持股信心

我相信在股市中, 總有部分的股友根本搞不清楚 “股票” 究竟是什麼,對他們而言, 每天買進賣出的 都只是 “數字遊戲” 而不是一家公司. 

買股票 若僅僅只是在買 “數字”, 其他一概不知, 這便是標準的投機, 而不是投資了,多數人 都把股市當作賭場, 想要快速贏一把然後走人.相信多數人投資初期都嚐過甜頭.但買股票次數一多, 就很難持續這麼好運氣.

本人認為在股市中 賺賠並非唯一重點 , 而是眼見著它不斷的復甦茁壯,如此才可以感受到 投資 的整體樂趣. 這才真正的 “快樂投資者”.

我認為價值投資者 , 是買一家股價偏低的公司, 多數是該公司遇到營運麻煩事 ,股票遭市場多數投資人唾棄因此股價重跌. (那段期間企業營運成績多半不好)一家公司調整經營策略, 沒有一兩年的時間很難達到目的. 尤其是股本越大的企業 更是如此.

發現多數績優大型權值股的營運及股利發放常會隨景氣循環,高低起伏不定.因此從中選擇, 相對穩定股利的個股來做中長期投資.需要的只是時間的等待而已.但未必人人可以忍受這樣的操作時間. 原因還是出在持有股票的信心.二~ 三年期的投資時間真的很難堅持到底 

以仁寶為例:
當我們從25元一路往下買到16.x元. 再看到股價重回25元.約1年8個月時間. 若是用分批往下買持股成本約在19元 (含股息1元)累計報酬率約31.6%. 不少網友滿足了, 也或許是持股期限到了. 因此紛紛停利出場!
為什麼會鼓勵網友若想賣出就停利吧?因為每個人的獲利目標不同,滿足點也不同. 如果漲到投資人想要的價格, 賣掉它沒甚麼不對.

但這卻不是本人的投資目標… 因為我的持股信心並非如此而已.

若是選擇二~三年期投資時間的投資人, 若真想看股價趨勢?請用月線來看即可.這樣就可以輕易看出三年期(一個週期) 的股價高低點. 看看過去股價是否也曾經如此過?

多數投資人都犯了一個近視眼的毛病. 都認為怎麼可能漲回到過去的年度高點?因為他們只看一年左右的股價曲線圖, 就認定趨勢向下. 因此抱不住股票.仁寶月線 k線圖 網址: (記得要點選月線喔,不是日線)
http://jsjustweb.jihsun.com.tw/z/zc/zcw/zcw1_2324.djhtm


相信有些網友會認為我太樂觀了. 萬一股價一直沉淪怎麼辦?所以我個人只選擇長期獲利的大型權值股做這樣中長期投資.因此這類沉淪的股票並不多見.二~三年時間的股價起起伏伏很正常!投資人要學習冷靜理性持有它.

就算持續領股利又如何….
我還沒見過可以持續正常發股利三年的公司,它的股價永遠不漲到歷年度高點. 只要投資的企業它營運趨勢止跌向上. 我們就要學習耐心持有它, 多些堅持, 股價總會回到它該有的位置.

在這個園地沒有複雜的高調言論, 難懂的財報與技術線圖,本人只想輕鬆的用老少咸宜, 普通的知識 ,快樂的投資.當我們適當下修投資報酬率慾望時.千萬不能急躁, 要讓投資不再是件壓力, 不要讓過多的貪念影響生活品質.

希望不管是 爺爺奶奶, 帥哥美女, 大嬸, 歐里桑, 剛畢業的年輕人,甚或者 正在苦讀的學子都能在這個園地找到 屬於自己的投資樂趣.

不管各位有多高超的投資技巧? 還是要回到投資股票的正確心態 !就像溫國信講的168微笑曲線操作法則. (持有時間是最好的朋友)

1 – 佈局
6 – 持有
8 – 停利


基督教信仰 對於本人的股票投資有極大的助益,這也是本人可以這麼堅定抱股票的原因之一.在聖經中關於信心的描述很多. 略舉一些章節與網友們分享

我們若將起初確實的信心堅持到底,就在基督裏有分了。
因為知道你們的信心經過試驗,就生忍耐。

叫你們的信心既被試驗,就比那被火試驗仍然能壞的金子更顯寶貴
可以在耶穌基督顯現的時候得著稱讚、榮耀、尊貴。

這麼多年來的投資 ,不管賺多賺少都感謝上帝. 相信凡事 都有他的美意啊. 呵呵…

4724821_171027307365_2

巴小智  June 2, 2014

持股信心” 有 23 則迴響.

