中長期投資股票,應有的認知與態度

要大家都能接受中長期投資這條漫長道路…還真不是件容易的事.

沒有人能預測 , 這些過往優秀的企業, 是不是能在未來的日子裡
依舊 一帆風順!
正因為多數企業都禁不起長時間考驗, 一次利空,
或幾次景氣循環不景氣,可能就永遠沉淪, 甚至變成時而賺錢,
時而虧錢的不穩定企業.


因此 我們才要盡量挑選上市時間長的大型企業..它們抵禦不景氣與
利空 的承受能力, 相對的強大. 且在不景氣狀態下,仍有賺錢的能力..


企業經營時間越長, 越可能進入成長停滯階段, 看似缺點但換個角度想,
又何嘗不是獲利較穩定的時期. ( 有利於 預估此類企業獲利的可預期性.)

當它某些年度獲利稍差, 但還在一定衰退範圍內(如 -10%)
也可能某些年度業績特別好, 獲利成長10~20%. 但多數年度都是持平狀態.
這類型的大型企業 非常適中合長期投資!

如果企業營運一如之前的預期在一定範圍內成長,持平,衰退,
重複循環不已.不管是遇到因為大環境客觀因素而股價下跌,
或企業在此營運範圍內的股價重挫,甚至遇到股市崩盤….
我們又該如何去看待它呢?
此時投資人該做的就是… 繼續持有個股,
並且量力而為,適時適量的 逢低加碼!

中長期投資者, 需要的是 …
持有股票的耐心, 與對未來市場的樂觀態度.


為什麼我們不擔心呢?
不管市場價格如何上下起伏, 因為我們知道自己投資的企業是安全的.
所以不急著賣它們, 有充裕的時間耐心等到企業營運再次轉好,
再伺機賣出或繼續持有也行…
這些績優企業仍然年年的提供股息,
而我們將這些錢再次投入,就可以隨著時間 看到” 投資複利” 的效果.


如果企業價值沒變, 股價卻暴漲的狀態, 是可以考慮 將該項提前獲利
了結……這是很開心的事.

我的提前賣出標準是… 這些價差足以堤供5~8年股利收入.

萬一 股價跌破企業價值?
此時 大家應該更開心吧, 可以用更便宜的價格 增加持股!
股價漲漲跌跌 對本人而言 都是件開心的事, 這幾年把大量金錢
換成股票資產,已經慢慢習慣它的高低震盪.


很多人都知道投資, 必須看的是企業價值, 而非以市場價格論斷,
但股市天天開盤, 卻仍然緊盯不放, 這絕非是長期投資人該有的態度.


大家要知道…
行情總在絕望中誕生, 卻往往在 編織美夢中 結束..
等到市場情況都明朗了之後, 當黑暗已過, 太陽早已在東方升起了,
我們又能去哪裡找到機會, 便宜買進呢 ?
本人認為
優雅的投資人應該做到的是… 在悲觀的氣氛中, 學習樂觀的進場….


大家必須了解…
當別人在 汪洋股市中, 所犯下的每一個 沉不住氣的錯誤,
那都是在 為我們價值投資者 累積財富阿…. 呵呵 !

巴小智  October 31, 2014

投資理財上的一條穩健之路

投資理財上的一條穩健之路

godislove06


曾經有人說我傻,說這樣的投資好比傻瓜投資術,
短線賺不到錢、找不到飆股,但我不在乎,

因為知道自己在做甚麼…

有人說我是股市的慈善家,不藏私的分享,
很感謝股友們的肯定與支持!
因為看別人賺錢,心裏會替他們開心,

幫助股友投資而不投機,心裏會有一種踏實感
!
這條投資的穩健之路有大家互相扶攜,就不感孤單
!

曾經因為有過去的慘痛投資經驗,
在對股市因不了解投資標的前提下,投機買股而慘跌一跤,
甚至賠了一棟北縣房子的存款,可謂損失慘重!
最後痛定思痛,決心找出失敗的原因
!

