●橡膠產業研究-以台橡為例 by Kertbuffett

● 橡膠產業研究-以台橡為例
文章作者: Kertbuffett

C4 H6  又稱 BUTADIENEBUTADIENE 
小弟 持續關注 這個指標大約已經有 3年了
BD 這東西是氣體不容易保存 ~
之前油價高檔尚未明顯波動的時候 ~
各大廠的平均成本約在 2800 左右
之後便一路南下

在知道了目前 BD的走勢之後


我可以緊接著觀察天然橡膠價格目前為每磅 72 美元左右
觀察 2008 年那時為 56.7 

當然很多公司都是使用調配合成之後的橡膠 (合成橡膠 )
更仔細些可以觀察 ANRPC 的報價來掌握目前公司經營成本
每週

每日

配合公司股價高低檔比對 (這邊以台橡為例 )

最後就是注意 當成本異動時，是否能反應到下游業者身上
小弟之前的觀察 ~自 2011 年 7月 BD 漲到 4200時，
公司無法將成本轉嫁至下游業者。
同年 (2011年)11 月， BD 驟降至 1500 。

此時公司的平均成本大約是 2800 ，產品售價只有稍微回檔。
但這時候的下游業者提出 ”橡膠價格 ”已經持續下跌 (泰國政府收購 )，

因此讓公司的產品售價調漲有限，導致毛利率已經開始為 BD 的暴跌產生大 幅度的下修，進而股價也開始一路南。
結論：
最近油價造成的波動使得報一路下滑
小弟認為 ~等油價開始趨於水平回穩的時候
可以觀察的公司產品如汽車零組件、輪胎鞋底輸送帶 橡膠 (SBR、 TPE)  、HIPS 在個人電腦、家庭用品及子產業上的應提昇 (BR) 
大家可以觀察上述的幾項指標 (這時候公司的 原料成本是比較低)
或許這類的景氣循環股就很好抓到翻揚轉折點。
以上報告。 

Kert

 

“●橡膠產業研究-以台橡為例 by Kertbuffett” 有 2 則迴響.

  1. 感謝二修學長的追蹤

    kert大大在舊天空部落格時期非常活躍
    在新部落格成立初期，偶而會看到他在巴大FB粉絲團回應
    若是以他之前對台橡的追蹤，2015年低點有16.75，2017年高點有38.8
    若他是個嚴守投資紀律的投資人，應該去年會有不錯的投資成果

    我是事後的推測，若是Kert大大能夠現身說法就更讚了!

    台橡屬景氣循環股，買入的價格應該要更加謹慎
    沒人知道當它再次受到市場青睞要多久？

    二修學長近來是否有投資成果要與大家分享？
    希望您已逐漸從20/80法則的「80%類群」轉移到「20%類群」

    祝您投資順利

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