  1. < 最棒的一年> (Michael Hyatt 著)一書中談到[信念的力量]

    我們的期待會形塑我們相信可能成真的事,形塑我們的觀念和行動。(P 28)

    緊接在信念之後,作者談到

    1) 懷疑,是阻礙達標的毒素。(P 30)
    2) 大部分人長久以來都無法從生命中獲得自己想要的, 為了避免未來再次失望,
    便發展出一種譏諷,自我保護的態度。我們曾經試著踏出去過,卻被打敗–
    或陷入更糟的處境。 這樣的經驗可能只有一次,也可能發生過好幾次,
    但就算如今障礙實際上已不存在,我們也只會待在原地不動。
    我們腦袋裡的障礙,強大到足以困住自己。(P 30)
    3) 所有人都會面臨障礙。限制性信念會阻礙我們克服障礙,而解放性真相則幫助
    我們超越障礙,改善自身處境。(P 31)

    為了突破自我懷疑的設限,作者認為思考需要有[不同的景框]
    –所有你認為不可能做到的事,都會有人追上來,完成它。
    (引自爵士鋼琴家Thelonious Monk,P 35)
    —————————————————————————————————
    希望以上的書摘可以提供給大家一些思考的方向
    遇到市場負面事件,對於手中的持股,您的信心到底是越來越強大
    還是您的自我懷疑會愈來越強烈?

    Howard Marks曾提過,股票是在投資未來
    投資人在買入當下,希望在未來能夠為自己帶來資本利得
    然而在獲利的結果沒有實現之前,投資人很可能受到市場的各種消息影響
    造成投資結果的改變

    因為一檔持股,不管當時買入您是多麼有信心
    但歷經市場狀況的各種考驗,信心也有可能會越來越薄弱
    遇到這種狀況,您必須回歸到基本面考量–個股的投資價值

    中美貿易戰對市場的影響的確很大,去年第四季大家都體驗到了
    最近的市場氛圍因為美國總統川普的動作又轉趨悲觀
    然而,如果您可以先設想最糟的狀況是什麼?自己該如何因應?
    或許您會感到比較安心

    不知所措的版友們,可以在部落格搜尋[股災]
    相信巴大與珮大的投資智慧能夠給您們一些正向的力量

    祝大家投資順利

  2. 我是從2015年11月才略懂什麼叫投資!

    我最原先的理財方式是高中畢業開始買郵局六年儲蓄險。
    (結果被我媽硬逼著去解約,說把錢放銀行就好了,幹嘛去買儲蓄險)。
    之後為了想在大學期間出國遊學,拼命打工把錢存銀行,然後大三一圓遊學夢,
    (十萬的旅費全靠打工的自我儲蓄,這時也不知道什麼叫零存整付,全部都是活存==)。

    出社會後怕自己亂花錢,所以依舊走回買儲蓄險的老路,
    存阿存的,發現銀行有在宣傳南非幣,利率好像不錯,
    所以傻傻的在2013年2月買南非幣(慘賠收場)
    然後又聽人講買黃金不錯(依舊慘賠收場)

    接下來又有朋友說買股票不錯…
    對於股票,之前因為常聽新聞說有人因股市套牢跳樓(金融風暴/雷曼兄弟),
    加上我爸媽跟親戚股市套牢的經驗,這次遲遲不敢下手,因為覺得買股風險高,
    但我朋友說要買就買龍頭股,領股息也好,
    於是在朋友的推薦下,我也看了一下那支股票在幹嘛,(2012年就買進新普了)

    之後在南非幣跟黃金的慘賠之下(悲慘的2013/2014年)
    我發現2012年買的新普居然有獲利(也領了一次股息),於是心急的在2014年中除息前就賣了,持股時間約1年八個月。(結果發現它之後漲更高==)

    這時候才隱約知道股票其實也可以賺錢的,
    看著新普的股價從175–>144–>134–>119–>168,心中也有忐忑,
    但相信它是龍頭股不會垮掉,至少每年可以領股利,所以就把它放著。