於是開始暫停股票投資,決定先讓自己沉澱一下思緒,
將多年的股票買賣記錄列印出來.只有一句話”慘不忍睹”.
徹底反省自己失敗的原因並且在那段時間裏不上網看盤勢,

只看書報雜誌培養自己對產業經濟環境的認知,
勤走書坊, 尋覓適合自己的理財工具書。

我在書裏認識了巴菲特的投資觀念,
也在書裏見識到了股票不應是投機而是要投資,
更在財經網站裏認識了一些價值投資同好者!

暫停股票投資的初期,
不能看股價對我而言,
有如被隔離禁止使用電腦一般難受,

生活頓時失去重心,
常常會手癢而打開證券商的首頁,
但一打開便又因一個念頭而止住,
心裏有一個聲音告訴自己,
不該再忙碌投機,既然決定改掉惡習,
首要戰勝的是自己的心態,
心態不調整,一切將是徒勞無功
!

失敗是上天給的考驗,就必須記取教訓,
機會是給懂得把握的人,
為了再重新賺到人生的第一桶金,

而自己就必須捉住重新來過的新機會,

於是我開始認真去試著分析自己手中目前的持股,
檢視、思考當初買這家公司股票的原因?
這檔股票值不值得我長期持有
?
這家公司的基本財務面穩定嗎
?
這家公司的營收獲利是否具有成長性
?
這家公司的經營理念是否具有誠信
?

理財書一遍又一遍地研讀著,
每次皆有不同的感想與心得,
並把這些心得記錄下來,
用以警愓自己及當做檢視投資選股分析的工具。

家人朋友都笑我,要是20年前念書這麼認真的話,早就唸名校啦!
呵呵
~

人總要經歷過一些人生的經驗才會懂得失去的美好,
但這一次,我得要把握好機會…。

現在投資理財是我的興趣,
在每一檔股票投資前,
會先做好基本面的分析,
再想想買的價格真的夠便宜嗎?
真的在歷年最低點附近嗎
?

再好的企業每年股價最高與最低點價差也是很可觀的,
好企業要買到好價格(超跌價格)未來獲利才會極大化。

不管做甚麼投資,
要投資之前都要想想自己的投資目的以及獲利目標,
我們才能找出適合自己的投資模式,
凡事先求不敗再求勝利,
必須培養自己具有正確的投資心態,
不搶短利、勤學習分析、心態穩而堅持…。

我由衷地感謝那些懂得分享的善良投資人士,所賦予的智慧與忠告!
也衷心地盼望仍在股海浮沈的股友們能夠早日找到自己合適的穩健投資路!

祝福大家 在未來投資的穩健之路 皆能一帆風順 ~

巴小智  May 15, 2008

以平靜的心賺股的投資術

 ( 輕鬆賺 30張零成本的中華電及 樂活金
13965175121396517512
一個人的價值不在於他現在的水準有多高,而是在於他是否能在生活中平靜地 向前 — 靳凡
傍晚時分遊走巷弄間,微風正好,氣溫涼爽,穿梭在安靜巷子裡,真是讓人感到心情平靜。就是喜歡慢慢的散步,慢慢的欣賞周邊景色,有些人會嫌我步調太慢,
但…又如何, 不慢怎麼將 四周景色納入眼簾?

慢一點,平靜一些…並不會因此少了什麼,但可能會讓你的心多感受了平常沒有留意的美好。每天我都在學習著平靜, 讓生活不要複雜慢一點。

經營部落格這七年 , 最常聽到網友的疑問是
「巴大資金很多才有辦法這麼買」
「巴大錢很多,這樣才能往下攤成本, 一回漲當然獲利很大」
「一般散戶哪有可能像他這樣的投資法啊 」

網友們 心中的疑問都沒錯,都正確..
最近也一直在思考著… 如何讓生活不複雜 更加平靜的 善用資金…
或許 網友們 沒有巴大的資金額度…
但本人的投資方式 絕對適合一般網友們, 該如何用 平靜的範例方式,
將這樣的買股操作模擬呈現給網友們了解呢?

其實這樣的投資方式很簡單, 需要的,是耐心與信心, 還有平靜的等待 時間發酵…

我們假定以一般計畫退休的55歲人士來說 :
工作了約 20 年左右 , 在45歲時存款總值 假設是 500萬額度…
但如何用三年的投資時限 .
把存款500萬元變成「500萬現值+30張『零成本』中華電呢 ?

