要大家都能接受中長期投資這條漫長道路…還真不是件容易的事.
沒有人能預測 , 這些過往優秀的企業, 是不是能在未來的日子裡
依舊 一帆風順!正因為多數企業都禁不起長時間考驗, 一次利空,
或幾次景氣循環不景氣,可能就永遠沉淪, 甚至變成時而賺錢,
時而虧錢的不穩定企業.
因此 我們才要盡量挑選上市時間長的大型企業..它們抵禦不景氣與
利空 的承受能力, 相對的強大. 且在不景氣狀態下,仍有賺錢的能力..
企業經營時間越長, 越可能進入成長停滯階段, 看似缺點但換個角度想,
又何嘗不是獲利較穩定的時期. ( 有利於 預估此類企業獲利的可預期性.)
當它某些年度獲利稍差, 但還在一定衰退範圍內(如 -10%)
也可能某些年度業績特別好, 獲利成長10~20%. 但多數年度都是持平狀態.
這類型的大型企業 非常適中合長期投資!
如果企業營運一如之前的預期在一定範圍內成長,持平,衰退,
重複循環不已.不管是遇到因為大環境客觀因素而股價下跌,
或企業在此營運範圍內的股價重挫,甚至遇到股市崩盤….
我們又該如何去看待它呢?此時投資人該做的就是… 繼續持有個股,
並且量力而為,適時適量的 逢低加碼!
中長期投資者, 需要的是 …
持有股票的耐心, 與對未來市場的樂觀態度.
為什麼我們不擔心呢?
不管市場價格如何上下起伏, 因為我們知道自己投資的企業是安全的.
所以不急著賣它們, 有充裕的時間耐心等到企業營運再次轉好,
再伺機賣出或繼續持有也行…這些績優企業仍然年年的提供股息,
而我們將這些錢再次投入,就可以隨著時間 看到” 投資複利” 的效果.
如果企業價值沒變, 股價卻暴漲的狀態, 是可以考慮 將該項提前獲利
了結……這是很開心的事.
我的提前賣出標準是… 這些價差足以提供5~8年股利收入.
萬一 股價跌破企業價值?
此時 大家應該更開心吧, 可以用更便宜的價格 增加持股!
股價漲漲跌跌 對本人而言 都是件開心的事, 這幾年把大量金錢
換成股票資產,已經慢慢習慣它的高低震盪.
很多人都知道投資, 必須看的是企業價值, 而非以市場價格論斷,
但股市天天開盤, 卻仍然緊盯不放, 這絕非是長期投資人該有的態度.
大家要知道…
行情總在絕望中誕生, 卻往往在 編織美夢中 結束..
等到市場情況都明朗了之後, 當黑暗已過, 太陽早已在東方升起了,
我們又能去哪裡找到機會, 便宜買進呢 ?
本人認為
優雅的投資人應該做到的是… 在悲觀的氣氛中, 學習樂觀的進場….
大家必須了解…
當別人在 汪洋股市中, 所犯下的每一個 沉不住氣的錯誤,
那都是在 為我們價值投資者 累積財富阿…. 呵呵 !
巴小智 October 31, 2014
語音檔
分享《花錢的藝術》(Morgan Housel 著)書摘
1) 最重要的財務資產是不必讓誰刮目相看，不必向陌生人證明自己，是無價的能力。（P 105)
2) 克洛赫斯非常執著於別人怎麼看待他的成就，而莫蒂西耶毫不在意。一個是為外在基準而活，一個只在乎快樂的內在衡量標準。（P 122)
3) 你比較希望被喻為世上最厲害的投資人，實際上卻是最差勁的投資人，還是被視為世上最差勁的投資人，實際上卻是最厲害的投資人？（P 123)
個人認為以上三則書摘可以當作[中長期投資股票應有的認知與態度]
第一則，不要跟別人比，只要跟自己比，專注在自己的投資賽道
第二則，不要在意他人如何看待自己的投資，重點是自己是否在快樂投資
第三則，期許自己是個水準之上的投資人，但自己知道就好
以上是個人的投資隨想
請大家保持自身的獨立判斷
祝大家健康平安 投資順利
行情總在絕望中誕生, 卻往往在 編織美夢中 結束..
等到市場情況都明朗了之後, 當黑暗已過, 太陽早已在東方升起了,
我們又能去哪裡找到機會, 便宜買進呢 ?
本人認為
優雅的投資人應該做到的是… 在悲觀的氣氛中, 學習樂觀的進場….
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記錄一下週五美股與台股的市場樣貌
道瓊指數收盤指數51682.64點，今年以來，指數最高54744.33點
費城半導體指數收盤11921.69點，今年以來，指數最高14655.29點
台股大盤指數收盤47180.75點，今年以來，指數最高48218.87點
站在這個時間點
不管是美股的道瓊指數還是費半指數，台股的大盤指數
都處於歷史指數的高檔區
編織美夢或絕望
似乎比較像前者
去年阿衛大分享鈊象投資獲利超過千萬
前些日子個人分享朋友長期投資第一金，紙上富貴獲利超過千萬
本週跟建構高股息ETF[0056+00878+00919]的朋友提到第一金情況時
這位高股息朋友似乎沒有興趣聽
僅回答[錢夠用就好]
一個月可以領股息超過10萬
以一位普通散戶來說，的確有這樣的底氣
個人也開始反思
分享他人的財富故事
對於[錢已經夠用了]的人，意義大嗎?
個人一直談論他人的投資例子，心態對嗎？
他人成功的例子可以複製嗎？
何謂成功？
再來複習一下個人核心持股買進的最高價與最低價
仁寶：25.45/15.4
達運：30.5/8.66
上銀：214/161
ETF
0050:107.15/46.77
00878:32.98/20.34
部位較小的持股
台塑：47.25/36.85
0056:28.5（只有1張）
目前紙上富貴最多的是仁寶
未實現獲利%最多的是0056
帳損最多的是達運
若再將投資時間加入
績效最好的是0056
績效最差的是達運
我將仁寶部位的買進價格、時間與股數輸入ChatGPT
它給我的年化報酬率約在7%～10%（13年）
不過它也提了一個很有意思的問題
若同樣的金額與買進時間，投入0050，13年的結果
投資0050和投資仁寶的結果
價差約個人年薪13年的總和
這是個人畫地自限的結果嗎？
偏好收息股而非成長股
編織美夢的市場氛圍通常極度樂觀
也許市場極度悲觀的時刻，個人的想法又會不一樣
本週0056和00878紛紛再創上市以來新高57.1和35.06
本來個人就只想加大其中一檔的部位
最終選擇00878，只不過加大的部位還不夠大
一次買進vs分批買進
站在這個時間點，一次買進優於分批買進
但這僅是「這段期間」呈現的結果
昨天看到一則新聞
巴菲特將波克夏董事長的位置傳給他的兒子Howard Buffett
新聞中提到巴菲特今年96歲，執掌波克夏的期間
股東年複合報酬率19.7%
好長的複利坡道
長壽基因是運氣使然嗎？
期許自己要維持健康，讓自己的複利坡道夠長
以上是個人投資的記錄與反思
請大家保持自身的獨立判斷
祝大家健康平安 週末愉快