0050ETF 投資報酬率回測 ( 2004-2016年) . 2017-05-192018-07-27 作者 巴小智 https://www.facebook.com/smart0806tw.blog/posts/1473030576082692
轉貼巴大粉絲團的貼文 時空背景不一樣，請大家保持自身的獨立判斷 順道一提，FB粉絲團已停止運作 若有人打著粉絲團的名號，鐵定是詐騙 ——————————————————— 0050ETF 投資報酬率回測 ( 2004-2016年) 前言 0050是追蹤臺灣50指數之績效表現，跟大盤指數績效脫離不了關係!雖然 加權股價報酬指數才是我們該專注的。但多數人習慣上看加權股價指數,今天我們就一起來觀察過去13.5年,指數變化與0050投資績效的關係。 圖一 表格呈現年初買, 年底賣 的單年度投資績效。我們都了解未來無法預測,但可以藉由歷史軌跡看出年初的買點過高容易造成負報酬率的事實。 過去13.5年度 0050ETF 總共出現3年度報酬率為負 。 97年度 年初指數位置 8323點 ,報酬率 -41.98% 100年度 年初指數位置 9025點 ,報酬率 -15.77% 104年度 年初指數位置 9274點 ,報酬率 -5.71% 除了97年度末遇到股災屬於特例外,100年度,104年度皆因為年初指數位置過高造成。 觀察指數位置不能只看高檔區,也要看低檔區。因為台股屬於淺碟市場,一年的加權股價報酬指數高低價差1500-3000點,所以要觀察”最低”加權股價報酬指數變動情形。雖然加權報酬指數整體有逐年墊高趨勢,但近四年（102-105年）最低加權股價報酬指數已呈現停滯型的震盪格局,而非一路向上。至少代表加權報酬指數每年的高低價差越來越劇烈… 加權股價報酬指數高低價差 102年 1436點 103年 2263點 104年 3520點 105年 3284點 善加利用這樣的現象,將可以提升投資報酬率。 觀察台股加權指數過去13年的年度最低點, 除了103年度沒低於7700點以下位置,其餘12年度皆出現低於7700點。 代表過去13年若以7700點位置當參考點買進0050ETF的機率有92.3%。 或許有些人會不以為然說,搞不好日後加權指數7700點出現的機率越來越渺茫 ?是的,未來誰也不知道。因此我們再增列指數在8000點,8300點 讓大家參考! 不同指數+年初買 ;年底賣的回測績效比較 1.若年初時間點,台股加權指數在7700點以下 跟以前一樣直接買進股票並沒有改變。若高於7700點則暫時不買。該年度日後碰到加權指數7700點務必買進股票,千萬不要猶豫!至少已經比年初買便宜了。 註: 8000點_+年初買進 ,8300點+年初買進 也是相同原則操作。 . 2.賣出時間則維持年底賣出不變。 . 微調買進時機點將有助於0050 年度報酬率的提升 。 這也符合價值投資人強調的 價格安全邊際原則。 在此不爭辯,隨時在年初買0050或設定一個指數關卡,買進0050未來的投資績效誰較高?只是忠實的回測過去績效給大家參考! 0050 ETF 年初買進+年底賣出 ( 圖二 ) 投資時間一年 報酬率為負 3次 , 報酬率低於5% 1次。 投資時間三年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 4次。 投資時間五年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 3次。 投資時間十年 平均年化報酬率約6% 0050ETF 8300點&年初買進+年底賣出 ( 圖三 ) 投資時間一年 報酬率為負 3次 , 報酬率低於5% 1次。 投資時間三年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 2次。 投資時間五年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 2次。 投資時間十年 平均年化報酬率約8.1% 0050ETF 8000點&年初買進+年底賣出 ( 圖四 ) 投資時間一年 報酬率為負 2次 , 報酬率低於5% 3次。 投資時間三年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 1次。 投資時間五年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 2次。 投資時間十年 平均年化報酬率約7.6% 0050ETF 7700點&年初買進+年底賣出 ( 圖五 ) 投資時間一年 報酬率為負 2次 , 報酬率低於5% 2次。 投資時間三年 報酬率為負 1次 。 投資時間五年 報酬率低於5% 1次。 投資時間十年 平均年化報酬率約9.6% 這就是年初搭配不同指數位置買0050ETF,在過去13年的投資績效表現。怎麼買最好呢?就留給大家自己去判斷! 如果不相信回測資料也不想預測未來且想一直參與市場,那麼定期定額的買0050 ,將很有機會買到年均價。也是不錯的長期投資0050ETF方式。 巴小智 2017.5.19