這個話題應該很有意思 ….
要如何才能 平靜的當上中華電的股東呢?
技巧並不難也很容易做到 , 但一般人很難相信自己可以用這樣平靜的方式去做到 !

在股市觀察這麼多年 ,時常在思考研究著要如何將讓網友明白
持有到停利』與『存股』二種式模式, 巧妙地搭配運用並穩健地增加資產財富呢?

設定3年期限, 持有到停利操作目標, 是追求年平均報酬率15% ~ 20%
做法是..
買到年度低檔區, 賣在年度高檔區 , 操作期設定約需一~三年時間
三年期價差空間+持有期間股息收入 報酬率 (累計約在53~73%之間.)
每年將所收到的股息 或期間賺到的價差, 全數去買自己評估最穩定獲息的存股檔,
例如:中華電 (若網友有其它心目中的優選名單也可以)

累計三年時間, 應該有機會 存到三十張零成本的中華電
為了犒賞 這樣優秀的自己 ,可以在次年度 將中華電股息 全數拿來當作 樂活津貼,
平靜且愉悅的花掉… 隨著時間累積可以感受到存股的好處.

存股時間越長, 中華電股票張數 就會越益增加 ,且每年可挪用的零用金 也越多 !
只要將“持有到停利與存股”,搭配運用,重複執行到第十年, 預計就有一百張 零成本的中華電.
這樣的財富自由並非夢想!

操作方式 
(1)選定3檔,至設定停利點賣出, 倘若未到停利點, 則以領股息方式, 繼續持有且等待賣出機會.
(2)累計的停利價差+股息用以投資 買入中華電信90元基本價(起買價)
(3 )基本操作的3檔個股, 可以自由買進賣出 或換檔操作,
(4) 中華電每年所獲的股息 ,可自由運用甚至直接花掉它!
(5) 基本操作以假定40~45歲有經濟基礎, 工作穩定, 並有累積現金存款 ,
投資準備金則以500萬存款為例.

結語 :
「今天的生活,是三年前決定的。」 這是一句很有道理的話.
堅持 或許並不容易,一路走來不知道要面臨多少挑戰和誘惑,和經歷多少次的掙扎和猶豫。但我也相信在這樣的過程中,反而淬煉了心智與 磨練平靜的心

堅持做一件正確的事情,是一件幸福的事, 這需要的是…. 大家的信心與平靜的心 !

巴小智  January 13, 2015

 

個股買賣點的一些看法

網友 在緯創的討論串, 問了些大家經常遇到的問題.本人在此簡單的回答一下:

問題 1. 
當遇到什麼狀況你會停損?還是巴大字典中沒停損這兩個字?
Ans. 
若是以投資為前提的話: 企業營運出現單季本業虧損,會開始準備找時間停損離開.
但若只是一次性業外轉投資所引發的重大虧損, 以我的個性.. 還是會續抱股票.


問題2. 
歷年高點不一, 從30~70元,價差很大, 該如何找一個合宜的數字打8折呢?
Ans. 
企業營運不可能年年維持在高檔, 因此除了看歷年高低點外, 要再看當年度的企業
獲利成績. 甚至將它的年度損益表, 股利發放數字拿出來分析, 大概就可以約略理解
為何有一兩年度的高低點偏離正常範圍.

本人的停利點 ~ 
是把今年與過去獲利年度較雷同的年度相比較.
再思考明年該企業營運向上或持平或衰退的趨勢, 如此可以預估一個自己認同的停利價, 如果企業獲利, 與過往年度差異不大, 我習慣 把那幾年的高點, 平均計算後 , 再打八折. 

但如果營運衰退嚴重,就不該這樣計算…
本人習慣利空買股, 因此停利價的等待,
常常會超過一年以上的期限. 

這樣操作模式的優點是, 只要不是碰到地雷股,股價通常幾乎都可回到歷年度高檔區.  普通的企業遇到麻煩事再恢復正常通常是兩~三年時間.
但營運如果 還是無法回到正常軌道?那就離開吧~~


問題3.
文中所述.. 持有到停利,圓滿收場是很棒,但過程中的煎熬期, 又該如何度過呢?
絕大部分人撐不住的原因,是因為人類的基因中,天生就有避險頃向 …

Ans.
回答這個問題之前, 我想反問大家 ” 你們的投資目標是為甚麼?”
很多人只是為了一時的自我滿足,短暫的獲利需求..殺進殺出,不勞而獲, 這樣的心態是不可能長久生存的, 如果沒有給自己一個肯定的目標, 那麼隨時會引火自焚的.
多數人都急於追逐價差的資本利得.偶而賺到幾次就非常開心.
但由於持股過度分散, 或資金不多, 雖然有幾檔報酬率高,
但整體來看.. 資產成長幅度並不大, 且耗費心力.