    之後慢慢找了看了很多理財書,懂得理財是多聽多看多思考,而且這時候還找到巴大這個網站,看到巴大還有其他網友的互動與發言,我發現我爸媽在股票上收益不好其實是存著投機心態(持股常常不到半個月,短線進出),所以才會時常住套房,心情常起伏不定。

    但如果學習價值型投資,對於股市起伏其實是不用怕的,所以認真說來,我是從2015年11月才略懂什麼叫投資,非常謝謝巴大帶我認識股票投資,也謝謝網站裡許多人的付出。

    在股市越波折的時候,我們更要莫忘初衷。
    大家加油:)

    • 謝謝Tiffany分享自己的投資過程。
      確實多數人都是這樣跌跌撞撞的體會過來…..

      相信很多人並沒有因為投資而賺到大錢,就算少數幾位真賺到一些錢。
      也因為沒有真正經過股災的洗禮,未來是否禁的起考驗?還是個問號。

      我認為在股市裡要學習接受、習慣市場的震盪,股價資產的上下起伏。
      適當調降對投資報酬率過高的期待,賺的多就當上天額外的賞賜,賺的少會心一笑。
      這樣的面對投資比較容易保持平靜的心態。與大家共勉之~

  3. 買股票 若僅僅只是在買 “數字”, 其他一概不知,
    這便是標準的投機, 而不是投資了,
    多數人 都把股市當作賭場, 想要快速贏一把然後走人.
    相信多數人投資初期都嚐過甜頭.
    但買股票次數一多, 就很難持續這麼好運氣.
    —————————————————————-
    最近的市場氛圍可能讓投資人的帳面上損益波動加劇
    也是考驗大家是在投資還是投機的好時機
    希望部落格的好友都沒有做出不理性的行為

    祝福大家平安度過股價高度波動期
    至於該如何因應?
    巴大最近分享的文章以及部落格的精選文章
    應該可以提供一些思考的方向

  4. 在這一波下跌之前已陸續將獲利率達到目標的股票停利,
    但當時會有忐忑的心情會想說要停利賣出嗎,
    要不要再留一下再多賺一點再賣呢?

    賣出之後有的剛好賣到最高點
    也有的股票賣掉又漲了一成,
    但是想到有人說過”一條魚不用從頭吃到尾,
    吃中間最甜美的一段就好,
    留一點給別人賺也無仿。

    “現在就是10%放在美金定存,
    10%parking在金融的特別股來取代定存,
    而且特別股風險低又有4.8%股息可領,
    萬一大跌的時候也跌的不多,
    另外10%放在活存
    等大跌的時候再依既定的目標
    分批買進好公司且被低估的股票。

    • 感謝Pony大大的迴響

      投資紀律的貫徹是[長期穩定]獲利的保證
      恭喜您做到了

      您的投資分享非常寶貴,因為貼近真實狀況
      字裡行間感覺到您對市場氛圍的風險意識
      也感受到您對資本利得的灑脫
      最後提到資產配置,都是很受用的經驗分享

      為了網友閱讀方面,我將您的迴響稍作編排
      不影響您分享的原意

      期待您未來的分享
      祝您投資順利

  5. 謝謝巴大,yushienlin大隨時在我們身邊提醒及導正我們對投資股票的正確心態及方向。
    對於投資兩年多的我而言,剛踏入市場時很惶恐很緊張,周遭的人對你說玩股票很危險,有賺就跑,不要接掉下來的刀子,現在大盤那麼高不要進場,………
    經過這兩年的投資過程,我學到不貪不急心平氣和看待自己的持股,股息一年比一年領得多,整體報酬也都是正的。
    祝大家投資愉快!
    >>>>>>>>>
    調整股票資產的同時,請回顧這些個股(企業)過往營運軌跡是否優於/持平/低於 預期?在企業營運正常下股價偏低,若能加碼更好,至少持平。股價漲幅過高也觸及年度高點,適當停利減碼,換回現金。依此標準增減持股!
    好公司+好股票+好價錢

    • 我學到[不貪不急][心平氣和]看待自己的持股,
      股息一年比一年領得多,整體報酬也都是正的。
      ——————————————————————-
      感謝Rita大大的迴響
      您的投資模式屬於優雅投資,可長可久
      股息一年比一年多,善用複利的神奇效果

