我們回顧一下仁寶前三季的營收,獲利狀況:
第一季
營收 1766.5億元較去年同期衰退 -10.92% ; 營業利益27.76億元較去年同期衰退-13.85%;
稅後淨利 16.01億元較去年同期衰退-20.58%。
第二季
營收 1729.4億元較去年同期衰退 -11.98% ; 營業利益24.16億元較去年同期衰退-0.2%;
稅後淨利 17.37億元較去年同期成長 15.3%。
第三季
營收 1978.8億元較去年同期衰退 -8.33% ; 營業利益34.63億元較去年同期成長34%;
稅後淨利 21.8億元較去年同期衰退-24.6%
前三季營收5,474.7億元,年減11%;毛利率4.3%,優於去年同期的4%;
營益率1.6%,也高於去年同期1.3%;營業利益86.5億元,年增5%。
仁寶前三季匯損16.45億元,高於去年同期匯損2億,前三季稅後純益55.18億元,年減14%,
每股純益1.27元,低於去年同期的1.48元。
從上述數字內容可以得知,仁寶今年前三季營業利益86.5億元優於去年同期的64.16億元。
代表低毛利的消費性筆電營收減少反而讓本業獲利增加!
台幣升值對於營收數字數千億元的代工廠商是致命傷!不僅仁寶遭受影響,
已公布的同業 廣達第三季匯損11.27億元,和碩第三季匯損17億元。
所以這不是個別公司問題而是大環境造成。
只要是預估就可能不準確!別奢望數字會精準。
因此只要粗略的估算一個範圍即可。
『主觀預估』第四季eps範圍約0.45~0.55元 。
推算仁寶今年 eps 約 1.72 ~1.82元之間 ; 明年股利範圍約 1 ~1.2元。
今年仁寶的營運算是微幅下滑!不過這是企業營運的常態,
它們總是在微幅成長,持平,微幅衰退下循環不已。
第三季仁寶淨值超過23元,目前股價算是偏低!
股價高低點範圍多數時候跟企業營運向上或向下有關,
今年由於營收下降再加上台幣升值影響獲利。
股價高點才 21.65元 低於歷年度高點的最低標準(2013年度最高價 23.9元)
如果明年獲利重回eps 2元?那麼回到29元以上的價格並非夢想。
有些網友不明白這樣獲利普通的電子代工股有何好投資的?賺錢的機會在哪?
至少我可以說它每年至少能發出一元的股利, 且已經連續25年。
這是很多傳產公司做不到的紀錄。
如果買股票就是買資產的角度來看,我們可以在股價低迷佈局並且耐心持有!
我們總是會再遇到它營運向上,就像去年,前年一樣 股價高點爬到29元附近。
好的公司買在合理價;賣在昂貴價。
普通公司買在便宜價;賣在合理價或昂貴價。(仁寶正是這類型企業)
那如果仁寶一直在合理價格以下怎麼辦?
這就要問你是否滿足每年1~1.2元左右的股息收入。
事後看來,我的公開帳戶仁寶成本是 22.08元並不便宜。
四年來拿到4.71元的現金股息。
在不計算股價市值的前提下:
第一年 報酬率 4.5% ;第二年 報酬率 4.5% ;第三年 報酬率 6.8% ;第四年 報酬率 5.4%
如果過去兩年,我願意以29元賣出? 則價差報酬率約31.34%。可以連續賺兩次價差!
對我而言,股票投資要進可攻(賺價差);退可守(領股息)。
但不追求也不奢望在短期獲利,願意用『持有時間』耐心等到企業營運回溫,股價回升。
如果把投資範圍『侷限在持續獲利的大型權值股』,這樣簡易的分析應該夠了!
但如果是一些中小型公司包含成長股,轉機股。就不適合這樣的推論…
這篇文章是針對已經持有仁寶的網友,告訴大家我的思考邏輯。你不一定要跟我一樣。
多數網友仁寶的持有成本遠低於我,哪天我如果停利出場?大家肯定也是賺錢!呵呵…
巴小智 2016.11.11
硬要說一個大原則,我會說…
『持有到停利』的操作要能成功的要件是
1. 投資的企業不能永久性沈淪。
2.持有期間會遇到股價高點與低點 ,
一定要在價差空間夠大下賣出。
3.挑選持續發放股息的公司,抱股票會比較心安。
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希望網友們可以正確解讀我的善意分享,謝謝~
巴小智 2017.8.11
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這是巴大在2017年退隱前的分享摘錄
有關於前幾天個人對今年仁寶股利的推估
請版友們看看就好
未來我要提醒自己避免落入「預測」的陷阱
以免造成「錨定效應」,影響大家投資的結果
盡量做大原則的投資分享,避免做細節性的投資操作
畢竟大家投資屬性不盡相同
適合我的不一定適合大家
巴大提到的點2,在「價差空間夠大」下賣出
可以當做自己未來停利的原則
也讓我想起巴大之前談到的價差收益若有「5-8年股利和」可以提前提早結束投資
萬一超過8年,價差空間尚不夠大
那麼你會怎麼做?
