股災何時來?


跟一位好友聊到美股重挫,看起來似乎有點股災來臨前的徵兆,詢問我是否該將股票資產適當的減碼?也告知追蹤我的網友們,避免這些網友遭受帳面重大損失。勸我是否將核心持股仁寶,聯強減碼一部分換成現金。對談中感覺到好友的強烈憂心。

股災什麼時候會出現?沒人知道真正時間,只能說它未來一定會出現!台股歷史中的股災次數遠高於美股。例如: 85年台海危機、88年921大地震、89年網路泡沫 、92年SARS,、97年全球金融風暴。由於十年來沒出現大型股災,投資人早已沒有風險意識,我深信股災一定會來,多數人不能承受股災的侵襲而不自知。

因此善意提醒網友請捫心自問,你真的能承受帳面未實現損失 -50%以上的跌幅嗎?不用告訴我,你知道就好。若是無法接受
我建議減少股票數量換成現金是對的,在不賠錢前提下適度減碼並沒有不好。萬一沒發生股災頂多少賺錢,本金還在。

如果可以接受帳面巨大的未實現損失
就誠如之前我寫的留言,在現實操作中,我的體認是準確預測未來何時發生的時間點通常不準居多,就如我們預測何時股價會上漲同樣困難。因此將持有股票的時間拉長,比較容易再次碰觸到股價的高點。也就是文章所寫的,「有一種方法有時候是正確的,就是一直看漲或一直看跌;如果你持有一個固定觀點的時間足夠長,遲早你會是對的。」這就是將持股時間拉長且採取「持有到停利」容易成功的原因。

寫這一篇提醒文是因為好友裡有退休人士,單親媽媽,需要靠股票資產過日子的朋友們。不是人人都跟我一樣真的不懼怕巨幅帳損。再加上我常強調安全至上,獲利其次的投資原則。我沒有高超的投資技巧,但不想有人因為誤解我的投資方式而受傷。千萬不要因為巴小智哪檔股票還抱牢就跟著抱牢,因為我承受帳損的壓力遠超乎平常人!

當然我很清楚如果下星期美股回穩?好友的疑慮將煙消雲散,他只不過被市場氛圍嚇到,但也許真的股災的腳步近了?跟大家一樣都是平凡散戶,希望大家在股票投資上少犯些錯誤。股票資產是可以讓錢增加的工具,但它絕非是一條斜線向上的直線,而是上上下下的曲線,因為持有股票過程中經常遇到不同的利空甚至股災。因此需要在對你最有利的價格將股票換成現金,反之亦然。但這需要持有股票的耐心才有豐厚的成果。

如果你已經可以承受股災的侵襲,「吃得下飯、睡得著覺、笑得出來」。那恭喜你了!我們已經是同類人了,不需要這些提醒文。呵呵…

巴小智  2018.2.3

 

 

股災何時來?” 有 110 則迴響.

  1. 美股道瓊指數收盤18591點,下跌約582點
    盤中最低18241點,最高19121點
    高低震盪幅度相差約880點

    美國光是紐約州確診人數就超過2萬人
    全美國確診人數目前看到的資訊是超過3萬5千人
    看來疫情短時間內可能很難控制住

    想要跟大家分享一個詞叫做[錨定效應]
    根據維基百科的定義:

    人類在進行決策時,會過度偏重先前取得的資訊(這稱為錨點),
    即使這個資訊與這項決定無關。
    在進行決策時,人類傾向於利用此片斷資訊(錨點),快速做出決定。
    在接下來的決定中,再以第一個決定為基準,逐步修正。
    但是人類容易過度利用錨點,來對其他資訊與決定做出詮釋,
    當錨點與實際上的事實之間的有很大出入,
    就會出現當局者迷的情況。

    即使目前的股價跟三個禮拜前比,相對都便宜很多
    但是不要受到錨定效應的影響
    建議要從個股的[市場價格與其內在價值的對應關係]切入
    估價會比較客觀
    但這也不是一件簡單的事

    以上分享,盼對大家有幫助
    祝大家身體健康 投資順利

  2. 美股道瓊指數收盤19173點,下跌約913點

    紀錄指數的目的是要呈現股災可能的樣貌
    請大家以理性的態度來看待非理性的市場

    分享< <我要準時下班>> (朱野歸子 著)書摘 (P 94)

    人生有三段坡道,上坡道,下坡道,還有–意想不到!

    看到這句話時,第一個聯想到的就是股市!
    股市有上漲趨勢,也有下降趨勢
    [意想不到]個人解讀有四個層面
    兩個是正面的,兩個是負面
    上漲趨勢的[意想不到]事件,可能助長上升趨勢,也可能讓上升趨勢反轉
    下降趨勢的[意想不到]事件,可能加速下降趨勢,也可能讓下降趨勢反轉

    面對市場,您抱持的態度會決定結果的好壞!
    相信多數來到部落格的有緣人,在自己的工作和生活也曾經遭遇過困境
    積極面對會比消極逃避來得好
    至少個人不是屬於坐以待斃型,沒有經過努力就臨陣脫逃,不是個人的風格
    之前曾經分享過侯文詠在[請問侯文詠]一書中的一段話,內容大概是這樣的:

    問題沒解決,你不用去找它,它會自動回來找你!

    老實說,個人目前的帳損已經到非常恐怖的地步(以個人而言)
    請大家想一想,巴大會煩惱他的帳損問題嗎?
    珮大會煩惱他的帳損問題嗎?

    以上兩位投資的智者,他們能夠挺過2008年的金融股災
    相信他們不會在股價對自己絕對不利的情況下離開市場
    否則他們沒有辦法等到逆轉勝的那一刻

    假設您目前遇到一些投資的困境
    建議您多多閱讀版上的精選文章
    擔任共同版主這幾年來,版上的文章與歷史留言
    我看也看不完
    讓您脫困的解答可能都潛藏在部落格的各個角落
    有待您自己去探索

    最後分享< <突破生理限制的巔峰表現>>( Claire Dale & Patricia Peyton 著)
    提到如何在極度不適的狀況下繼續努力?

    作者引用作家Paul Coelho的一句話
    [你無法逃避痛苦,但可以選擇克服!](P 317)

    這是目前個人對自己的期許
    如果股災來臨時,我沒有在場子內
    我的投資能力要升級,可能會花更久時間
    正向面對自己在投資遇到的難題,不管結果好壞,自己也會有所成長!

    祝大家身體健康 假日愉快 投資順利

  3. 美股道瓊指數盤中最低跌到19177點,收盤上漲約188點,來到20101點
    股市激烈震盪依舊,相信還是有時間讓大家好好尋找[便宜貨]

    建議大家可以看看版上的分類4[投資文章分享區]
    投資與人生最重要的事–價值與價格的關係
    評估目前市場價格與個股內在價值的對應關係
    估價正確的話,相信未來變成[超值投資]的機會會相對提高

    祝大家身體健康 投資順利

  4. 感謝牛拔拔前輩的建議

    今日鴻海最低跌至65.7,個人股市第一張股票就是買鴻海
    記得當時(好像是2011年)買進價是99元,結果買完之後,一路跌至60幾塊
    那時我還是個什麼都不知道的散戶,資金很少,幸好等到60幾時才買第二張
    最終大約停利在115左右,算是很幸運

    台積電最低跌至235.5,距離它去年的最低點206變得更近了
    聯發科最低跌至273,台塑最低跌至64.8,台化最低跌至58.5,南亞最低跌停板47.2
    台塑化最低跌至66.1,與石油相關的塑化股幾乎都大跌

    個人帳戶的仁寶最低跌至15.3,正新跌停板29.7,宏碁12.8
    女兒帳戶的麻煩股都跌停板,聯成7.2,達運7.66
    合庫金的零股15.85

    事後看來,周一出清廣達算很幸運
    也讓我重新思考,女兒的麻煩股是否該有更彈性的作法
    牛拔拔大的建議,個人會審慎去評估
    找一個股價跟目前達運相當,但安全性及未來股價均值回歸可能性更高的標的