      若是部落格提到的個股中有您的持股
      也可以分享給大家參考您的投資歷程
      讓大家學習您的優雅投資

      祝您投資順利

  6. 轉貼巴大回覆JJ大大的部分留言

    調整股票資產的同時,請回顧這些個股(企業)過往營運軌跡是否優於/持平/低於 預期?
    在企業營運正常下股價偏低,若能加碼更好,至少持平。
    股價漲幅過高也觸及年度高點,適當停利減碼,換回現金。
    依此標準增減持股!
    —————————————————————————————————————–
    巴大上述的留言應該也可以當作買賣點的參考依據

    企業營運正常,股價偏低–繼續增加持股張數
    股價漲幅過高,適當停利–賺取價差收益

    以上當然也要投資人自己的判斷要正確

  7. 買在低點,震盪回檔的恐懼減少不少,又有股息支撐,手邊還有些現金,是支持自己持有到停利很重要的要素。
    信心動搖了嗎?感謝巴大一直陪伴和提醒,是最厲害的信心來源!!

    • 感謝慧亨大大的迴響

      價格的安全邊際若是掌握的很好,那麼受市場波動的影響就會減少很多!
      祝您投資順利

  8. JJ
    2018-04-25 於 07:49:03
    信心動搖了嗎?
    我還沒動搖,但也同樣閒置資金不多.現階段是否該學習坦伯頓法則多留些現金,是我一直在思考的問題,不知大家是否也有同樣想法.
    >>>>>>
    提出這個問題時,代表你已經重視到股票風險問題。不管是用 坦伯頓法則或其他方法 把股票資產比例重新配置都可以。

    調整股票資產的同時,請回顧這些個股(企業)過往營運軌跡是否優於/持平/低於 預期?在企業營運正常下股價偏低,若能加碼更好,至少持平。股價漲幅過高也觸及年度高點,適當停利減碼,換回現金。依此標準增減持股!

    若持有股票2~3年時間,企業營運一直低於預期,在不賠錢原則下。可以提前賣出取回資金,再重新佈局其他股票!

    資產配置中的現金過高,就長期而言並非好事,但我相信多數人都是股票資產過高,現金過低。因此增加現金配置是需要的,也會更有安全感。

    價值投資人要找的是好股票而不只是好公司。公司再好,股價偏高也不是筆好投資。
    公司普通,股價偏低反而是筆好投資。

    那如果就是要投資好公司呢?
    請有耐心的等到它跌到合理價與便宜價附近,再分批買進。就是筆很棒的投資!

    巴小智 2018.4.25

    • “資產配置中的現金過高,就長期而言並非好事”,真的非常謝謝巴大的解惑,想來想去對手中持股都沒有非調整不可的選項,好像也沒有必要一定要紀律的依照坦伯頓法則將現金增持到一定比例.謝謝巴大!

  9. 買股票 若僅僅只是在買 “數字”, 其他一概不知,
    這便是標準的投機, 而不是投資了,
    多數人都把股市當作賭場, 想要快速贏一把然後走人.
    相信多數人投資初期都嚐過甜頭.
    但買股票次數一多, 就很難持續這麼好運氣.
    ———————————————————————————–
    不曉得大家這陣子的持股信心有沒有動搖?
    以我自己而言,帳面上未實現虧損的數字又到了有點嚇人的地步了

    我的信心動搖了嗎?
    老實說不動如山,但閒置的資金不多
    到了撿便宜時,只能適度地針對性的撿某些特定的持股
    哈哈

    祝大家投資順利

    • 信心動搖了嗎?
      我還沒動搖,但也同樣閒置資金不多.現階段是否該學習坦伯頓法則多留些現金,是我一直在思考的問題,不知大家是否也有同樣想法.

  10. 轉貼巴大FB粉絲團 森大整理的[智慧型股票投資人]
    單車大導讀與眾多網路投資高手的精華
    再次感謝森大的整理

    https://www.facebook.com/small.frog.gugugu/posts/316507898748184?hc_location=ufi

    相信看完之後的投資人 對於持股信心會有第二層次的思考

    yuheng大大 不用急 只要您是走在投資的正道上
    你會慢慢微調到適合您的模式

    雖然我自己的帳戶 未實現損益都是負的
    但我女兒們的帳戶 合庫金與聯強 可都是正的
    老實說 買在女兒們帳戶的個股 我的投資紀律比較貫徹
    分批往下買 便宜價再買 買跌不買漲 固定配息配股 龍頭股 官股
    或許是因為錢是女兒們的(雖然是我和老婆給她們的) 所以我特別的謹慎