希望這種情況不會發生在仁寶的投資
祝大家投資順利
最近複習巴大之前對仁寶的分析
發現這個留言串有不少受用的投資智慧
長期持有仁寶的版友也可以複習一下
老實說,在去年除息前,我趁有閒錢買了不少19-20的仁寶
所以若以去年的狀況,我算是賺了股息,賠了價差,哈哈
仁寶在16.65到18塊區間盤整已經有一段時間
一直在思考,低點敢不敢買?
20塊我樂觀地一直買
17塊多卻一直不敢買太多
那麼,我到底要如何才能增加勝算?
估價正確與否會決定我最後的結果?
等我想清楚再跟大家分享我的思維
以上是個人反思,請大家要有自身的投資判斷
祝大家投資順利
請教各位高手
為何我用聯強預估股利的算法
一樣用2017年度稅後淨利57.5X0.9=51.75
股東權益加減項-89.11+46.25=-42.86
51.75-42.86=8.89(可發放股利金額)
8.89/44.19=0.2
計算的結果卻只有0.2
所以這個用法只能用在聯強嗎?
還是我有計算錯誤
煩請各位大大解惑
如何預估2347聯強股利範圍?
2018-03-22 作者 巴小智
未來只要公布年報相關數字,稅後淨利、股東權益其他調整項目合計 數字
投資人就可以輕鬆推估2347聯強的股利發放範圍。
但這[僅限於聯強],因為每家公司的股利發放標準不同所致。
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在巴大的這個主題留言串
的確有提到僅限於聯強
至於danny大對仁寶股利的推估
個人建議可以從它2018年可能的eps
再加上往年的股利分配來做評估
由於去年的eps很有可能破2
個人主觀且樂觀地推估股利約1.2元左右
以上是個人淺見,請大家要有自身的獨立判斷
祝大家投資順利
感謝yushienlin大的提醒,
今年仁寶的股利的確有機會大於1.2,以現在18.1元相對是可以入手的價格呢 !祝大家新年快樂 !投資順利賺大錢!
仁寶賺錢的機會在哪?我目前看的正是每年至少能發出一元的股利, 且已經連續25年.
至於預估何時能營運向上,停利出場?那已經超出我的能力範圍,我只能耐心等候.
祝大家投資順利!
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有些網友不明白這樣獲利普通的電子代工股有何好投資的?賺錢的機會在哪?
至少我可以說它每年至少能發出一元的股利, 且已經連續25年。
這是很多傳產公司做不到的紀錄。
如果買股票就是買資產的角度來看,我們可以在股價低迷佈局並且耐心持有!
我們總是會再遇到它營運向上,就像去年,前年一樣 股價高點爬到29元附近。
感謝JJ大的迴響
您已經學到巴大投資的精髓
獲利只是時間的問題而已
期待您未來停利的分享
感謝巴大和yushienlin的分享,有巴大在就是感覺到很安心
不客氣啊!
我相信這類持續獲利的大型股投資風險並不高
只要持有的時間夠長,一定能遇到賺價差的機會
就像過去五年來出現兩次29元以上的記錄
很開心你的留言,我們一起加油~
感謝巴大和yushienlin大的分享
希望巴大的分享對您的投資有幫助。
歡迎再來!
感謝巴大分享您對仁寶2017年第三季財報的看法
相信對多數部落格好友以及之前FB的粉絲有很大的幫助
至於我自己,一直到現在,我的信念依然沒有改變
我要等到巴大下車才要下車
股市氛圍詭譎多變
請大家要用樂觀但謹慎的心去看待自己的投資
也要用敬畏的心來看待市場
或許這樣是待在市場最好的方式
祝大家投資順利
謝謝巴大
今日法說會重點:(2017年第三季)
代工大廠仁寶 (2324-TW) 今(9)日召開法說會,並公告第 3 季財報,純益達 23.2 億元,季增 8.15 倍,年增 7%,每股純益 0.53 元;前 3 季純益為 36.5 億元,年減 34%,每股純益為 0.84 元。
仁寶第 3 季營收為 2316 億元,季增 8%,毛利率 3.4%,季減 0.3 個百分點,年減 1 個百分點,營益率 1.3%,季增 0.9 個百分點,年減 0.4 個百分點,稅後純益 23.24 億元,季增 8.15 倍,年增 7%,每股純益 0.53 元。
仁寶前 3 季營收為 6328 億元,年增 16%,由於筆電與智慧裝置出貨成長,帶動營收上揚,毛利率為 3.7%,年減 0.6 個百分點,其中樂視壞帳影響了 0.5 個百分點,營益率達 1.1%,年減 0.5 個百分點,稅後純益為 36.5 億元,年減 34%,每股純益 0.84 元。