    今天達運被列為警示股,光是二月每股虧損0.27元
    個人真的踩到地雷了

    以上提到的個股,請大家要有自身的投資判斷
    希望今天沒有人在股價對自己絕對不利的情況下賣股

    祝大家身體健康 投資順利
    ———————————————————–
    牛拔拔
    2020-03-19 於 10:01:24
    口水流滿地了….好多優質股被殺下來了….
    除現金以外….可以考慮的是….
    手中個股換成其他更優質的個股…

    • 時隔一週,鴻海收盤71,反彈約8%
      台積電收盤280,反彈約18.9%
      聯發科收盤343.5,反彈約25%
      台塑收盤74.1,反彈約14%
      台化收盤68.5,反彈約17%
      南亞收盤55.6,反彈約17.8%
      台塑化收盤79.7,反彈約20%

      個人帳戶仁寶收盤17.2,反彈約12%
      正新收盤31,反彈約5% (如果從28.5算起,反彈約8%)
      宏碁收盤14.95,反彈約16.7%
      聯成收盤8,反彈約11%
      達運收盤8.89,反彈約16%
      合庫金收盤18.15,反彈約14.5%

      大盤收盤9736,反彈(9736-8681)/8681約12%
      0050收盤77.2,反彈(77.2-67.25)/67.25約14.7%
      0056收盤24.26,反彈(24.26-21.45)/24.26約11.5%

      大家可以檢視一下自己的持股
      這樣的反彈會持續多久,沒有人說得準
      但以目前歐美疫情尚未控制的情況下,恐怕不太樂觀

      低點敢不敢買,真的很不容易
      一直要在錯失機會的風險與增加虧損的風險之間擺盪
      再過一陣子,就知道究竟我的決策是對的還是錯的?

      祝大家身體健康 投資順利
      ————————————————————————————
      鴻海最低跌至65.7
      台積電最低跌至235.5,距離它去年的最低點206變得更近了
      聯發科最低跌至273,台塑最低跌至64.8,台化最低跌至58.5,南亞最低跌停板47.2
      台塑化最低跌至66.1,與石油相關的塑化股幾乎都大跌

      個人帳戶的仁寶最低跌至15.3,正新跌停板29.7,宏碁12.8
      女兒帳戶的麻煩股都跌停板,聯成7.2,達運7.66
      合庫金的零股15.85

  5. 美股道瓊指數收盤,下跌約1338點,來到19898點
    記得之前聽過一句話: 趨勢一旦形成,不易扭轉!

    以目前的態勢看來,向下的趨勢短期內應該是不易扭轉
    至於每日的波動,就像Peter Lynch所建議的:[不要理會市場先生]

    個人認為現在市場還很熱鬧
    或許等到大家都對市場失去信心時
    [超便宜]的買點就會浮現

    提醒自己管控好資金,
    沒有銀彈,只能眼巴巴地看著機會溜走

    祝大家身體健康 投資順利

  6. 美股道瓊指數收盤,上漲約1048點,來到21237點
    持續震盪

    另外,個人現在沒有看盤的習慣
    通常是收盤後才會去注意
    如果想要做買或賣的決策,建議用預掛的方式
    比較不會受到市場波動的影響

    在股市高度波動期間
    適度[分心]是必要的

    祝大家身體健康 個股買到相對便宜價

  7. 美股道瓊指數收盤,下跌約2997點,來到20188點
    股災真的降臨了

    盼大家皆已做好萬全的準備

    • 謝謝Y大的時時提醒…

      我上星期五出清了所有的股票…

      小賠2%(不含前二次的獲利)

      原因是全球情勢看來不是太好….

      風險己經大於報酬……..

      所以選擇退場觀望….

      等待相對低點再慢慢布局…..

      還記得08年的時候…有天有幸剛好看到24元的聯詠…可惜那時候全部的股票都套的很深…

      只剩下可以買2張的錢…雖然後來獲利在90元附近….

      還是很後悔那時候在9000點附近的時候就歐印了….

      在真正相對低點的時候都完全沒錢了…..

      希望自己這次可以耐心的等待好的時機點….

      祝大家身體健康…投資順利…..

      • 感謝阿衛大的迴響

        原來阿衛大也是[我們的股票投資]部落格元老級的版友
        記得當時天空部落格時期有一位Awei大
        難道是您?

        08年看到24塊的聯詠,記得巴大也有提過,洄大前一陣子也有提到
        個人建議可以從巴大的精選20下去觀察標的
        至少我會這麼做
        但請您也要保持自身的獨立判斷
        畢竟最終是您要獨自面對自己的持股

        期待您未來的分享

        • 報告Y大您所說的Awei大不是我哦..哈哈

          我是蠻早期就來到這裡的….那時候我還有領到一本書…哈哈…

          至於24塊的聯詠…那時候我才剛剛進入股市不久…

          我在智富論壇那裡爬文…當時有一個叫定風愁的大大….

          那時候什麼也不懂…..所以我那時候常常關注他的發文….

          只是記憶中…他曾說過他在聯詠的操作有受傷過….

          剛好是某天在看電視突然看到聯詠24元…想到他說過的話才會留意到

          不然也是看看就讓他過了……哈哈

          謝謝您的提醒…精選20是一定會留意的….

          下次買進時會再來分享心得…謝謝Y大

          祝大家身體健康…投資順利…..

          • 不好意思認錯人

            有關精選20,經過幾年之後,或許有需要調整,這點有待您自己做功課

            祝您保握住資產翻倍的機會

      • 就像阿衛大一樣,2012年大盤將近8000的時候我將手中的持股降到很低的水平.
        一心等著6000點甚至2008的4000點到來,結果是我沒等到低於7000機會.
        這次,到目前我都還沒調整自己的持股.
        只保留今年領到的股利,等待機會再次加碼.
        如果我能知道不久的未來大盤會下跌到5000以下,我一定馬上出清所有手中的股票.
        但是因為我沒有預知能力,所以這次我選則以不變應萬變.
        天曉得,也許這我又錯了,錯失一次財富重分配的大好機會.
        不過我仍相信,持有好的股票還是可以安然度過這次的股災.

        祝大家身體健康投資順利
        =====================
        我上星期五出清了所有的股票…

      • 阿衛大看來功力深厚
        以這情勢可以幾乎手持現金100%
        想必是經過不少歷練

        昨天看沙特阿美關於石油的報導
        特意增產打擊美國頁岩油
        使的油價大跌,但尚未觸底
        感覺後續還有連鎖反應

        今天的大盤已跌破9000點了
        我昨天有試算了一下
        大概只能再進場2批就沒了
        我已經把進場點用便宜價打8折了
        卻還是覺得錢不夠用
        不知大家的資產配置計畫為何
        是否可以分享一下

        祝大家投資順利 身體健康

        • danny大還能有兩批的資金
          資金控管的還不錯

          您提到大盤修正7500以下再次買進
          若能嚴守紀律,相信若真的來了
          您買進的價格也會相對便宜

          然而未來的走勢沒人說得準
          如同Howard Marks提到投資人每天面臨的dual risks(雙重風險)
          1) 錯過賺錢機會的風險
          2) 增加買進虧損的風險

          [要做對]個人認為不是一件簡單的事
          建議您保持自身的投資判斷
          得知他人如何做並不是增加投資獲利的保證
          因為買與賣的當下,永遠要自己獨自面對

          祝您的決策能增加投資的勝算

        • D大您過譽了….

          我只是選擇自己可以承受的方式而己…

          像今天大盤強彈….而如果今天就是低部的話….那我最多就是重新在找機會而己..

          但我如果錯過了這十年一次的機會…那我應該不會原諒自己….哈哈..

          雖然也可能看錯….但我自己覺得不會後悔…

          畢竟價值投資者….能買股票的機會多的是…..

          以上只是個人看法….看看就好…不必當真…..

          祝大家身體健康……投資順利…….