    當然我對於自己的錢也要更謹慎一點 抓好價格的安全邊際
    才能讓我的獲利 極大化

    祝大家投資順利

  11. 自己投資也有6年了(小朋友都 6歲了)
    耐心真的比貪心來得不容易
    每隔一段時間就會被貪心擾得心慌慌,(倒不是投資賠錢,而是自己覺得投資績效不夠)。怎麼說呢??
    以我自己的例子來說,投資三年 損益就在+-2%來回徘徊,於是時間把焦急的心呼叫了出來,到底什麼時侯可以賺更多呢?,讓貪心完全擾了自己原本安排好的程序。
    等到出脫後,就看著股價直直的往上去了不回頭,令人好氣又無奈。 好好反省= 在這一次的投資裡看到什麼?我深深體會,耐心是要訓練的。以為自己是長期投資,卻少了一分的沈著。讓貪心擾亂自己的投資。

    • 耐心真的比貪心來得不容易
      每隔一段時間就會被貪心擾得心慌慌
      (倒不是投資賠錢,而是自己覺得投資績效不夠)
      ——————————————————————
      不曉得又過了兩年,yuheng大的耐心是否戰勝了貪心?

      巴大在這個留言串(2018.4.25)提到

      價值投資人要找的是好股票而不只是好公司。
      公司再好,股價偏高也不是筆好投資。
      公司普通,股價偏低反而是筆好投資。

      讓我聯想到市場上的強勢股與高價股
      一切都要以買入的價格為出發點
      股價從100跌到50,這樣就算便宜了嗎?
      股價從50漲到100,這樣就算昂貴了嗎?
      判斷個股價格便宜與否,需要從價格與其內在價值的對應關係切入
      不過要做到並不容易

      再次強調,持股信心要建立在對持股的認識上
      或許這也是我的仁寶會抱這麼久的原因之一
      因為它是個年年賺錢的公司,股息的發放又很穩定
      年年賺錢的公司要永久沉淪,我覺得這種機會真的是微乎其微

      從我之前投資過的小型股智易,台表科都可以得到驗證
      連曾經虧損三年的大型股宏碁都能東山再起
      沒有理由一家轉投資經常虧損但整體能賺錢的公司
      股價一直低迷

      在[持股信心]這篇文章中,巴大也提到:

      [我還沒見過可以持續正常發股利三年的公司,它的股價永遠不漲到歷年度高點.
      只要投資的企業它營運趨勢止跌向上. 我們就要學習耐心持有它,
      多些堅持, 股價總會回到它該有的位置]

      我願意用更多的時間,等待那一天的到來

      以上是個人的投資反思,請大家要有自身的獨立判斷
      祝大家投資順利

  12. 感謝X man在新部落格踴躍地發言,留下投資心得紀錄

    僅以[時間教會我們的事]一書中,柳慧燕建築師的智慧之語和大家分享

    正道難走,卻能走得長久 (p 223)
    ————————————————————————————————–
    投資獲利正途,不也是如此嗎?
    台灣高鐵2633本週正式掛牌上市,讓我想到一個同事在兩年前曾經入手上櫃的台灣高鐵
    當初他跟我提到的價格好像是7塊,買了近100張,他也講得頭頭是道,覺得這是個好投資
    不過本週跟他恭喜時,他說他早就出脫了

    以事後論來看,我的同事等不到股價對他相對有利的時候才出脫
    這也跟持股信心有很大的關係,如果不了解個股,那更是沒有抱股的本錢

    投資獲利的正道,因人而異!
    盼大家都能走在這樣的大道上!

  13. 持(存)股信心不要應由市場高低價來決定。
    有些人在股價高漲時,會因為股票資產的大漲而更堅定存股信心,因此失去了原本對買進價的堅持,進而買進,增加投資成本(怕少賺)
    一旦回跌,又怕一低還有一低低,當初設定好的買點,反而又不敢做買進(怕帳損)。
    上面現象都是投資股市的必經過程,唯有真正發自內心的將你買的股票視為資產,嚴格尊守自已想要買的價錢,關注在投資的公司是否正常營運,股息是否正常發放,把焦點放在對的地方,才能走的更遠。
    有感而發心得…

翔哥 發表迴響 取消回覆