年輕時努力自己的本業, 退休後 我的投資目標是 ” 更加堅定自己, 肯定自我

本人習慣在企業遇到衰退, 股價在歷年低檔區, 甚至破底, 開始佈局股票, 此時帳面損失則是家常便飯. (但必須先確定 所挑的個股只是一 時沉淪, 不會永遠不起的.)

以前當股價 慘遭無底深淵的下跌時, 我的反應跟大家也沒啥不同 ….. 
苦悶 + 唉聲連連 !  現在則看開了,常常會心一笑.呵呵 ~ 

在這段恐慌期 就開始努力的研讀 投資理財書籍, 自知不足, 所以更該讓自己充飽電, 增加自信 !
溫國信 的168微笑曲線操作模式,與自己想法雷同且已經實際操作數年了,
林茂昌寫的用心於不交易讓自己更確定這樣的投資心態是正確的, 於是更加肯定自己.

巴小智  January 16, 2015


very-good

yushienlin 於 Aug 11, 2016 留言

分享Kostolany所著「一個投機者的告白」書摘 (p169-170)

判斷市場是屬於哪個階段?
1.在出現不利消息時,市場並沒有下跌,就是市場出現超賣,行情已接近最低點的徵兆。

2.市場對有利消息不再有反應,就是超買和行情暫時處在最高點的信號。

3.如果行情下跌時,某一段時間裡成交量很大,這表示有大量股票從猶豫的投資者手裡,
轉移到固執的投資者手裡。

4.如果成交量增加,行情仍然繼續下跌時,就是已經接近下一次上漲起點的信號。

5.當成交量小,且指數還繼續下跌時,就表示市場前景堪慮。

6.當成交量愈來愈大,股票還不斷看漲時,也是前景堪慮。

7.當成交量小時,如果指數看漲,這種情形就非常有利。

8.當媒體的氣氛非常樂觀時,當市場處於牛市第三階段結束時,
最後一批的悲觀者就會轉而加入樂觀者的行列。

9.當媒體氣氛非常負面時,最後的樂觀者變成悲觀者,這時市場就處在熊市第三個階段結束處。
——————————————————————————————-
這些要點應該也可以當作股票買賣點的參考


very-good

yushienlin 於 Aug 3, 2016 留言

To FB蕭毓恆大大

我自己是這樣規劃的
1。每一筆完整買賣紀錄要整理一份資料出來。
2。每半年要看一本書(也要把資料整理出來)
3。固定上巴大的天空部落讀兩則訊息
————————————————————
我的建議是:精選文章多看幾次,培養正確的投資態度比較重要
若是手上已有持股,那就邊投資邊修正
不建議持股太過分散,為分散而分散,若是能力不足,徒增虧損的風險

巴大粉絲團常會有一些不錯的分享,養成閱讀的習慣,對累積投資概念也很有幫忙
個人淺見
祝你投資順利


very-good
高森 於 Jul 28, 2016 留言

大家好!

1.blog的分享,好歸納,好整理。缺點是互動較差。
2.有好就有壞,FB互動熱絡,但人潮散去就沉下去了,除非刻意放在檔案處。
3.謝謝大家的分享,十分感謝。


very-good

yushienlin 於 Jul 27, 2016 留言
本人的停利點 ~
是把今年與過去獲利年度較雷同的年度相比較.
再思考明年該企業營運向上或持平或衰退的趨勢,
如此可以預估一個自己認同的停利價, 如果企業獲利, 與過往年度差異不大,
我習慣 把那幾年的高點, 平均計算後 , 再打八折.

