◆麥克風的股市求生手冊教你每年穩穩賺16 %書摘~IKi大分享

非常感謝 Iki 大辛苦整理了好書摘, 有條有序地條例式, 更清楚書中的大略含意, 特地分享給大家! 
麥克風大是績優股夢想家社團的好學生,
對於股市投資方式很有自己獨特的一套思考邏輯 , 
為人也很謙虛上進 ,  
希望他的書能在投資理財上帶給大家更上一層樓的學習角度!
Alley大推這本書!  有共鳴的網友希望能去書局看看實體書喔! 
仔細研讀更能體會書摘的意思 , 也有助於投資判斷的思考! 

麥克風的股市求生手冊:教你每年穩穩賺16%

作者:麥克風                             出版日: 2014.10.25
書摘分享 : IKi Chen                     編輯日期: 2014.11.05

本書作者麥克風為《Smart智富》171期月刊封面故事主角,並為多家財經媒體經常採訪的股市投資達人:

麥克風,今年32歲,從大學時期就開始投資股票和期貨,曾一天帳上賺100萬元,也曾因319槍擊案,一覺醒來差點破產。


投資失敗的教訓,他不再追求短期最高報酬,改把投資風險放在第一考量,同時因工作忙碌,摸索出一套懶人選股法,反而創造出穩定績效。7年讓資產從 200多萬元翻到800多萬元,年化報酬率16%。2012年~2014年平均每年領到近60萬元股息,等同為自己每月加薪5萬元。



麥克風以價值投資為原則,不追逐市場的熱門股,而是分散投資股價被低估的冷門公司,低檔買進領股息,股價漲高後賣出。本書將詳細介紹麥克風的選股原則、進出場標準,讓一般上班族也能複製他的投資術。

作者簡介:
麥克風(本名陳彥文)
1982年生,畢業於台大政治系,現為電子業專案經理。投資經歷15年,大學時期踏入股市,學生時代熱衷於嘗試各種投資方法,資產也大起大落;進入職場後,為了克服爆肝工作、研究時間不足的困境,自己歸納出一套「低檔價值選股、高檔順勢操作」的懶人投資法,並長期在網路上分享心得,每年篩選出一些體質好、股價便宜的包租股,供網友事後驗證,績效大幅超越同期間的大盤。
近年資產穩定增長,年化報酬率達16%。相信投資就像減肥,不需要追求效果不明的祕方,只要遵守簡單的原則且耐心堅持,市場自然會給你回報。 

部落格:市場求生手冊(stasistw.blogspot.tw/)

 

以下書摘分享by Iki ~

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推薦序成功投資人的自我挑戰
 
自序投資致富之道:堅持簡單合理的原則
 
第一篇   我的股市浮沉之路
 
1-1    萬點股市招手,未成年做起發財夢
 
1-2    1年曾暴賺10倍,卻在一夕之間差點破產
 
1-3    自創白癡選股+包租股投資,績效遠勝大盤
        讀遍投資術,基本面、技術面、籌碼面全都看
        白癡選股法:基本面必看5大重點
           1.每年賺錢 :近五年每年賺錢的股票。
           2.ROE(股東權益報酬率)高於10%
           3.便宜買進:挑選本益比8被以下。
           4.分散投資
           5.出場紀律
          2007年投機氣氛高漲,提前出清避開崩盤
          包租股投資法:低檔收租、高檔賺差價
          2012年股息收入達70萬,每月加薪5萬8000元
          2014年台股逼近萬點‧分批出清以持有現金為主

很想知道麥大現在的持股名單,有些書上持股有虧損的是如何處理?
 
     
第二篇   投資觀念決定輸贏
 
2-1   善用複利,不作超乎現實的獲利想像
       投資報酬率要高於通膨,才能確保資產增長
       回顧過去20年,指數投資不如預期中美好
       規劃投資報酬率,需回歸現實
 
2-2   理專與基金能讓我賺大錢嗎?
       理專推銷的商品,不宜照單全收
       不管基金是否獲利,基金公司都有錢可拿
       不肖基金經理人會坑殺散戶獲利
       過度自信的心態,易導致投資失利
       要投資基金,最好直接選指數型基金
 
2-3    指數投資,不是只有0050而已
        基金追蹤指數分2類
        1.複製追蹤
        2.取樣追蹤
        ETF界的翹楚:美國先鋒集團,可按區域或產業投資
        台灣最具代表性ETF:台灣50、中型100
        依市值決定投資比率,易偏重高估股票
        單從市值無法判斷營運,指數投資亦有風險
 