  8. 美股道瓊指數收盤,上漲1985點,來到23175點
    鐘擺的擺盪幅度,真的是越來越大
    投資人的心理擺盪,可能也會越來越大

    提醒自己,要保持獨立判斷,繼續保持優雅
    哈哈

    祝大家假日愉快 身體健康

    • 口水流滿地了….好多優質股被殺下來了….
      除現金以外….可以考慮的是….
      手中個股換成其他更優質的個股….
      前提是…手中個股跌的相對少….
      個人想法…

      • 牛拔拔大說得很對,投資組合中若是持有巴大精選20中
        跌幅較少的中華電,台灣大,統一超,
        是有機會換成其他更優質的個股

        祝大家身體健康投資順利
        ============================
        手中個股換成其他更優質的個股….
        前提是…手中個股跌的相對少….

      • 手中個股除了聯強昨天出掉以外
        其他都跌到超不合理了
        目前剩下的銀彈準備在7500點以下投入第一批
        話說可以優雅的跑步嗎?

  9. 美股道瓊指數收盤,跌了約2352點,來到21200點
    個人認為距離too bad to be true(壞到不像真的)的階段還很遠

    很好奇今天台股的反應是什麼?
    昨天僅存一張的宏碁(15.05,20170927買進)轉為虧損
    不含兩年來的配息
    從獲利110%放到現在虧損5%
    (夠呆吧~)

    再次分享作家朵多的[每個經驗都是美好的]
    希望大家都能順利度過股災

    • Y大早安~~
      看到大家幾乎都是手持現金75%以上
      而我卻是相對只有10%
      就證明了我投資思維的不成熟
      雖然使用的是閒置資金
      但也不免焦慮
      [每個經驗都是美好的]
      那我想起電影[深夜在加油站遇見蘇格拉底]有講到凡事必有其意義

      ETF的投資者可能會說跌破1萬點再進場
      你看你買那個股,賠大了吧!

      但我相信每個人有適合自己的投資方式
      沒有一定的絕對
      希望培養自己能有第二層思考的能力
      在這樣多變的大環境中
      找尋到自己投資的道路

      祝大家投資順利 身體健康

      • danny大不用洩氣
        相信您有自己的方式
        堅持下去

        如您所言[凡事必有其意義]
        只要不要成為強制賣家
        價格就可能回到原來的位置(選股沒問題的前提下)

        祝您順利挺過這段難熬的時期

  10. 美股道瓊指數收盤,跌了約1464點,來到23553點
    建議大家先看戲,現在投入市場的資金,
    很像將一顆小石子丟進太平洋,起不了任何作用

    祝大家身體健康 投資順利

    • 感謝yushienlin大分享

      通常這個時候就是繼續默默加碼 , 才能買到自己持股成本最低的價位
      只要企業護城河夠深能夠挺過這個時刻 , 每年固定的配息將是大家渡過低迷的靠山
      等景氣反轉時價差必能有豐碩的收獲 , 本來基期就低的也不必太在意了
      買進的價低 , 殖利率相對會越來越高 , 只要企業獲利能夠穩定
      靜待3月底仁寶年報公布以及5月初公布的配息

      • 補充 :
        現在正是在當中撿寶的時刻 ~
        沒有瘋狂拋售 , 哪有便宜的寶貝可以撿呢 , 哈哈 ~
        個人看法 ~

      • 非常同意牛拔拔大所說的,趁著這樣大跌的機會才能有效降低成本.
        yushienlin大也曾提醒大家,較低的成本才有足夠的安全邊際.

        謝謝牛拔拔大yushienlin大,祝大家投資順利
        ================================
        通常這個時候就是繼續默默加碼 , 才能買到自己持股成本最低的價位

      • 感謝牛拔拔浮出水面的迴響,提供不同的思維
        市場的氛圍逼得潛水的版友紛紛出來透透氣

        由於您提到仁寶年報公布,因此個人推測您認為今日買進仁寶並無不妥
        或許您的資金較充裕,投資技巧也較佳,看到仁寶跌至今年的最低點17.2
        遂進行買進的決策

        若是長期追蹤個人在仁寶的投資紀錄,應該會發現
        個人分享過買進價格級距的比率
        價位在17-18的比率佔買進張數的32%
        但價位在16-17的比率只有2%
        因此才會想要再等等

        剛好最近有Howard Marks的專訪,可以回應牛拔拔大的迴響
        https://www.youtube.com/watch?v=p7msX2qKK2o
        (17秒起至1分17秒)

        主持人問:
        Investors need a framework!
        投資人需要一個投資架構
        He’s deciding what to do as simple as saying buy
        他正決定要怎麼做,簡單如[買進]
        if you are a coronavirus minimalist or
        如果你覺得肺炎疫情會趨緩或者
        sell if you are a coronavirus maximalist
        賣出,如果你覺得肺炎疫情會擴大

        Howard Marks回答:
        Well, that would be a trading mentality.
        那樣是交易者的思維
        That’s guessing what’s gonna happen next week or next month.
        就像是猜測下周或下個月將會發生什麼事
        And you know I am not. I am an investor.
        你知道我不是這類人。我是一個投資者。
        What an investor would do is say:
        投資者會這麼說:
        How does the current price of a given asset
        某個標的目前的價格
        compare with what I think is its long-term value
        相較於它長期的價值,對應的關係如何
        and you know the point is that stocks are down about 12% from their high
        重點是:股市已經從高點下跌12%
        and is that enough of a decline or too much of a decline or just about right
        這樣跌夠了嗎?或者已經超跌?還是剛剛好?
        You know I think that it’s a big decline.
        我認為這樣的跌幅算大的
        I think that the economy and the markets will have bad showings for a while
        經濟和市場將會持續一陣子的[壞光景]
        And then I think we’ll come back.
        然後再回到原本的樣子

        稍微整理一下個人持股自今年1/20以來至今日的跌幅
        仁寶(19.1-17.2)/19.1 約9.9%
        廣達 (65-58.8)/65 約9.5%
        正新 (42.25-37.85)/42.25 約10.38%
        宏碁 (18.05-14.35)/18.05 約20.4%

        女兒帳戶的持股
        合庫金 (21.5-19.6)/21.5 約8.8%
        聯成 (10.9-8.65)/10.9 約20.6%
        達運 (16.5-11.6)/16.5 約29.6%

        假設個人今日在我的帳戶和女兒的帳戶分別買進一張持股
        買進價是最低價的情況下,需要用掉資金(不含手續費)
        17200+57800+37000+14100+19600+8550+11550
        =240800
        更何況以個人的情況,不可能全部買在最低點,我也不可能每一檔都買
        (廣達與合庫金帳面上是獲利)
        因為我必須考慮到未來還有更低點
        而且我是要長期投資,不是現在搶相對低點,等反彈時賣出
        對於資金的管控需要更謹慎

        以上是個人的投資紀錄
        請大家要有自身的投資判斷
        盼大家不要在股價對自己絕對不利的情況下賣股
        (希望來到這個園地的都是價值投資的思維)

        祝大家身體健康 善用[時間]是散戶好朋友的優勢

        • yushienlin大 JJ 大 :

          這是一生中很難遇到的危機 , 也是契機 ~
          也是世界級的財富重分配的機會 ~
          端看投資人如何去看待 ~
          但千萬不要用會影響自己生活的資金去投資 ~
          就像巴大說的 , 做個優雅的投資人 ~
          不要隨市場瘋狂起舞 ~
          希望大家都能在這次危機中 , 順利渡過 ~

          • [千萬不要用會影響自己生活的資金去投資 ~]
            謝謝牛拔拔大的提醒

            有多少錢,做多少投資
            適度投資很重要

            恭喜您今天繼續撿便宜
            期待您未來的分享

            祝您身體健康 投資順利

  11. 美股道瓊指數收盤,跌了約2013點,來到23851點
    市場先生,粉墨登場
    沒什麼是不可能的!

    盼大家不要成為市場的[強制賣家]
    信心薄弱者請閱讀巴大的精選文章–持股信心

    祝大家身體健康 順利挺過[加速趕底]的投資過程

    • yushienlin大大,謝謝你一直在園地分享文章鼓勵大家,理財文摘真的寫的很好,我的所有持股都未賣,持股都是權值股居多,想要加大差距慢慢買,已準備好3-4年的生活備金了,及當長期股東的準備.

      • 淑惠大,好久不見!