仁寶(2324)與聯想(Lenovo)合資之筆電製造商聯寶,依約仁寶10/1起可行使賣回權,陳瑞聰透露,目前正與聯想做最後確認,力拼年底前交割入帳。
據悉,目前仁寶持股聯寶49%,當初投資金額約45億元,雙方正就數字與時間做最後確認,獲利金額上探40億元,如年底前入帳,將可一舉彌補提列樂視逾35億元的呆帳損失。
陳瑞聰說,希望能在年底前入帳,最晚應該在明年第一季底之前也可以認列。至於賣回聯寶股權之後,由於過去合作愉快,雙方的合作仍會持續下去,仁寶筆電市佔會持續增加。
仁寶總經理陳瑞聰表示,明年非NB的營收年成長可望有2成以上,看好平板出貨明年持續暢旺,而PC則追求持平或低個位數的成長。
今年受惠平板市場回溫,包含蘋果平板銷售亮眼,同時仁寶也取得亞馬遜日前所推的新平板裝置訂單,今年平板出貨動能可望延續到明年,市占可望再拓增。
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仁寶第三季eps 0.53元與去年同期的eps 0.5元差異不大。仁寶第 3 季毛利率表現下滑,陳瑞聰表示,由於部分客戶產品單價較高如商用筆電,加上缺工與零組件漲價,影響毛利率表現,第 4 季預期毛利率也約略持平,雖然部分材料如記憶體價格持續上漲,但漲幅已趨於緩和,面板供應與價格也同樣舒緩許多,被動元件則預期會持續漲價,整季毛利率,預期約與第 3 季持平。
若扣除樂事呆帳壞事,我認為前三季仁寶營運比去年微增。去年第四季eps 0.6元
基於今年與去年營運差異不大下,可以假設第四季eps約0.6元
因此預估今年仁寶eps約1.44元。
聯寶售出認列不是在今年第四季就是在明年第一季,不過我倒沒媒體這麼樂觀
我們保守預估可以增加eps 0.4~0.5元就好。萬一有多?就算多賺!
若站在投資者立場而言,最好是在明年初認列。這樣明年的eps會更好看!
投資五年來觀察仁寶的營運大略上就是持平中,微幅上升,下滑。
若沒有業外轉投資損失的話,算是一家很穩定獲利的大型公司。
可以從它上市25年以來股利未曾低於一元可以證明它不易永久性沈淪。
主觀認為今年底至明年上半年之間很可能出現仁寶的股價年度高點。
因為聯寶的售出獲利仍算利多,如果網友跟我一樣已經持有時間已經五年
想把股票資產換成現金,可以在賺到價差前提下分批賣出!
我認為至少25元一定看的到,若是保守一點的人可以由此往上分批賣出。
至於我,還是堅持27元才會開始分批賣出公開持股的仁寶股票。
如果網友可以接受每年股利1~1.2元之間,不賣也可以。
我想不管持有到停利或長期持有股票,沒有誰一定比較好,
選擇自己可以接受的方式最重要。
雖然已經離開fb,但認為自己有義務說出對仁寶的看法。謝謝大家~
謝謝巴大
巴大平安~~謝謝您的分享!
轉貼巴大FB粉絲團忠實紀錄五年來的股息
公佈仁寶股息通知單的原因,是證明五年來家人帳戶並沒有私下偷賣仁寶,
因為股票總數量持續在增加。截至目前為止是3493張仁寶股票。
今年約領412萬元仁寶股息,五年來領了約1800萬仁寶股息。
網路世界虛虛實實,但自許要做一位誠實投資人。
不管投資績效高或低,都如實告知!
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巴小智 2017.8.23
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知道不少散戶只是看熱鬧,以為是炫富文?其實這並非我的本意!
只是讓追蹤我多年的網友知道,不管公開持股,私下持股,我言行一致。
不會背棄自己的投資原則。
謝謝一路上這些好友的陪伴~
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若是停利點到達?
我是會分批賣出,獲利了結。
家人部份則把本金取回,其餘股票繼續領股息。
仁寶並非長期投資標的,只是在「持有到停利」操作下,
巧遇股價一直沒出現預期的停利點造成持續領股息。
這類大型權值股且持續發放股利的公司比較承受的住營運起伏,
進可賺價差;退可領股息。
至於有無大的價差空間?除了公司營運需要回溫外,買進成本非常重要!