2-4    建立資產配置,無畏市場波動風險
        擬定策略前先思考4大重點
        1.決定要投資的資產類別
        2.決定各個資產類別占整體的權重
        3.策略性調整各資產的比重,以獲得超越原始配置的報酬
        4.挑選標的,以獲得超越基準指數的報酬
     
        主動選股或擇時太主觀,報酬恐較被動來得差
        先評估投資年限,再決定資產配置方式
        適時調整資產比率,2方法進行「再平衡」
        方法一》定期再平衡
        方法二》偏離再平衡
       
        還可按區域、類別再平衡組合,降低波動
        選低成本指數基金,時間自然帶來複利
 
2-5    長期抱股更勝債券、黃金與現金
        回溯百年歷史,股票購買力大勝其他資產
        資產因本質不同,決定長期報酬率高低
        類型1》不會生利息的資產
        類型2》收取固定利息的資產
        類型3》具有生產力的資產
 
2-6    追求不破產,比短期大賺更重要
        重壓單一標的,不易在市場長久生存
        單一交易投入資本太大,長期易變輸家
        利用凱利方程式,算出最佳投注比率
     
        凱利方程式:
        K=P-(1-P)/R
        K:最佳下注比率   P:勝率 R:風險報酬比
        想與破產絕緣,最好不用槓桿、不放空、分散投資
 
 
第三篇  成功獲利的投資魔法
 
3-1     用簡單公式做決策,輕鬆贏專家
         釀酒品質好壞,也能從公式預測
         利用煙屁股投資法,分散買進低價股票
         專家多採定性、直觀來判斷,不如公式客觀準確
 
3-2     在低價時買進股票,奠定獲利基石
         回顧國際股市,價值股績效勝過成長股
         觀察歷史資料時,不可忽略「存活者偏差」
         近20年台股,也呈現價廉物美情勢
         成長股不會永遠高獲利,往平均回歸才是市場常態
 
3-3     公司會賺錢,股利才能安心領
         股票股利愈多,不代表公司獲利成長愈好
         當淨利零成長,淨利全配息可維持原ROE
         ROE(股東權益報酬率,淨利/股東權益)
         只看現金股利高低選股,不一定能獲得最好報酬
 
3-4     高ROE又低價,長期回報最豐盛
         好公司需兼顧高資產報酬率與低債務成本
         1.「淨利率」:代表公司實際的營利能力
         2.「資產週轉率」:意味公司利用現有的總資產,可以賺進               多少營收,代表著公司的銷售與管理能力
         3.「權益乘數」代表公司運用的財務槓桿大小
            技術密集公司,值得較高本益比

         2法則挖出營運佳的公司
         法則1》一般的公司,用極端低廉的價格買進
         法則2》優質的公司,用合理的價格買進
         
         加入「F-score」評估法,提高投資組合的報酬率
         1.淨利
         2.營業現金流
         3.資產報酬率
         4.盈餘品質
         5.長期負債與資產
         6.流動比率
         7.已發行股份
         8.毛利率
         9.資產周轉率
 
3-5    靠量化選股,再以質化提升報酬
        分散投資可採量化策略,集中投資需納入質化分析

        卡拉曼曾提到,投資的獲利來源有兩種:
         1. 市場評價的提升
         2. 內在價值的提升

        回測歷史資料,留意5種偏誤
         1.取樣偏誤
         2.資料庫偏誤
         3.成本偏誤
         4.市場偏誤
         5.執行偏誤

        善用網路研究篩選平台
         1.Goodinfo台灣股市資訊網
         2.撿股讚
         3.財報狗
         4.騰雲投資平台
         5.理財寶
    
 
第四篇  我的股票包租術
 
4-1    投資第一步,建立自己的交易系統
        投資方法僅反映個人信念,而非絕對準則
 
4-2    5條件篩選包租股,安全又賺錢
        條件1》近3年平均ROE>15%
         
        ROE(股東權益報酬率,稅後淨利/股東權益)
        看ROE數字時有2個重點
           重點1》ROE的穩定性與趨勢比絕對數字重要
           重點2》需進一步觀察高ROE是否有持續性

        條件2》近5年每年都賺錢
        條件3》長期負債占總資產比率<10%
        條件4》營業現金流、自由現金流為正
        條件5》近3年都能配發現金股利
 
