Howard Marks在最新的投資備忘錄< <有關價值的三兩事>>提到
    現在取得市場資訊比Graham和Buffett早期投資時還要方便與快速
    個人的反思是:資訊多與快速並不完全是好事

    資訊過多,大腦會超載
    關鍵在於找到[有用]的資訊
    快速就比較好嗎?
    恰到好處,順應市場趨勢才是

    以一位中長期的投資人角度來看
    個人認為,抱股的關鍵無關封關
    而是持股營運是否正常

    以上是個人的投資反思
    提到個股請大家要有自身的獨立判斷

    祝大家身體健康 投資順利

  5. 昨天早上接到最新一期的橡樹投資備忘錄
    標題為Something of Value (有關價值的三兩事)
    先分享它結語部分的一段話:

    I once asked a well-known value investor
    我曾經問過一位知名的價值投資人
    how he could hold the stocks of fast-growing companies like amazon–
    他是如何抱住[像亞馬遜這類快速成長公司]不賣的,
    not today,when they’re acknowledged winners,
    不是今日被視為贏家標的的亞馬遜
    but rather two decades ago.
    而是從20年前開始抱到現在
    His answer was simple:” They looked like value to me.”
    他的回答相當簡單:[他們看起來,對我而言,有價值]
    I guess the answer is “value is where you find it.”
    我猜答案是[價值就在你發現它的的地方]

    台積電股價昨日最高597
    聯發科股價昨日最高868
    能夠在10年前長抱至今的投資人
    大概也是看出他們的價值吧
    這樣的投資人多嗎?
    有潛水的版友要分享的嗎?

    個人今年的線上研習,昨日開始上課
    生活會忙碌些,但也會更加充實
    這次的主題是[批判式思考]
    若有不錯的反思會與大家分享

    昨日台灣發生兩位醫護人員的本土病例
    希望疫情不要失控

    祝大家身體健康 投資順利

    • 昨日台灣發生兩位醫護人員的本土病例
      希望疫情不要失控
      ——————————————-
      昨日增加本土病例4例
      對市場會產生影響嗎?

      台積電昨天股價再度創新高
      盤中最高價632

      祝大家身體健康 投資順利

      • 昨日增加本土病例4例
        對市場會產生影響嗎?
        ——————————
        今日市場的反應非常明顯
        除了台積電和少數相關類股外
        幾乎都不約而同的下跌
        這下子市場越來越有趣了
        也許再次考驗個人投資能力的時間又到了

        去年新開戶的股民,若真的遇到市場崩跌
        好奇他們的反應會像歷史上的普通散戶一樣嗎?

        今日紙上富貴與上周五比,蒸發了將近一半
        投資容易嗎?
        真的不容易!

        祝大家皆能安然度過股市高度波動期

  6. 美股道瓊指數收盤31041點,盤中最高31193點,再度創新高

    前一陣子,[無人區]這個詞持續出現在個人閱讀的文章與書籍中
    創新高的意思代表前所未有
    美股道瓊指數步入[無人區]
    台股大盤指數也步入[無人區]
    或許陸陸續續會有各國股市指數步入[無人區]

    想要在[無人區]探險,全身而退,需要做哪些事?
    如果沒有做好準備,探險可能會變成冒險
    個人認為[管控風險]還是第一優先

    期許自己在參與全球股市陸續創新高的過程中
    能夠保持一貫的[獨立判斷],[謹慎而行]

    分享< <你是誰,比你做什麼更重要>> (Charles Handy 著)書摘

    也許人生應該像打高爾夫球一樣。你可以單純享受打球的樂趣,也可以為了贏球而打球,或者兩者皆是。(P 215-216)

    若將[人生]以[投資]取代,個人會傾向於[樂趣]多於[贏球]
    當然在投資領域,贏球代表賺錢
    也許享受樂趣多一些,贏球的機會也會增加
    會嗎?

    還是要回歸到巴大曾說過的
    [股市 是給 準備好的 投資人]賺錢的場所
    準備好了,自然樂趣就會多一些
    財富自然就會在適當時機流入投資人的口袋

    祝大家步入無人區皆能全身而退

  7. 美股道瓊指數收盤30829點,盤中最高31022點,再度創新高

    今早紐約時報的頭條
    Pence and Lawmakers Evacuate as Trump Supporters Storm Capitol,
    美國副總統彭思和立法委員撤離,當川普的支持者湧入國會山莊
    Halting Count of Electoral Votes
    中止選舉人票的計票

    市場是越來越有戲了

    祝大家身體健康 投資順利

  8. 台股大盤指數今日最高15197點
    台積電股價最高555
    聯發科股價最高814

    個人與女兒的持股
    仁寶最低20.8,最高21.95
    正新最低40.55,最高42.8
    聯成最低18.05,最高19
    達運最低13.6,最高14.7
    去年初新建倉的持股最低54.7,最高57.9

    記得Mark Douglas在< <紀律的交易者>>一書中提過
    市場永遠是對的
    今日市場的劇烈震盪代表的是什麼?
    或許再過一段時間會更加明朗

    剛才返家的過程比平常多花了一點時間
    因為住家附近的道路重新鋪柏油
    由於慣性,按照平日返家的路線開,才發現前方道路不通
    只好繞路,卻又遇到另一條路也在鋪路,無法通行
    彎進巷道,再走另一條路
    後座的小女兒問:[爸爸,那我們要怎麼回家?]
    我回答:[繞遠路,花多一點時間就會到家]
    趁機跟她們機會教育

    從A點到B點,最短的距離是走直線
    但如果有狀況,有時候走直線所花的時間可能會比繞路還要久
    因為走直線的障礙可能會消耗掉更多時間

    投資何嘗不是如此?

    祝大家皆能輕看股市的波動
    思考如何增加自己的投資勝算

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