相信有些網友有賺到仁寶價差,有些卻沒有。
同樣的股票、不同的買賣時間 其結果可能完全相反。
只要不是買地雷股,我相信這類大型公司日後仍能回歸歷史股價高低點區間。
因此耐心持有股票的結果至少優於抱著現金。^_^
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長期閱讀巴大投資分享文的網友應該不難發現(以下是我個人的反思)
巴大的投資原則是一致的,投資紀律是貫徹的
最近正在看到天下文化出版的[心態致勝](Carol S. Dweck著)
英文叫mindset,換句話說就是set one’s mind
set可翻譯為[設定],mind可翻譯為[心智狀態]
mindset就是一個人在面對問題時,個人心智狀態的設定
簡單來說,就是面對問題的心態如何
(個人淺見,若是翻譯不恰當,歡迎指正)
本書提到兩種類型的人:一種為定型心態,一種為成長心態
前者認為智能是固定不變的;遇到挑戰選擇避開;遇到阻礙通常防衛心很強或輕易放棄
認為努力是多餘的或更糟;無視於有益的負面批評;認為他人的成功會帶來威脅
後者認為智能是可以發展的;擁抱挑戰;面對挫折依然堅持不懈;
認為努力是邁向精熟之路;從別人的批評中學習;從他人的成功找到啟示與激勵
(p 369)
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現在的我比較像是成長心態類型的人
求學時代的我比較像是定型心態類型的人
在投資的領域,具備成長心態也很重要
就在仁寶爆出樂視呆帳之後,我也遭受到老婆的質疑
她甚至認為仁寶會成為第二個宏碁
不過我很有自信地跟她說:這件事目前不會發生,因為
仁寶做代工,宏碁是品牌公司,性質不同
仁寶本業一直很穩定,是轉投資常拖累營運
仁寶的外資持有比率已經從幾年前的52%到今年的56%以上
仁寶的內在價值並沒有明顯流失的風險
誠如巴大所言,買進成本很重要
也呼應了Howard Marks曾說過的:
一個好的投資,不一定是買到一家好公司,而是因為買得好(便宜)
10月快到了,我持有仁寶的張數也來到近五年的高點,只進未出
漲一塊,約可增加一個月的被動收入
跌一塊,等於我一個月做白工
但這都只是數字的跳動
繼續等待停利點的到來
祝大家投資順利
轉貼巴大FB粉絲團對仁寶最新的看法
關於2324仁寶 的樂視呆帳利空
既然要談仁寶,我們回首一下三次重大利空發生的時間點。
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威寶 –
仁寶投資威寶總計損失 76億元,
在2013年第三季認列49億元損失。該年eps 0.57元 ; 股價最低點 16.05元。
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華映 –
在2014年第一季認列47億元損失。該年eps 1.63元 ; 股價最低點 19.4元。
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樂視 –
呆帳總金額42.83億元
在2017年第二季認列29億元損失 ; 全數認列完畢。預估eps約1.4 -1.5元。
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仁寶擺脫樂視呆帳糾纏,又是認列重大損失。
已經是五年來第三次重大利空!
樂視的應收帳款呆帳,
仁寶上半年營運優於預期,
都出乎本人的預料之外。
慶幸的是仁寶第二季的本業表現非常好,
才能吞下這些未收帳款損失沒出現單季虧損。
如果沒有這筆呆帳,
仁寶上半年的獲利數字相當漂亮!
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這類大型代工廠的投資風險並不高,至少比品牌的股票安全。
像宏達電、宏碁 它們一旦遭遇利空就不易再起!
這是因為產業特性所致。
可以去觀察過去20年來代工族群的個股多數年度皆是獲利狀態,
很少出現年度虧損。
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除非未來世界上沒有電子產品?
否則這些大型代工廠將一直存在。
這個產業競爭激烈一直都存在著,
過去、現在、將來 皆是。
..
網友可能問的是,這樣有啥好投資的?
我是這樣看待⋯
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正因為仁寶五年來籠罩在這些利空下,
近五年的股價高低區間也向下修正約10元,
年度高低點價差空間約 5 – 10元之間,
2014,2015年分別出現30元,29.3元的股價高點。
.
仁寶屬於大型普通企業,28年來一直發的出股息,從未間斷~
可以買在便宜價,賣在合理價的操作。
至於甚麼是便宜或合理價
則隨企業營運成績而酌量調整,
而非固定數值。
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那持有多久時間才能停利?一般是三~五年。
仁寶是因為連續碰到三次重大利空才拖延了時間,屬於特例。
否則這五年來的股價高點絕不止只有30元而已。
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可是近兩年的股價高點卻越來越低啊!
那是因為去年營收衰退,爾後又爆發樂視呆帳所致。
這是我認為股價低迷的主因。
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把五年來仁寶營運發生的故事與股價表現比對,
冷靜的觀察,
會發現企業的營運
始終在上下起伏 。
那我會如何面對它呢?
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仁寶屬於持有到停利的操作,就三~五年的持有時間而言,是不理想的。
只拿到股息收入,尚未賺到價差。
樂觀的看,中長期持有持續賺錢的公司不易賠錢。
悲觀的看是一筆不成功的投資。
.
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中長期持有股票是絕對不能被迫賣股票,否則多年堅持將功虧一簣!
觀察仁寶過去五年的營運表現,
我們「保守估計」仁寶未來的股價高點約在28元上下位置應該不難。
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我將在仁寶股價高於27元時分批賣出!
萬一沒出現就繼續抱牢股票,領股息便是了。
發這篇文章是為了清楚交代我對仁寶的操作邏輯與思考的過程。
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至於仁寶能不能買,要不要賣或要不要繼續抱牢?