        感謝您浮出水面的鼓勵
        您的資金控管非常出色,
        個人也要跟您學習

        我們一起學習當個快樂的長期股東
        祝您身體健康 投資順利

  12. 感謝提醒,現在這邊只剩下yushienlin大分享而已,越來越少人討論了

    願大家在這次疫情中能平安全身而退

    • 感謝Mr. KM浮出水面的迴響

      Sharing is caring. Sharing is learning!
      分享就是關心。分享就是學習。
      利他就是最好的利己!

      由於個人投資能力不足,很少談到個股的討論
      擔心誤導版友而導致您們虧損
      然而個人分享的投資概念,是以巴大的精選文章為主軸
      因此不會偏離投資的正道

      當然,投資始終存在風險
      在買與賣的當下,投資人永遠要獨自面對
      維持自身的獨立判斷,並有盈虧自負的認知
      這樣一來,長期在股票市場,比較可以立於不敗之地

      若KM大願意加入分享的行列,個人會非常歡迎
      只要您分享的內容屬於價值投資的範疇

      若您對於目前市場的氛圍感到不安,
      建議可以閱讀巴大的精選文章
      若您已經無視於市場的波動,
      恭喜您已經是成功的投資人

      祝您身體健康 投資順利

  13. 2020年2月27日,美股道瓊指數收盤跌了1190點

    投資信心薄弱的投資人,建議閱讀巴大的精選文章,如[股票投資人應該理性看待股價波動]
    以及[股災來臨時投資人應有的態度]

    考驗個人投資能力的時候或許已經到了
    盼大家皆能安然度過

    祝大家身體健康 投資順利

  14. 2020年2月24日,美股道瓊指數收盤跌了1036點
    紀錄一下

    盼大家已做好資產配置與風險管控!
    祝大家身體健康 投資順利

  15. 今天在圖書館瞥見這本書< <華爾街不讓你知道的投資金律>>(Adam Baratta 著)
    第十九章的標題是: 指數投資,是終將戳破泡沫的針
    摘錄一些文字與大家分享 (P204-208)

    1) 在2008年的金融危機過後,Warren Buffet說了一句知名的話,
    他稱信用違約交換是[大規模殺傷性武器]。
    2)這些[什麼都買]的ETF已扭曲了股價,若如今的牛勢轉為熊勢,
    ETF將會創造出極大的潛在風險。
    3) 當所有的股票都在不斷上漲時,持有指數型基金就是將[表現最大化]的首選。
    這些指數型基金具有與生俱來的極大風險。
    4) 在購買指數型基金時,投資人面臨的風險來自於基金中的所有公司,
    而非基本面最好的單一公司。
    5) 指數型基金不怎麼在乎基本面這回事,因為所有公司都必須包含在內。
    6) 每當眾人得知一間公司被納入標普500中之後,該公司的股價通常都會飆漲10%。
    基本面也是一樣的,但由於公司已被加入標普500之中,再加上被動式指數將會購買
    公司的股票,因此股票的價值將會上升。被動式指數的需求將會使股價更高。
    7)被動式投資的存在使得公司就算具有基本實力,也無法帶動股價上升。
    8) 公司規模越大,在評估基準中所佔的加權就相對越重。這將會使得投資人在泡沫
    不可避免地破裂時變得更加弱勢。
    9)在人人都買進指數型基金時,加權最大的玩家會獲得最多利益,
    但等到人人都在拋售時,這些玩家也將跌得最慘。
    10) 指數中的加權使得這些公司在牛市中變得比其他公司還要吸引人,
    在熊市中則會變得比其他公司還要沒有吸引力。
    11)如果說買下所有股票能夠在雙方都上漲的狀況下,協助被動式指數基金的表現
    優於主動式管理,那麼賣出所有股票就會大幅增加下跌帶來的痛苦。
    12)被動式投資的表現能大幅超越主動式投資的另一個原因,是被動式投資會有效利用所有資本,並且總是處於[充分投資]的狀態。
    13)主動式管理時常會在資產下跌時將部分投資轉換為現金。這種缺乏現金的狀況
    可能會創造出史上最大的難題。
    14) 若每個人都是充分投資的,那麼等到大家開始賣股票時,還有誰能買進呢?
    15)事實上,被動式投資的成長所帶來的最大危機之一,就是[缺乏資金流動]的可能。
    等到下一波經濟衰退出現時,若賣出引發更多賣出,買家又沒有現金能購買的話,
    經濟衰退將會因此加劇。
    —————————————————————————————————————
    以上這些文摘,如果用來檢視0050或0056,感覺還蠻貼切的
    只是目前的狀況比較適合牛市

    至於熊市的狀況讓我聯想到
    我在2007年買進的霸菱東歐基金
    當時我幾乎都買在相對高點140-160之間,
    2008年金融海嘯後,淨值一路下滑到2009年初的40幾塊
    (符合點9提到的狀況)

    2009年起又從40幾塊漲到2011年的120幾塊
    由於當時的我,不具備任何投資能力
    只能任由市場宰割
    定期定額,我最終是停損出場(我記得是停損在80幾塊時)

    上周收到合庫寄來的基金資料
    我在100年買進單筆2000美金的霸菱東歐
    買進淨值約120(又是相對高點)
    目前帳面虧損約500美金,這麼多年來領了約150美金
    算是個失敗的投資經驗(尚未停損,也不打算停損,當作借鏡)

    自從開始投資股票之後,我就不再買進基金
    最主要是因為手續費和管理費太貴
    吃掉太多的投資報酬率

    之前我曾經提到,ETF績效較好的標的幾乎都是股票型基金
    若是在市場崩跌的狀況下,幾乎所有股票都下跌,ETF也很難倖免
    這本書提到的概念,算是讓我的想法得到驗證

    在2019年,0050從一月的72塊漲到十二月的98塊
    若能買在相對低點,賣在相對高點的被動投資者
    的確績效可能會比主動投資者還要好

    然而如果遇到市場大崩跌時,它的跌幅真的會比較小嗎?
    市場終究會修正,0050遇到時,結果究竟會如何?
    等到那一天來臨時,我們就知道了!

    祝大家投資順利

    • 感謝Y大的分享
      看來大部分的問題都是沒有銀彈
      使的市場產生崩跌效應

      武漢肺炎這次是很好的學習機會
      大家一起互相交流學習
      祝大家投資順利

      • 感謝danny大的迴響

        資金管控的確很重要
        檢視一下自己的閒置資金
        如果這時發生崩跌,勝算有多少?
        滿持股的投資人,應該如何自處?
        這些問題都很值得去深思

        祝大家身體健康 投資順利

        • Hi danny大 , Y大!!
          我今天是把自己所有資金都投入股市了!!
          就用時間來證明自己的研究跟眼光是否正確了!

          希望大家都能身體健康!! 這才是我們最重要的財富!

          • Jack123大這麼快就All In了

            讓我聯想到Howard Marks之前受訪時說過
            We are fully invested, but with caution!
            我們是完全投資,但是很謹慎!

            希望您是經過審慎評估過才做出這樣的決定!
            市場永遠充滿不確定性

            感謝Jack123大誠摯地分享
            盼我們大家都能健康地挺過肺炎疫情
            投資最終皆能有好的結果

    • 指數資金真的會是戳破泡沫的針嗎?
      或許我們有機會可以來驗證作者的論點

      自今年1/20以來至今0050與0056的跌幅如下:
      (97.7-82.15)/97.5 約15.5%
      (29.19-25.93)/29.19 約11.1%

      未來我們可以持續觀察
      在目前的市場氛圍下
      買ETF真的會比較安全嗎?