這樣操作模式的優點是, 只要不是碰到地雷股,股價通常幾乎都可回到歷年度高檔區.
——————————————————————————————-
一早起來,一些廣告文或亂post文都不見了
感謝Alley或巴大的除草 清爽多了
希望那些廣告文不要再來了

昨晚跟老婆談到她的智冠
從去年高點130抱到現在波段高點73 還沒賣
由於她僅有的三張價格是55,90,50(約略)
我建議她如果可以的話 趁還有賺時出脫

我問她大概幾塊要賣 她講了一個數字76
進一步問她 76是怎麼推的
率性的老婆說 隨便說的
由於老婆還是偶爾會看線型分析
我問她 是根據30日線 60日線 120日線 還是其他原因
她還是說 沒有耶 憑感覺

哈哈哈 標準的散戶心態

不過巴大這篇文章 我百看不厭
買賣點的掌握 我一直在琢磨與修正
買了就跌 賣了就漲 好像屢試不爽

停利點在掌握還是要參考過去歷史的軌跡
配合一下個股的營運狀況
事後來看 我40塊出清的智易 目前在55以上高檔區
不是後悔 而是反省自己做決策時可以修正的地方
智易去年曾跌到20出頭 還好我自己要執行分批往下買
雖然沒有賺到大波段 但至少轉虧為盈

前幾天 有一個同事問我 17.5的第一金可以買嗎
這位同事第一金買在近20塊
我反問他 那跌到15塊左右時 他怎麼沒有問
當然如果以殖利率來看 6%左右也很不錯
但單買一兩張 差不了多少
還是把錢用在刀口上

昨天仁寶除息 連續第四年參加配息 一張都沒賣
不過可以修正的是 股價對我有利的時候 一定要下車
第一年只有11張仁寶 均價約18塊
當時漲到30左右 其實該下車的
因為價差已經有5-8年的股利總合

誠如巴大前幾天在FB粉絲團所分享的
果子成熟了 還是要摘下來 不是等它爛掉 (超漲沒賣 跌下來不肯賣)

天空的版面真的常常會故障
所以有時候在這留言 如果不穩時 常要耐心等一陣子
巴大在FB粉絲團分享要看[智慧型股票投資人]
我昨天去圖書館借 書在館內 但就是找不到 哈哈
其實這本書之前就有看過 趁這次有讀書會 自己也可以複習一下
雖然部落格沒有在活動中 但只要是有收穫的 都值得參與

未來若有借到書 也會在此分享一些心得與佳句
手上持有四檔股票 只剩下第一金尚未除權息
希望股息下來時 有一些便宜貨 尤其是已有的持股
這樣子比較可以達到股息再投入 複利的效果

祝福大家投資順利


very-good

yushienlin 於 Jul 9, 2016 留言

[尋找便宜貨]心得不開放留言 所以將其內容的反思放在這個買點的留言串

1.構成我們所尋找的傑出投資的要素是什麼?
正如 第4章 所提的,價格是主要因素, 我們的目標不在於「買好的」,而在於「買得好」
關鍵不在於你買什麼,而在於你用多少錢買。

2.從具有下列特徵的資產著手是個不錯的選擇:
鮮為人知或人們一知半解的。
表面上看基本面有問題的。
有爭議、不合時宜或令人恐慌的。
被認為不適於「正規」投資組合的。
不被欣賞、不受歡迎和不受追捧的。
收益不佳的追蹤記錄。
最近有虧損問題、沒有資本增益的。

3.為了找到便宜貨,我們必須瞭解為什麼資產會受到冷落。
它不一定是客觀分析的結果。事實上,多數便宜貨的形成過程
與分析無關,重要的是考慮它背後的心理因素,它的驅動因素, 受歡迎程度的變化!
——————————————————————————————
個人覺得Howard Marks在章節的安排上讓讀者能夠培養[穩固且正確]的投資觀
先讓讀者了解市場的本質 進而了解個股價值與價格的關係 介紹投資的風險
具備這些基本能力之後 就要實地演練 如何從市場中找到自己可以獲利的[標的]

巴大利空買股的模式感覺就像是尋找[便宜貨]
因此對於巴大持有標的的投資思維分享
我都會很仔細看

通常巴大在個股的留言串會提出他自己的投資看法
不外乎介紹個股的營業內容以及他認為可以切入的買點
這點對於想要持有該個股的投資者相當受用(至少對於我是如此)
千萬不要還沒準備好時 就隨便買個熱門股 再來看巴大的投資思維
因為結果通常要看運氣臉色 才能全身而退(不虧損)