這我沒辦法做出建議。
畢竟這不是優秀的企業也不是長期投資的標的。
它只是持有到停利的操作,
只要在對你有利的情況下要怎麼操作都可以,
並沒有標準答案。
硬要說一個大原則,我會說…
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『持有到停利』的操作要能成功的要件是
1. 投資的企業不能永久性沈淪。
2.持有期間會遇到股價高點與低點 ,
一定要在價差空間夠大下賣出。
3.挑選持續發放股息的公司,抱股票會比較心安。
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希望網友們可以正確解讀我的善意分享,謝謝~
巴小智 2017.8.11
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感謝巴大分享您的投資思維 大家賺到了
至於我個人,還是要抱到巴大下車我才下車
現在外資持股可是有56%以上
祝大家投資順利
yushienlin
2017-08-12
轉貼巴大FB粉絲團對仁寶最新的看法
仁寶屬於持有到停利的操作,就三~五年的持有時間而言,是不理想的。
只拿到股息收入,尚未賺到價差。
樂觀的看,中長期持有持續賺錢的公司不易賠錢。
悲觀的看是一筆不成功的投資。
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中長期持有股票是絕對不能被迫賣股票,否則多年堅持將功虧一簣!
觀察仁寶過去五年的營運表現,
我們「保守估計」仁寶未來的股價高點約在28元上下位置應該不難。
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站在這個時間點,巴大在2017年推測仁寶未來的股價高點在28元上下不難,真的很厲害。問題是,投資人大多數等不到股價突破28的時候
[正因為仁寶五年來籠罩在這些利空下,近五年的股價高低區間也向下修正約10元]
經過10年多的調整,仁寶的股價高低區間會有些許改變嗎?
以上是個人投資的反思
請大家保持自身的獨立判斷
祝大家健康平安 週末愉快
仁寶今日除息,連續第五年參加除息,股息一年比一年多
雖然仁寶均價尚在20.45,除完息帳面虧損約4%(但這只是數字的跳動)
昨日在圖書館看到一本財報的書,感覺還不錯,有興趣的可以看看
《一口氣搞懂:財務報表 FT Guide to Finance for Non-Financial Managers》(Jo Haigh著)
主題有:數據與決策,財務語言,獲利和損失,現金與獲利…等
在數據與決策章節有提到:
[股東權益投資通常懷抱著在高風險中拿到高報酬的期待
有些人或組織之所以會想取得公司股份,是因為公司營運狀況不錯,
他們就可以分到一部份的獲利,也就是所謂的股利,你也可以稱它為分紅.
這種投資的成功機率落差很大,假設公司的獲利很高,你就可能拿到一筆很可觀的股利;
但也可能因為公司沒有賺到足夠分配的獲利,一塊錢都拿不到(P 16)
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參與除息的利弊,很多人都分析過
若是光以[殖利率]來當參與除息的準則
的確容易陷入[賺了股息 賠了價差]的無形陷阱
個人的看法是,若是持股均價相對便宜
在股價持續低迷時期,的確可以參與除息
甚至在除息完,建立在個股股價會[均值回歸]的前提下
持續買進,增加持股數量及降低持股成本
手中的持股宏碁 台表科 仁寶皆參加除息
前一陣子第一金出清後 轉進合庫金 也會參與除權息
算是增加一些被動收入,哈哈
祝福大家投資順利
仁寶近一年股價的表現,應該讓很多持有人感到非常失望
若是以投資要獲利為目的,短期投資人應該很難從它的操作賺大錢
去年的高點不到22塊,會是個警訊嗎?有可能
因為緯創都從12塊多漲回去26以上了
如果以緯創去年的獲利,是遠遠不及仁寶
但這就是股票市場,充滿了不理性
然而我有利用市場的不理性為我創造更多的財富嗎?
這應該是我未來必須要調整的投資課題
現階段對仁寶的看法是等待公佈去年的財報
若是抱得不心安的網友,請看精選文章尋求慰藉
或是到FB粉絲團跟巴大掛號提問
長期投資?四年算長期嗎?我需要延長自己等待停利的時間
祝大家投資順利
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筆電出貨成長,仁寶2月營收月增11%、優於預期
MoneyDJ新聞 2017-03-10 08:42:54 記者 新聞中心 報導
代工廠仁寶(2324)昨(9)日公布2月營收為570.34億元,年增11.88%,月增11.22%,在淡季交出優於預期的表現,累計今年前二月合併營收1,083.13億元,年增1.2%。
仁寶表示,2月筆電出貨量衝上290萬台,較上(1)月成長70萬台,是營收成長主因。1月筆電出貨以高單價商用機為主,2月則是消費跟商用機表現都不錯,而3月工作天數較多,預期筆電出貨量還有機會向上成長,首季營收可望逐月成長,接下來會慢慢脫離淡季,迎向產業旺季,對整體後市抱持審慎樂觀態度。
另外,關於樂視去年因財務問題而拖欠的應收帳款,仁寶回應,目前沒有聽到任何特別狀況,去年第三季已經提列部分應收帳款逾期虧損,第四季預計也會按照會計準則進行提列,該處理的就要處理,但詳細金額仍須待會計師核閱財報及董事會通過後公告。
《花開好日子》佳句分享 (p 238)
我們終於知道無法改變世界,因為世界自己會改變,我們所能做的就是善待自己。
若是用「股票市場」來取代「世界」,或許這是投資者必須要培養的心態
不管怎樣,以一個散戶的微薄力量,真的無法改變股票市場
股票市場會一直變動,如何在變動的市場找到入場與出場的時機
也是投資人可以培養的能力
對於手中的持股,沒有必要過度擔憂
若是會讓你睡不著的股票
那麼最好的辦法是趕緊賣掉它
然而除非你永遠不碰觸股票
否則這只是個治標不治本的方式
善待自己也是抱股時該有的心態
投資只是生活的一部份
沒有必要處處都讓自己過不去
盡人事,放寬心!