  16. 股災什麼時候會出現?沒人知道真正時間,只能說它未來一定會出現!台股歷史中的股災次數遠高於美股。例如: 85年台海危機、88年921大地震、89年網路泡沫 、92年SARS,、97年全球金融風暴。由於十年來沒出現大型股災,投資人早已沒有風險意識,我深信股災一定會來,多數人不能承受股災的侵襲而不自知。
    ———————————————————————————————————
    美股道瓊指數的歷史高點29348(2020/1/17)
    受武漢肺炎影響,昨日收盤28533(2020/1/27)

    去年在過年前出清台表科,結果過年完股價一路往上漲
    今年在過年前對帳面上賺錢的持股,都沒有賣出的動作,
    後天開盤就知道結果

    盼大家皆已準備好如何因應股市可能的變化!
    祝大家投資順利

    • 英國終於脫歐,川普彈劾未成功
      武漢肺炎疫情越演越烈

      一周來股市的震盪很大
      危機入市,短線操作的投資人或許成功了
      但這一次成功,不代表下一次也會成功

      我依然站在防禦的一方

      祝大家投資順利

  17. 分享Howard Marks受訪的部分內容
    Oaktree’s Marks on Global Economy outlook, recession
    https://www.youtube.com/watch?v=yJP-FRaMNoA(12分50秒到14分47秒)

    主持人提問:

    Everyone should be looking for red flags
    每個人應該要尋找市場的紅旗(警訊)
    certainly anyone who has money at risk in the market yeah
    當然每個把金錢放在市場的人都有風險
    Eventually the prudent investor will stop putting money to work
    最終謹慎的投資人會停止將金錢投入市場
    And he/she will wait for prices to correct
    他/她會等待市場價格修正
    What signals red flags if you will, Howard,
    如果你要尋找警示訊號
    Are you looking for to know that that moment has arrived
    來確定那個時刻已經到來
    What should we see?
    我們應該看到什麼警訊

    Howard Marks回答:

    You know there are no…
    你知道沒有…
    You have to watch all these trends
    你必須觀察所有的趨勢
    And then particularly you have to watch what I call pro-risk behavior
    然後你尤其需要觀察我所謂的追逐風險的市場行為
    People who are putting assets into risky asset classes because they feel they have to
    那些將資金投入風險較高的資產類別的投資人(因為他們覺得不得不)

    We’ve just established that that’s happening all over (主持人說的)
    我們已經確定這樣的情況已經全面發生

    That’s what I am gonna say
    那就是我要說的
    So if that’s the warning sign,
    所以如果那是警示訊號
    And then we are already there(主持人說的)
    我們已經處於這樣的情境

    We were there
    我們曾經在那樣的情境
    So that can’t be the warning sign
    所以那不可能是警示訊號
    Or that the warning sign can be exceeded, which is really true
    或者說那個警示訊號已經過了(的確是如此)
    And the answer is you know
    解答是
    You can’t say it’s time to get out
    你不能說該是將資金抽離市場的時候
    What you have to say is
    你應該要說
    today given the totality of everything we’ve been discussing
    目前根據我們討論的所有層面
    And all the on one hand and on the other hand stuff
    以及所有[一方面而言]及[另一方面而言]的論述
    Should you have more risk than usual or less for you
    對你而言,你應該比平常承擔更多風險還是更少風險
    You know I hope that
    我希望
    every investor has a sense for what his or her normal risk posture should be
    每位投資人都能知道自己遇到風險,應該採取的正確態度為何
    and the question is
    問題是
    today should you have more risk or less risk
    目前你應該承擔更多風險或是更少
    and I would say less
    我會說更少風險
    and that’s different from saying
    這樣的說法有別於
    it’s time to get out
    該是退出市場的時候
    it’s time to sell
    該是賣出的時候
    but I do think
    但我真的認為
    We’re not there yet in your mind (主持人說的)
    你認為時機還沒有到

    Well We don’t know if we ever know that we’re there
    我們不知道我們是否確切知道時機已到
    You know this is the time to sell
    該是賣出的時機了
    Anybody who says it is probably talking through his hat
    任何這麼說的人可能是信口開河
    And unlikely to be right
    而且不太可能是對的
    But I do think that I feel very comfortable in saying that
    但我真的認為我感到非常自在
    This is a time to have less risk than normal in your portfolio
    當我說:你的投資組合,該是承擔較少風險的時候了
    For the reasons we discussed and
    基於我們討論的理由
    In particular, this is not a time to be aggressive
    尤其是,目前不是積極投資的時機
    —————————————————————————————–
    以上這段話,個人認為也是上週賣出部分廣達的原因之一
    我希望承受較少風險
    我認為這樣管控過的風險,我的投資會更自在些

    然而減少風險若是遇到個股趨勢繼續向上
    那麼也會增加[少賺]的風險
    去年底至今年初出清的台表科就是這樣的例子

    不過個人還是傾向於先求安全,再求獲利的保險方式
    祝大家投資順利

  18. 2019年11月16日
    美股道瓊指數超過28000點
    記錄一下

    不曉得大家的閒置資金有多少?
    目前若是滿持股?安全邊際夠嗎?
    成長股繼續創新高,轉機股也有一片天
    請大家要管控好風險!

    祝大家投資順利

    • 謝謝yushienlin大的提醒,根據媒體報導巴菲特目前手持三分之一的現金.
      相對之下,自己現金比例相當的低.
      確實應該好好檢討一下風險管控.
      =====================
      不曉得大家的閒置資金有多少?
      目前若是滿持股?安全邊際夠嗎?

      • 感謝JJ大的迴響

        資產配置也是投資相當重要的一環
        建立在持股有足夠的安全邊際下
        抱股應該是優於抱現金

        至於現金比率多寡與個人的投資風格有關
        基本上,適度投資是比較恰當的方式

        版上有篇文章有提到Howard Marks對提高現金比重的看法
        相信對您會有一些幫助

        祝您投資順利

    • 的確大盤都是靠台積電那些股票在撐
      像ETF0050就佔了37%了
      所有以ETF大戶的資產配置來說還是有支撐
      但當這些績優股好公司營收持平的時候
      是不是資金就會抽出了呢?

      所有預留一些資金在手
      風險才不會太高
      不知我理解是否有誤
      有錯請提出指正
      祝大家投資順利

      • 感謝danny大的迴響

        Howard Marks上週接受專訪談及[Global Economy Outlook, Recession]
        全球經濟展望與衰退

        https://www.youtube.com/watch?v=yJP-FRaMNoA (8分07秒開始)

        We talked about the fact that this economic is the longest expansion on record.
        我們談到目前的經濟擴張是史上最長的
        There has never been one more than 10 years.
        從來沒有一個經濟擴張超過10年
        and there is the bull market as well, the longest bull in history.
        而且造就一個史上最長的牛市
        and everybody fixate on that.
        每個人都在關注這點
        But the length of the economic expansion notwithstanding,
        儘管經濟擴張歷時最久
        this is the slowest economic expansion on record.
        但它擴張的速度也是史上最緩慢的

        牛市終將會結束,只是不知何時會來
        我們只能準備
        讓我們在轉入熊市時,依然可以在股海遨遊

        祝您投資順利

  19. 昨晚看了今年法網四強的男單比賽
    第一場:Federer對決Nadal
    雖說Nadal直落三淘汰Federer
    但比賽的過程其實是滿接近的
    雙方都要在嚴峻的天候狀況下繼續比賽
    瞬間陣風時速達40英哩
    很顯然地,Nadal在比賽中的調整比Federer好

    第二場:Djorkovic對決Thiem
    雙方選手一樣經歷陣風狂吹的比賽狀況,連雨也來攪局
    打到第三盤時,主辦單位宣佈因天候狀況不利比賽進行,暫停比賽
    ————————————————————————————-
    在比賽過程中,Federer和Nadal從未對主審提出抗議,天候狀況不利比賽進行
    但Djorkovic 本來就是一個比較outspoken (勇於發表意見)的選手
    或許他認為擇日再賽,他的贏面更大也比較不會受傷

    分享這兩場比賽的重點是,比賽過程中的不可控因素
    Federer賽後提到他只是嘗試把球打進場內,不讓自己看起來過於好笑(ridiculous)
    昨天場上的天候狀況,選手的處境,宛如投資人遇到股災
    因應比賽現況,做出較好調整的選手,最後會勝出

    期許自己,在股災來臨時,也能做出較好的調整!