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時空背景不一樣，請大家保持自身的獨立判斷
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若有人打著粉絲團的名號，鐵定是詐騙
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0050ETF 投資報酬率回測 ( 2004-2016年)
前言
0050是追蹤臺灣50指數之績效表現，跟大盤指數績效脫離不了關係!雖然 加權股價報酬指數才是我們該專注的。但多數人習慣上看加權股價指數,今天我們就一起來觀察過去13.5年,指數變化與0050投資績效的關係。
圖一 表格呈現年初買, 年底賣 的單年度投資績效。我們都了解未來無法預測,但可以藉由歷史軌跡看出年初的買點過高容易造成負報酬率的事實。
過去13.5年度 0050ETF 總共出現3年度報酬率為負 。
97年度 年初指數位置 8323點 ,報酬率 -41.98%
100年度 年初指數位置 9025點 ,報酬率 -15.77%
104年度 年初指數位置 9274點 ,報酬率 -5.71%
除了97年度末遇到股災屬於特例外,100年度,104年度皆因為年初指數位置過高造成。
觀察指數位置不能只看高檔區,也要看低檔區。因為台股屬於淺碟市場,一年的加權股價報酬指數高低價差1500-3000點,所以要觀察”最低”加權股價報酬指數變動情形。雖然加權報酬指數整體有逐年墊高趨勢,但近四年（102-105年）最低加權股價報酬指數已呈現停滯型的震盪格局,而非一路向上。至少代表加權報酬指數每年的高低價差越來越劇烈…
加權股價報酬指數高低價差
102年 1436點
103年 2263點
104年 3520點
105年 3284點
善加利用這樣的現象,將可以提升投資報酬率。
觀察台股加權指數過去13年的年度最低點, 除了103年度沒低於7700點以下位置,其餘12年度皆出現低於7700點。 代表過去13年若以7700點位置當參考點買進0050ETF的機率有92.3%。
或許有些人會不以為然說,搞不好日後加權指數7700點出現的機率越來越渺茫 ?是的,未來誰也不知道。因此我們再增列指數在8000點,8300點 讓大家參考!
不同指數+年初買 ;年底賣的回測績效比較
1.若年初時間點,台股加權指數在7700點以下 跟以前一樣直接買進股票並沒有改變。若高於7700點則暫時不買。該年度日後碰到加權指數7700點務必買進股票,千萬不要猶豫!至少已經比年初買便宜了。
註: 8000點_+年初買進 ,8300點+年初買進 也是相同原則操作。
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2.賣出時間則維持年底賣出不變。
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微調買進時機點將有助於0050 年度報酬率的提升 。
這也符合價值投資人強調的 價格安全邊際原則。
在此不爭辯,隨時在年初買0050或設定一個指數關卡,買進0050未來的投資績效誰較高?只是忠實的回測過去績效給大家參考!
0050 ETF 年初買進+年底賣出 ( 圖二 )
投資時間一年 報酬率為負 3次 , 報酬率低於5% 1次。
投資時間三年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 4次。
投資時間五年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 3次。
投資時間十年 平均年化報酬率約6%
0050ETF 8300點&年初買進+年底賣出 ( 圖三 )
投資時間一年 報酬率為負 3次 , 報酬率低於5% 1次。
投資時間三年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 2次。
投資時間五年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 2次。
投資時間十年 平均年化報酬率約8.1%
0050ETF 8000點&年初買進+年底賣出 ( 圖四 )
投資時間一年 報酬率為負 2次 , 報酬率低於5% 3次。
投資時間三年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 1次。
投資時間五年 報酬率為負 1次 , 報酬率低於5% 2次。
投資時間十年 平均年化報酬率約7.6%
0050ETF 7700點&年初買進+年底賣出 ( 圖五 )
投資時間一年 報酬率為負 2次 , 報酬率低於5% 2次。
投資時間三年 報酬率為負 1次 。
投資時間五年 報酬率低於5% 1次。
投資時間十年 平均年化報酬率約9.6%
這就是年初搭配不同指數位置買0050ETF,在過去13年的投資績效表現。怎麼買最好呢?就留給大家自己去判斷!
如果不相信回測資料也不想預測未來且想一直參與市場,那麼定期定額的買0050 ,將很有機會買到年均價。也是不錯的長期投資0050ETF方式。
巴小智 2017.5.19