好的結果值得等待!
祝大家投資順利!
轉貼巴大在FB粉絲團 發表仁寶最新的看法
過去四年仁寶的年度高點是30元,低點是15.1元。買在17.8元的上漲價差空間約12.2元;下跌空間約 2.7元。
如果把它當作一筆生意來看,目前的利潤高於風險!至於一年看到這樣的成果還是兩年,三年 則看老天賞飯吃!沒人可以精準預測到,只能概括的推算。
就像四年前我認為仁寶可以再次站上35元,但很可惜2014年發生認列華映轉投資虧損,導致股價只到30元就反轉。去年營運比前年稍差所以高點只到29.3元。
但不管如何,可以看到這四年仁寶股價高低點就是落在上述區間。仁寶不是一個優秀公司但仍可長期發出一元以上股利,持有四年領到4.7元股息,也算是很難得的企業,因此列入『持有到停利』投資標的。
期待明年仁寶可以處分聯寶的轉投資,應該會有些收益才是。也希望持有到停利的操作有個圓滿結果。基於之前兩次高點只在30元附近,因此明年若出現類似價位考慮停利賣出。
這是目前對於持有四年的仁寶初步想法,持有到停利我給它的期限是三~五年,因此明年9/30日是最後期限。萬一沒看到30元呢?到時候再看仁寶營運狀況再決定,是否提前結束這項投資。呵呵…
這個留言是給有買仁寶的網友看的,並非勸他人買仁寶。請網友正確解讀。謝謝!
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我要等到巴大下車才下車
巴大若是提早下車,我也會跟著下車
巴大您好 很抱歉 想跟您請教一下 關於仁寶今年前三季營業利益86.5億元優於去年同期的 64.16億元。請問去年營業利益是怎麼算出,目前從www.goodinfo.tw或其他資料
來源均為82.2億 有不對的地方 在煩請指正
千萬別看新聞來做投資決策的依據
相信chunwuni大大已經思考清楚了
祝您投資順利
http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/finance/20161207/1006363/
今日仁寶股價若有低點,學生將進行加碼~
轉貼巴大在粉絲團對仁寶最新的看法
[希望網友看到的是我處理事情的思惟,而非只是回答單一個股。因為明年我還是會離開網路世界,沒有人可以一直幫你建議該如何操作?我盡量保持客觀的評論,也顧及到網友的風險承擔能力。希望這樣的回應,對持有仁寶的網友有些助益! ]
這是我最近的省思,讀了那麼多書,實際操作那麼多股票之後,我到底學到了什麼?
帳面上的虧損依舊是有點驚人,因為安全邊際判斷錯誤,也沒有多餘閒錢,目前都是抱股階段
2016年除了智易外,都沒有其他的交易,感覺資金不會流動
當然這也是考驗自己到底要的是什麼?
既然要成為價值投資者,我需要關注的是個股的營運是否異常?
而不是隨著股價讓自己的心情跟著一起坐雲霄飛車
巴大的人生規劃,來這個園地的有緣人都應該給予祝福與尊重
沒有人可以為任何人決定他/她所要的人生
大家就多多珍惜剩下相處的時光
網路世界是虛擬的,但言語的互動卻又那麼地真實
尤其是粉絲團上近乎即時的互動,很容易讓人產生錯覺
部落格不會關,粉絲團我不知道,但巴大分享的投資精華會一直都在
(在這些免費分享平台沒有關閉的前提下)
只有想要挖寶的人,才會找到那些精華
祝福大家優雅地度過這段股價低迷期
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關於2324 仁寶與樂視代工貨款問題
看了一下新聞, 仁寶與樂視之間手機代工貨款問題。我認為實際損失並不大,還不至於虧損40~50億元。
從第二季財報顯示逾期應收帳款58.67億元比去年同期增加27.47億元。第三季財報顯示逾期應收帳款63.64億元比第二季增加4.97億元。顯示仁寶對於樂視的應收帳款已經提高警覺!