    祝大家投資順利

  20. 由於十年來沒出現大型股災,
    投資人早已沒有風險意識,
    我深信股災一定會來,
    多數人不能承受股災的侵襲而不自知。
    —————————————————-
    最近有一種[狼來了]的fu
    感覺市場又變得樂觀起來了
    所謂的黑天鵝就是大家都意想不到的事
    黑天鵝何時會出現,我不知道
    我也不知道到底是[小]黑天鵝,還是[大]黑天鵝會出現

    過年期間看了幾本與投資相關的書
    其中一本是[金錢遊戲](Adam Smith著)
    第十七章談到[贏家和輸家的差別]
    作者提到幾個故事,其中有一位叫格林威爾的基金操盤手
    因為誤判情勢,賣掉基金組合後,該基金漲了50%
    手上握有2500萬現金,嚴重影響他的績效
    也讓他的專業備受客戶質疑
    因此作者稱之為[持有2500萬現金的災難]
    然而最終災難還是降臨
    發生的時間點是1966年9月27日

    書中內容如下:
    ….銀行整個周末都在開空頭支票騙錢….
    …..它們已經耗盡資金….(P 277)

    從不相信一切到相信一切(P 284)

    在1929年的股災之前,放空的人可以集中火力放空一檔股票,
    直到股價歸0為止 (P 281)
    ————-
    以上的摘錄僅是為了呈現股災來臨時,所有不可能的事都會變成可能

    當喊狼來了的次數過多時,誰還會注意狼來了?
    提醒自己還是不要過度樂觀,以免掉入陷阱而不自覺!

    祝大家投資順利

  21. 我建議減少股票數量換成現金是對的,
    在不賠錢前提下適度減碼並沒有不好。
    萬一沒發生股災頂多少賺錢,本金還在。
    ———————————————————-
    剛好Howard Marks新書專訪有提到調整持股的問題
    在此與大家分享

    https://www.goldmansachs.com/insights/talks-at-gs/howard-marks-2018.html

    8分30秒開始到9分53秒
    主持人問Howard Marks調整持股,賣股換現金的問題

    問題: Realistically given the size of that tanker,
    how much time would you really need to meaningfully adjust the portfolio?
    實際上,以橡樹投資資金的規模,究竟要多少時間才有辦法做有意義的調整持股?

    回答:
    How long would it take to go to cash?
    And the answer is going to cash–we don’t go to cash.
    And going to cash almost …under almost all circumstances is stupid.
    Because, among other things, when you go to cash,
    you have to be right RIGHT AWAY.
    Because if you go to cash, and prices–start to keep going up for a while,
    as they invariably will and returns continue to be positive,
    you fall so far behind by being in cash that you may even ‘jeopardize’
    your business to stay in business.
    And you certainly ‘jeopardize’ a lot of your client accounts.
    需要多久時間才能賣股換現金?
    我的答案是:橡樹不會提高現金持有部位
    幾乎在所有的情況下,換取現金是愚蠢的
    此外,因為當你賣股換現金
    你必須[馬上]看對
    因為如果你持有現金,而股價開始上漲,持續一陣子
    股價走勢的確總是會如此,價差收益持續看好
    因為持有現金,所以你的績效遠遠落後
    以致你可能會危及你的事業的生存
    而且你一定會危及你的很多客戶帳戶的績效

    But you use the term ‘adjust portfolios’
    If you read the book, as I hope you will.
    You will see that we don’t think about when is the turn going to come
    or when is the bottom going to come.
    We sometimes have an idea of what’s going to happen,
    and we never know when.
    然而你提到那個專有名詞[調整投資組合]
    如果你有看[掌握市場循環]這本新書,我希望你有
    你會了解到,橡樹不會去思考[轉折點]何時會來或何時是[底部]
    有時候我們有感覺將會發生什麼事
    但是我們永遠不知道[何時]會發生

    以上的英文翻譯,若有不妥的地方,歡迎多多指教
    ————————————————
    ‘go to cash’應該是賣股(資產)求現的意思
    提高現金持有部位的做法

    不過Howard Marks說橡樹不會做這樣的事
    這樣的說法有一點顛覆我本來的認知
    我自己也還沒有想清楚應該如何來表達
    或許版上有一些潛水的高人可以提供您的想法

    不過巴大提到的做法是一種安全第一,獲利其次的策略
    對我而言,非常受用!
    在沒有過度投資的前提下,投資可以變得比較優雅
    雖然避開超值投資的機會,也避開虧損的風險

    祝大家投資順利

    • 你提到那個專有名詞[調整投資組合]
      如果你有看[掌握市場循環]這本新書,我希望你有
      你會了解到,橡樹不會去思考[轉折點]何時會來或何時是[底部]
      有時候我們有感覺將會發生什麼事
      但是我們永遠不知道[何時]會發生
      ————————————————
      準備好就對了!
      容易嗎?
      個人認為相當不容易!

      祝大家投資順利

  22. 分享侯文詠[人浮於愛]的書序

    矛盾的是,
    痛苦往往源自於對快樂的追求….

    假如投資獲利是大家想要追求的快樂
    那虧損會是投資帶給大家的痛苦

    因此一定要準備好再跳進來股海
    不要在股災前夕或崩盤前跳進來
    不然你一定會痛不欲生

    祝福大家

  23. 這次修正,再度提醒了我
    獲利的關鍵永遠在於容不容易被洗掉
    也就是大盤下殺時是否敢持續加碼?
    或者是起碼在回檔時仍能堅信自己的目標價,不放棄而仍持續抱著已選定的股票

    但很多人就是在這波修正「就這樣被洗掉」
    在下殺的時候被洗掉當然是最慘的
    但當回檔時立即賣出則較為常見
    分析影響是否容易被洗掉的原因包括:基本面的良寙、操作這檔股票的歷史經驗、長期或短期資金、資金的緊張度所造成心理層面的壓力、對於整體經濟面的了解

    在這波因為聯強(整體成本經2年除權息及分批加碼,降到31點4)已經分批賣出9成,只剩12張,心裡踏實很多

    多數資金則轉投資仁寶,平均買約20點6,原本買了約100張,這波補了14張
    由於聯強已經賣出許多,所以又回頭加碼,補回24張
    可是太急了,所以在修正第1天及第2天就投下去了,買的價位也不在這波的最低點
    但這都不重要,最重要的是回檔後是否仍能堅守價位

    原本最後12張聯強是設定45塊賣6張,50塊賣6張的,現在加碼到24張
    決定42塊賣6張、45塊賣6張、48塊賣6張、51塊賣6張

    仁寶則是23塊賣6張、24塊賣6張、25塊賣6張、26塊賣24張、27塊賣24張、28塊賣24張、29塊賣24張
    因為聯強算是已經獲利了結,此次是進行第二輪投資
    仁寶之前在2、3年前,也就是2015陸股暴跌前也獲利過2波,而且也都是分批賣出而獲利了結
    所以在整個投資過程是非常篤定的

    另外
    分批買、分批賣也有助於化解心理層面的壓力
    要知道化解心理層面的壓力是非常重要的
    因為「化解心理層面的壓力」可以防範「就這樣被洗掉」
    這才是獲利的關鍵

    還有,常常來上這個網站也有助於防止被洗掉喔
    最後再度謝謝這個網站、謝謝巴大、謝謝洄大
    讓我在金融海嘯時,聯詠沒有被洗掉、華立沒有被洗掉
    就是這2檔股票,建立了我這輩子投資的絕佳基礎…

    • 感謝阿貓大大的迴響

      相信您是舊天空部落格元老級人物
      有空多多分享您的投資心得
      相信會讓更多人受惠

      恭喜您聯強停利,穩健獲利
      也祝福您投資順利

  24. 有一種方法有時候是正確的,就是一直看漲或一直看跌;
    如果你持有一個固定觀點的時間足夠長,遲早你會是對的。」
    這就是將持股時間拉長且採取「持有到停利」容易成功的原因。
    —————————————————————————————
    巴大這段投資智慧可以用Howard Marks所著的[投資與人生最重要的事]
    第九章 注意鐘擺的擺動 來做佐證
    一直看漲或一直看跌 處於鐘擺的兩個極端
    但極端的市場行為終將扭轉(P 128)
    等待扭轉需要時間,因此需要拉長持股時間

    然而拉長持股時間意味著[抱股]
    若是對持股認識不夠的投資人,應該抱不住股的
    所以需要持有一個[固定觀點],而且相信自己是對的
    這點並不容易

    市場波動加劇時,自身的獨立判斷非常重要
    要避免自己成為強制的賣家
    祝福版上的有緣人皆能在股市高度波動期全身而退

  25. 萬一股災發生時你會不會賠錢?關鍵在於會不會被迫賣股票。

    很多人說股災發生是財富重新分配時刻,確實如此。
    但問題是,處在市場恐慌,絕望時買股票是很不容易的事。
    不管之前喊的有多勇敢,相信我,多數人在股災底部皆沒錢買或買到手軟。

    不過目前指數還很高,需要一段時間下跌,再觀察吧!