4-3    4條件挑買進時機,安穩坐轎
        條件1》近3年平均現金殖利率>8%
                 適用股票:包租股
       
        條件2》本益比(PE)<8
                適用股票:包租股
                本益比算法
                最近3年的本益比計算方式「目前股價」除以
               「最近3年平均EPS」

       條件3》股價淨值比(PB)<1
               適用股票:菸屁股
               股價淨值比只要把「股價」除以「每股淨值」即可

       條件4》處在歷史低量或低價區
       適用股票:包租股、菸屁股
 
4-4   股市長期贏家的資金管理法
       建議1》至少分散10檔,平均持有
       建議2》分散到不同產業
       
       資金不足就買高股息ETF,保守者則可分批進場
       單一持股超過總資產15%,一定要設停損點

       短線投機者的資金管理3原則,順序不能變
       原則1》單筆交易最大虧損不超過總資金5%
       原則2》賺錢時保留部分獲利,虧損時縮減部位
       原則3》當獲利佳、贏面大時,才用保留的獲利操作選擇權
 
4-5   持股出清時機有跡可循
       價值選股要獲利,先懂得拉長交易週期
       
       判斷方式1》檢視季報是否出現2警訊
            警訊1》EPS變化,由盈轉虧或持續降低
            警訊2》存貨或應收帳款,連續2或3季異常攀高

      判斷方式2》股價是否跌到近期最低點
      判斷方式3》本益比過高時,採取移動停利
      移動停利:是指用技術指標來輔助,當股價停止持續上漲
 
      跌破季線、年線、或趨勢線就賣出。
      出場後不急於換股,沒有好標的寧可保留現金
 
4-6  空頭時請勇敢用現金愛台股
      當市場跌幅接近歷史平均值,底部已經不遠
      跌幅夠大再摸底,只用現股買進
      原則1》只用現股
      原則2》跌幅夠大
      多頭氣氛旺,空手者不宜貿然壓身家
 
4-7  做好5大功課,免淪為股市犧牲品
      功課1》聽到「內線」利多,先判斷是否為出貨消息
      功課2》讀研究報告,注意產業大方向
      功課3》追蹤特定公司發展,先參考達人經驗
      功課4》把看盤不下單當暖身,訓練操作臨危不亂
      功課5》撰寫交易記錄找弱點,公開分享與強者交流
 
     
第五篇 6大股市賺錢陷阱
 
5-1   股市名師不能說的賺錢祕辛
       投資人傳銷班氾濫,多數人掏學費前不會辨真假
       超額報酬的投資法則,洩漏後往往就失效
       神奇指標多半是精選過範例,真正勝率恐不到3成
 
5-2   投資法百百種,用質疑取代全盤接收
       技術分析難以預測未來,4大典型說法充滿漏詞
       說法1》「接近4月低點7,900點,此處為長期支撐,應該作
       多。」
     
       說法2》「今日3關價為上關9, 000點、中關8,955點、下關
       8,888點。」

       說法3》「明天將會是這波上漲的第55天,面臨費氏轉折,應          該適時獲利了結。」
 
       說法4》「這邊已經形成3個月規模的大型3重底,向上走勢可          期」

       過去無法改變,未來卻充滿變數
 
 5-3  輸家必做的暴富美夢
       玩股背債又翻身,小散戶學不來
       賭場和彩券期望值為負,仍有大批賭客趨之若鶩
       高利息高佣金,獲利桃花源屢見不鮮
       喚起貪婪之心,龐氏騙局永遠能成功
 
 5-4  波浪不敗?看穿大師的5個破綻
       號稱波浪大師,卻無法預測2008年金融海嘯
       會自圓其說就可稱大師,5招識真假
 
 5-5  掌握投資賺錢的唯一真裡,別被泡沫沖昏頭
       追逐泡沫,結局是血本無歸
       企業盈餘,才是股民的真正報酬
       沉迷短線交易,難以成為贏家
 
5-6   全職投資人好自由?沒那麼簡單
       累積現金資產,減少現金流出為首要原則
       在追求財務自由的過程當中,有2個基本原則:
        1.累積會產生現金的資產
        2.減少讓現金流出的負債
       

       想加速財務自由,就不要犧牲工作收入
       追求高報酬之餘,也要做好最壞打算
       要當全職投資者,先累積經驗和資本
 
附錄「股市包租公」歷年發文
全文完
 

註:除書摘內容為Iki女士編輯而成,其餘關於書籍簡介描述皆來自金石堂網路書店介紹.
 

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