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仁寶發布重要訊息表示,仁寶從事代工業務,客戶有龐大且高價值的自有材料存放於本公司。
仁寶表示,已與客戶協商還款計畫,樂視已於11月中旬依約還款,履約情形良好。
到9月底,仁寶對樂視應收帳款總金額為82.9億元,其中逾期1至180天內欠款金額為42.5億元,依據本應提列備抵呆帳政策,已經提列1.16億元損失,相對第3季財務報告已提列備抵呆帳金額共3.6億元,約佔一半。
仁寶強調,客戶存放於本公司的材料金額大於42.5億元逾期帳款金額。目前與客戶的交易條件並無變更。
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仁寶公告訊息的目的在於杜絕不實誇大的傳言,關於仁寶的新聞我們看到此即可。
關於樂視,大概搜尋了一些新聞。多數都是看空它!如果網友有興趣?可以看看這篇新聞內容
http://www.hk01.com/經濟/54502/樂視財困之謎-CEO賈躍亭-每一次磨難-都是一次涅槃
樂視控股旗下,可分為上市公司樂視網體系和是非上市公司LeEco體系。樂視網主營視頻服務,市值774億元﹙人民幣﹚,系內公司包括樂視影業、樂視移動、樂視體育及樂視VR等。至於LeEco,則遍及手機、體育汽車和互聯網金融業務等。
樂視在汽車,手機皆出現虧損未來可能要將資產拆件套現,我不認為樂視會有立即倒閉的風險。
網友關心的重點應該在於貨款能否收回?
如果相信仁寶的公告,我認為只是時間問題。就算後來樂視無法履行承諾,仁寶可以變賣存放的零組件。雖然還是會有損失,但不會是目前應收帳款的金額。
基於保守原則,主觀預估認列20億元上下損失,約影響eps 0.5元。相當於第三季的獲利。則今年仁寶eps 約1.2元上下。
如果最後沒事,則維持仁寶今年eps 1.7元上下。
不管最後有事沒事,明年股利一元仍然問題不大。
仁寶是屬於『持有到停利』的操作,仁寶上市24年來最低持續一元的股利紀錄從未中斷!就算 2013年認賠威寶約50億元;2014年認列華映轉投資47億元。仍然照常發出股利…
網友可能會說這家公司怎麼老是把辛苦的代工錢這樣賠掉啊!幹嘛還要投資它?首先我主觀認為這家公司的電子代工業務不會消失,只是有些年度好,有些年度差而已。再加上上市多年累積下來一定的產業地位,不會因為一兩個利空而垮掉。
持有到停利的操作就是要看重企業不能倒閉,雖然業績有高有低。但只要耐心持有,它的股價仍然會有高低價差空間,持有期間也有股利可領。屬於進可攻,退可守的投資!
過去四年,仁寶遇到上述兩個重大利空。但股利照發,價差空間也不小。你可以說很危險啊!不能碰。我也可以說,操作得當仍然可以獲利,且有股利可領。
網友若問,如果持有仁寶股票。有無好建議?
我的回答是
如果覺得有疑慮,不安心。那就盡量在持股成本以上賣掉它,重新佈局!就當作只賺到股息收入。
如果覺得還好,那就再觀察樂視這兩個星期的發展,是否更惡化?再做決定!
如果可以接受最壞狀況,那就耐心抱牢股票。等下一次的好消息出現,股價回溫再賣股票。
千萬別忘記,投資始終有風險! 要獨立思考,保持冷靜,理性的判斷。希望網友看到的是我處理事情的思惟,而非只是回答單一個股。因為明年我還是會離開網路世界,沒有人可以一直幫你建議該如何操作?我盡量保持客觀的評論,也顧及到網友的風險承擔能力。希望這樣的回應,對持有仁寶的網友有些助益! 謝謝大家 ~
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巴小智 2016.11.24
Thank you for all the statements and information.
有關於仁寶的狀況,目前傾向相信陳瑞聰的解釋。然而投資人的心理是影響短期股價的重要因素,這個事件是考驗自己投資功力的好時機。
個人淺見,請各位要有自己的獨立判斷!