    • 不管之前喊的有多勇敢,相信我,多數人在股災底部皆沒錢買或買到手軟
      ————————————————————————————————
      距離巴大分享這篇文章已經過了近11個月
      美股的修正,間接也造成台股的修正
      去年的高價股與成長股修正幅度都非常大
      幸好這兩種性質的股票我一直都敬而遠之

      盼大家在股災真正降臨,滿地便宜股票時,都有閒錢撿便宜

      PS若在部落格搜尋輸入[股災],除了巴大去年寫的兩篇文章外
      尚有不少與股災相關的文章,大家有空可以看看

  26. 紀錄股災前較重要的美股指數重挫時間。直覺2018年發生股災機率甚高?
    >>>>>
    美道瓊指數再跌逾千點 失守2萬4000點大關
    15167出版時間:2018/02/09 05:28

    歐新-埃菲社
    美股三大指數周四急挫,主因美國公債殖利率上升及聯準會可能再度加息,讓市場感到不安,初段反覆向下,午後跌勢加劇,道瓊工業指數狂跌逾1000點,失守2萬4000點關卡。

    相較於道瓊工業指數在1月26日的歷史性新高,美股跌幅已經超過10個百分點,而這也是美股本周第2度下跌超過1000點。

    道瓊工業指數收跌1032.89點,跌幅4.15%,報23860點。標普500指數(S&P 500)收跌100.66點,跌幅3.75%,報2581點。納斯達克指數(Nasdaq)收跌274.82點,跌幅3.9%,報6777點。

  27. 股災卻是最好撿便宜時機,好公司股利、股息照發,對我而言股災是過渡時期,生活照常過。只要是好體系公司不怕倒,股價總有一天會回來的。

  28. 小弟104年底開始投資,目前還沒遇過股災,勉強說只有川普那時候,大跌一下就開始多頭。
    謝謝版上的前輩分享,小弟銘記在心,未來也會好好體驗”股災”。目前有兩份工作,大多時間都在上班,沒多餘時間緊張看盤,對於剛要出社會的我也是種磨練呢!

  29. 謝謝巴大的提醒。讓一些尚未經歷過崩盤或已經歷過的投資人能有此體認。
    在這種下跌的市場氛圍下要注重的是每年能穩定領多少的股息,而領到的股息能再投入使其產生複利,未來的股息也能領的更多,在這時候其實也不用太過恐慌,想到可以再用更”價”超所值的價格來買好的公司也是不錯的事,也幸好在高檔的時候有陸續停利賣掉一些持股,保有20%的現金,人家說有錢才有膽,在下跌的過程中,當還有銀彈的時候,心情也會比較篤定一點。萬一如果真的一直跌,在適當的安全邊際來進行加碼後就等著領股息來好好的當個優雅的投資人。

  30. 在這種下跌的市場氛圍下要注重的是每年能領多少的股息,而領到的股息能再投入使其產生複利,未來的股息也能領的更多,在這時候其實也不用太過恐慌,想到可以再用更”價”超所值的價格來買好的公司也是不錯的事,也幸好在高檔的時候有陸續停利賣掉一些持股,保有20%的現金,人家說有錢才有膽,在下跌的過程中,當還有銀彈的時候,心情也會比較篤定一點。萬一如果真的一直跌,該加碼都加碼後就等著領股息來好好的當個優雅的投資人。

  31. 我有投資美國的ETF,也買台股
    這兩天好像跌很多,但沒有什麼特別感覺
    只是算算生活費還夠用.
    謝謝巴大的分享,讓我投資不用擔憂

  32. 昨天跟今天帳損從壹佰四十幾萬掉到剩八十一萬多,聯強的錢掉最多,我沒想要賣掉任何一張,繼續抱著領息,今天有進場買了幾張,我還沒經歷過股災,若遇上了,不知道在自己的心情會有怎樣的感受,但我知道,若遇上了我也是會繼續抱著,邊抱邊回來看巴大哥的文章跟各位大大的留言,謝謝各位大大的留言跟謝謝巴大哥總是在適當的時間點提醒大家!!!
    P s 可能手上還保有一些現金,所以目前吃的下也睡的著😂

    • 當你真的歷經股市空頭且安然度過後
      會更深刻體會到股市的無常

      萬一遇到股災,再多抱些時間領股息便是了。沒什麼了不起的。
      加油~

  33. 剛看到YAHOO新聞標題”大崩盤!道瓊瘋狂暴跌1175點”,如果手中銀彈充足的人應該高興,
    大拍賣的機會來了.可惜我手中銀彈已所剩不多.留下的是急用準備.
    可見投資最重要的事所提到的二十項原則之一”耐心等待機會”是多麼困難的一項修練.
    祝大家都滿手銀彈等待股市週年慶!

    • 要是真的發生股災?目前階段了不起只是前夕。
      距離谷底還遠的很,畢竟美國股市指數偏高需要腰斬。

      「耐心等待機會」真的不容易,
      但我們都有幸未來可以碰觸這樣的場景。
      危機正是 危險、機會 並陳。就看我們怎麼應對?

  34. 股市漲多拉回整理或出現大幅度下跌都有可能。
    美國股市近兩日的重挫,引發網友熱議。

    這跟台灣近日的地震一樣,搖一搖 。搖的心驚膽跳…
    若是沒出現災害,事過境遷。馬照跑,舞照跳 。仿彿啥事也沒發生。
    萬一不幸重災害,跟著呼天喊地的遭受嚴重損失,甚麼事也做不了。
    不管災害有沒有來,平時做好準備的人 未來的損失會小一些。

    再次強調!股票資產本來就具有高度波動性。
    漲多拉回,跌深反彈本是股市常態。
    股市的不確定性跟人生的未來一樣沒人知道。
    當大家樂觀時跟著樂觀,悲觀時跟著悲觀,這是證明自己隨波逐流。

    「投資最重要的事」第一章提醒我們投資思考必須與眾不同。
    要有第二層思考 再做出正確的判斷。

    我抱股票至少歷經四次台股股災或兩次美股股災。
    雖然每次股災的原因不同,但投資人的反應卻很一致。
    那就是恐慌、絕望。

    現在談股災還太早了些,但要想若是它來了,你準備好沒?
    這篇留言是提醒文,在美股下跌時講大家比較聽的進去。呵呵^_^

  35. 冷靜的思考目前所處的局勢,包含總體大環境的變化、股價的相對位置等,切勿躁進,亦不能深陷於過分旳恐懼之中,而左右判斷。

    仔細思索價值與價格的關係,才能在適當的時機獲取報酬。
    >>> 引用「投資最重要的事」部分內容

  36. 葛林斯潘又出來喊非理性榮景,許多人也都說高點已到要趕快跑.
    股災快來了嗎?沒人知道.
    以前我只要這些專家高聲吶喊時我就會慌慌張張地出清持股.
    但在看過這個巴大的Q&A,我就改變了想法.
    每次台股上萬點時我都要一直複習提醒自己.
    是啊如巴大所言,有人看過巴菲特李嘉誠在高點時出清持股嗎?