感謝e7811960大大的留言
誠如巴大所言,我們都是一般散戶,取得資訊相對落後外資法人
想要在股市立於不敗之地,真的很不容易
因此必須先學會保本,再求獲利的保險做法
股市充滿不可預測性,因此我們必須先理解我們可以掌握哪些事(known knowns)
如選大型龍頭股,歷年股價高低點的區間,股利發放是否固定等
把這些可以掌握的事處理好之後,
再進一步了解哪些是我們無法掌握的(known unknowns)
如股價的短期走勢,市場的突發事件對個股的影響
遇到時我們的因應方式是否理性
至於未知的未知(unknown unknowns),我們必須要有正確的投資態度
而不是每天跟著市場的小道消息走,心情起伏也隨著股價忽上忽下
以我個人而言,巴大的精選文章可以幫助我優雅地面對市場的
known knowns , known unknowns, unknown unknowns
Howard Marks在美國大選前後,難得密集地發表兩篇備忘錄
有興趣且英文沒有太大障礙的可以看看
https://www.oaktreecapital.com/insights/howard-marks-memos
選前的預測與選後的結果以及美股的走勢,根據他的說法,只是讓
他更加深信:市場是非常不理性的
巴大昨晚在粉絲團公佈他口袋名單2016年Q3的營運狀況
讓我更加深信,巴大是一位非常認真的投資人,值得我們跟他學習
「聞道有先後,術業有專攻」
在粉絲團經常發言與分享的諸位大大,相信在自身的工作崗位上也是個佼佼者
若只是抱著問明牌的態度來粉絲團,最後想要「長期穩定獲利」,難度也會很高
當然「我們的股票投資」需要更多人的參與和分享
才不會讓我們有太多投資的盲點或偏執
歡迎大家對部落格分享的文章踴躍迴響
祝福大家投資順利
感謝巴大和yushienlin的分享,讓我在持股上仍保持信心。
感謝X man大大的鼓勵
是巴大厲害 我只是勤做筆記而已
非常感謝yushienlin的整理…真的很棒…
從巴大對個股的分析,可以看出一些投資股票需注意的通則
不過如同巴大在粉絲團提到的,他這樣「化繁為簡」的方式
只適合大型龍頭股或權值股,不適合中小型股
這篇仁寶第三季財報分析的通則羅列如下:
1.台幣升值對於營收數字數千億元的代工廠商是致命傷!
(非戰之罪,本業不受影響才重要)
2.這是企業營運的常態,它們總是在微幅成長,持平,微幅衰退下循環不已。
(Howard Marks提過的注意循環)
3.股價高低點範圍多數時候跟企業營運向上或向下有關
4.每年至少能發出一元的股利, 且已經連續25年。這是很多傳產公司做不到的紀錄。
如果買股票就是買資產的角度來看,我們可以在股價低迷佈局並且耐心持有!
(選股原則與買點)
5.好的公司買在合理價;賣在昂貴價。
普通公司買在便宜價;賣在合理價或昂貴價。
(買點與賣點的看法)
6.股票投資要進可攻(賺價差);退可守(領股息)。
但不追求也不奢望在短期獲利,願意用『持有時間』
耐心等到企業營運回溫,股價回升。
(優雅投資的概念)
7.這篇文章是針對已經持有仁寶的網友,告訴大家我的思考邏輯。
你不一定要跟我一樣。
(投資要有自己的投資判斷)
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再次感謝巴大您分享「淺顯易懂」且「一致」的投資思維
網上的有緣人可以試著用這樣的通則來檢視自己手上的大型股
相信對提昇自己的投資功力會有很大的幫助
祝大家投資順利
緯創第三季eps 0.21元 ;累計前三季eps 0.61元。
就公司獲利數字而言,仁寶遠勝於緯創。
仁寶前三季eps 1.27元。
雖然市場不買單。呵呵…
>>>
緯創(3231)通過第3季財報,單季營收雖擴增至1685.38億元,季增14.94%,但毛利率下滑至4.55%,仍比第2季4.98%要低,連續兩季度保5失利,緯創表示,主要是下半年EMS業務比例拉高,不過營業利益仍賺12.83億元,季增35%,認列3.38億元匯兌損失後,每股稅後純益0.21元,接近法人預期。
緯創第3季營收筆電佔比4成,桌機11%,電視6%,顯示器5%、伺服器10%,售後服務跟其他業務約4%,法人預期24%就是智慧手機相關代工業務。
累計前3季營收4498.61億元,與去年持平,營業淨利為37.59億元,則大幅改善年增1.2倍,稅後純益15.11億元,每股盈餘0.61元。對於單季營益率回升至0.76%,緯創表示,主要是新業務的先期費用,透過營收規模化及效率提升改善,不過法人認為iPhone組裝良率尚未到合理水準,是毛利率無法回升至5%主因。
剛剛我把手上的緯創全賣了
先前巴大有說過將手上的緯創賣出轉換為仁寶
那時就有思考集中投資與分散投資究竟哪個適合我
最後還是覺得分散投資比較合我
選擇保留緯創到現在
22塊左右的平均成本
28塊多賣出還算不錯
外加領了2年的股利
算是獲利了結入袋為安
手上持續保有現金觀察下一個好買點
恭喜clund大大
能夠忍住緯創跌到12塊不出脫
再等到股價對您相對有利的情況下才下車
更是要有過人的忍功
或許您能分享那段抱股日子的心情
讓更多人了解高獲利者的心路歷程
其實緯創對我而言不是第一次投資了
前一次在102年底大約在24塊入手
103年8月33塊左右出清
有了上一次的經驗
104年6月起開始慢慢買進
雖然沒有看得很準
買到20塊左右就沒銀彈了
後來雖然跌到12塊
心情跟平常沒兩樣
畢竟這只是手上持有股票的一部分
一時的漲跌對我而言只是數字的變化
打自101年認識巴大以後
投資的心態從容了許多
只要在合適的價格承接優質的股票
時間自然回饋你適當的報酬
告訴自已10年磨一劍,耐心等待
『堅持』很重要!!
謝謝巴大的分享哦…
不客氣!