    假如手上資產下跌50%,我還吃得下飯、睡得著覺、笑得出來嗎?
    我希望我可以!
    *******************************************************************
    [陳律安]

    巴大您好,想請教您一個問題,您股票多半放兩三年以上,
    請問這期間您會在意大盤指數上九千一萬點的問題嗎?
    因為聽聞許多前輩多會建議八九千點可以退場了,
    或曾氏通道已達75% 95%樂觀的問題,
    等待下次再戰比較安全報酬也高,
    所以會很好奇巴大您的想法為何? 謝謝。

    Ans: 律安你講的都沒錯!只不過本人是投資一家企業
    營運從衰退到恢復成長的過程.就算遇到你講的問題
    也不為所動.因為我不是只在買証劵商品,更是在投資企業.

    在我的認知裡除非持股已經到達停利區域否則不會因為
    市場氣氛而趕緊出脫股票.事實上沒人知道股災何時會來?

    簡單講,我不去預測股災何時來.就算它來了也會再度遠離.
    從沒聽過台灣的股災會超過兩年以上時間.既然持有的
    股票可以發出股利,那就當個快樂股東吧!

    大家會這猜那猜的就是想用最快速度賺到最大報酬率.
    但過往的自己真的賺到了嗎?我是沒辦法.
    因此就用持有時間耐心等候.不管是一年,二年,三年
    甚至更長的時間.都感謝上帝的賞賜!

    補充一點若指數已到萬點高檔區,我的做法是已有股票續抱.
    萬一股災?手上若有閒錢還會再買直到滿手股票為止.
    然後就不管它了.

    大家有聽過巴菲特在美股創新高時全數賣掉股票嗎?
    應該沒有吧!巴老應該也只會停利掉有賺錢的股票吧!呵呵…

    巴小智

  37. 謝謝巴大分享
    股災不知何時來 做好準備 準備好銀彈 做好心理建設 剩下就照吃照睡
    跟平常一樣 吃飽睡好
    天氣很冷 請巴大與各位版上好友們 多注意保暖 多關心身邊的人
    比投資更重要唷…

    祝大家 今年 收穫滿滿 身體健康 平安快樂

  38. 自己經歷過97金融風暴已忘記怎麼熬過來!只知道當時以投機佔大部分,不懂甚麼是長期持有好股票!
    這幾年經常閱讀巴大文章,就像是在穩固的地面打地基,茁壯了點,但還是有軟弱的時候

    不敢很堅定的說股災來時依然吃得下,吃不下當減肥… 睡得著,笑得出來!
    但我知道這就是市場波動!
    Jet大的「貪很容易就變成貧」要好好筆記呀

    謝謝巴大提醒 謝謝yushienlin 大

  39. 打開網路 美股重跌 好多可能股災要來新聞接踵而來,也發現很多人請教仁寶聯強是否減碼或持有等等。於是跑去看看仁寶聯強的營收,沒發現甚麼異常,所以策略是—-保持審慎樂觀,繼續持有。謝謝巴大的分享,有您在,在這麼冷的寒冬哩,倍感溫馨暖和。

  40. 想起買股的第一年就遇上了SARS.由於持股不多加上有配息就安心續抱.
    當金融風暴時,當時正在看巴菲特的書書中的一句:若一張股票你不能持有他10年,你一天也不該買進. 由於當時只想存股也就持續加碼續抱.如果認真來講,當時股票及基金的帳損都有30%~40%左右.
    經過這麼長時間,跟巴大,珮大….及粉絲團夥伴們一起成長的日子,相信大家應該都有各自的資產配置模式,面對股災都將更從容.
    風險控管一向是投資首要.感恩巴大的提醒.
    人往往安逸久了就會忘了潛藏的風險.

  41. 股災來時。不要來最好遇到了而你手上如果還有股票一定會讓你吃不下飯心情7上8下如果你妳能忍受你的股票像宏達電從1300跌倒剩餘40幾那你就能像巴大一樣成功

    • 感謝高添富大大的迴響

      沒有人會希望抱住那種情況下的宏達電
      尤其是它內在價值一直流失,並不明智

      希望股災來時,您也能吃能睡
      而不是忐忑不安!

  42. 股海茫茫;變動是常態–最該整理的是學習與執行的自我管理心態, 這是在這園地學到的珍貴寶藏。幸福可以很簡單,趨向簡單就更幸福。謝謝巴大朝向簡單邁進的風範–謝謝擔心!有備就無患。

    • 楊如寬

      記得你喔,
      我會在適當的時機提醒大家注意風險。
      如果真的可以接受這些市場雜音,那代表不管市場多或空頭 都不受影響。
      這類人是真的理解並接受市場的波動,也是優雅的投資人。

  43. 其實美股回檔個10-15%仍是正常的多頭格局,只是這2年漲太多了,沒有上下波動,只有一直往上才是讓人擔心的地方,如能多一些震盪反而讓人安心一些

  44. 其實除了要有信心跟耐心外,小弟也覺得不要貪心。
    昨晚美股才有較大跌幅出現,今天就開始有人說別恐懼我貪婪了!網路上漫延要辦借貸或解定存加碼的言論。
    沒人知道往後的日子會如何。如果這才只是開始,那最近投入的資金也會面臨到腰斬的可能。更無從得知下次的大跌是不是也會快速從底部反轉。
    貪很容易就變成貧,希望手中有資金或有其他籌碼的先進。在看到市場大跌要加碼時能多想想,到底您是為了什麼去做加碼。您又能堅持多久。

    • 感謝Jet大大的迴響
      您是個有智慧的股票投資人

      Howard Marks曾說:「投資人無法預測,只能準備!」
      何謂準備好每個人的標準不一
      但基本上應該要做到不在相對高點買進,不在相對低點賣出
      但這件重要的事執行起來將會很不簡單

      祝您投資順利

    • Dear Jet

      準備好面臨惡劣的環境確實是多數人忽略的。
      過度的樂觀,槓桿操作 未來遇到空頭市場將會不知所措。

      「貪很容易就變成貧」這句話講的太好了!讚~

  45. 我承認沒有準備好
    所以無論大盤高低
    一直不敢滿持股
    一直不敢集中持股
    也許拉低整體績效
    只進步到那做到那
    不管別人獲利如何
    只求投資穩定獲利
    吃得下
    睡得著
    謝謝巴大分享!
    好友天冷請添衣

    • Dear 寶珠

      妳的操作是對的!喜歡閱讀的你,比多數人流連在低買高賣地夢想中實際。
      謝謝妳的關心~
      天氣真的很濕冷耶。呵呵…

  46. ▲股災什麼時候會出現?沒人知道真正時間,只能說它未來一定會出現!
    ▲你真的能承受帳面未實現損失 -50%以上的跌幅嗎?
    ▲在不賠錢前提下適度減碼並沒有不好。萬一沒發生股災頂多少賺錢,本金還在。
    ▲將持有股票的時間拉長,比較容易再次碰觸到股價的高點。
    ▲千萬不要因為巴小智哪檔股票還抱牢就跟著抱牢,因為我承受帳損的壓力遠超乎平常人!
    ▲需要在對你最有利的價格將股票換成現金,反之亦然。但這需要持有股票的耐心才有豐厚的成果。
    ▲如果你已經可以承受股災的侵襲,「吃得下飯、睡得著覺、笑得出來」。那恭喜你了!我們已經是同類人了,不需要這些提醒文。呵呵…

    …謝謝巴大分享,以上截取文中有感受的文字

    …自己沒經歷過股災,確實無法事先得知屆時會有何種心境,唯一能做到的就是,持續提醒自己,務必保持相對正確的投資觀念與心態,來面對持有時間股價變動的考驗…

    • 感謝翔哥大大協助整理巴大的投資智慧
      相信未來若股災來臨,您的準備會比大多數人還要充分

      祝您投資順利

  47. 十年沒發生股災,沒讓股票適度的宣洩就是最大的風險。
    請放心!股價不會一直只漲不跌,市場總是會有莫名意外出現。

    適當的提醒大家是基於善意,因為我知道多數人並沒準備好面臨股災。
    希望大家好好思考自己的風險承受能耐,不用跟他人比較!謝謝喔。

    • 股價不會一直只漲不跌,市場總是會有莫名意外出現
      知道多數人並沒準備好面臨股災
      ——————————————————————-
      巴大兩年前分享的投資智慧
      現在看來,形容的太貼切了

      您準備好了嗎?

      祝大家身體健康 投資順利

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