祝福大家順利撿到便宜貨


very-good

jinetP2 於 Dec 17, 2015 留言
[知易行難 盼自己能徹底執行]==>是自己需努力再努力….感謝~~


very-good

yushienlin 於 Dec 16, 2015 留言

[一個投機者的告白]分享

暴漲和崩盤是分不開的搭檔
崩盤通常以暴漲為前導
而暴漲都已崩盤收尾
一再重複 (P150)
———————————————————————-
以本人在此留言串的鴻準投資紀錄為例
2015年鴻準漲到120以上
目前卻已經來到近幾年的波段低點66.3
股價在短短的幾個月內竟然腰斬

因此個人認為 投資者有必要去了解股票市場的本質
進一步接受股票市場多變的特性
暴漲代表價格遠高於股票內在價值
崩盤代表價格遠低於股票內在價值

若能約略抓住這樣的循環
投資者便能在股票超漲時賣股
股票崩盤時買股

知易行難 盼自己能徹底執行


very-good

yushienlin 於 Dec 9, 2015 留言

分享[一個投機者的告白]一書中的文字 約略可以當作買賣決定時的參考

股票市場對好消息或壞消息的反應程度,只取決於一個問題
股票是掌握在固執的投資者手中 還是掌握在猶豫的投資者手裡?

如果固執的投資者掌握了大部份的股票
好消息就會有活絡市場的作用
而壞消息則不會造成任何反應

如果股票在猶豫的投資者手中
即使特別好的消息也發揮不了作用
但壞消息卻會以失敗告終 (p133)

勝利的投資者常是固執的投資者
——————————————————————————————-
看到這段文字 其實也會省思自己是屬於固執的還是猶豫的 投資者
我想兩者都有 但有一點小差異
對於深具信心的持股 我通常是固執的
對於認識不夠的持股 我通常是猶豫的

希望大家都是屬於勝利的固執投資者


very-good

yushienlin 於 Nov 30, 2015 留言

個人於 May 19, 2015 留言

手上只剩一張鴻準 以鴻準目前已突破2012年的股價高點
或許還有一些股價推升的空間
就放一張及零股當做實驗 看看會不會衝到
————————————————————————————
今日將手中最後一張鴻準以73.4(成本72.5)賣掉
盤後將267股零股也一併以73.5賣掉(報酬率168% 哈哈)
再看看我在今年五月的留言 只能說自己在該賣時沒賣(太貪心了)
當然這都只是事後論

我今日一樣是個 強制的賣家
因為想要再買仁寶 不過沒有多餘的資金
只好賣給想要買鴻準的人(祝福他們)

做這樣的決定 有點為難
等到半年後 再來省視自己決定的優劣

希望屆時大家的持股都有好消息

這一陣子很難從工作中抽身
加上晚上又要參加線上研習
只能默默地看著巴大分享的投資思維
以及其他熱心網友的分享

12月中過後 研習結束之後
再來分享個人投資的反省

祝大家投資順利



very-good

cdc6063551 於 Oct 24, 2015 留言

感謝yushienlin 大大分享:
{***五個月後來看 個人在紀律上的執行的確不確實
後來的確有到120 不過我沒有賣***}
股海中贏家總是少數人(28原則)
贏家通常逆勢思考~違反人性?!
如何克服?引用巴大(贏家)之做法
http://blog.yam.com/smart0806tw/article/15029218#comment1223284647
{板主(巴大)回覆:
網友私訊我是如何賣股票?當日賣的嗎?
當然不是…..
我都是下預約單一個月的方式賣股票.
這樣才不會過於貼近大盤.也才能淡然看待股市震盪.
巴小智 2015 .10 .21}
同學們 互勉之!

 


very-good

yushienlin 於 Oct 24, 2015 留言

To cdc6063551大大

反覆咀嚼好幾次 嘗試回想我當時是否有其他的想法
發現 真的是我的筆誤

然而我想不管是當[強制賣家]或[強制買家]
都不是件好事情

或許我當時是想要表達
因為我必須強制[賣]掉鴻準
去攤平另一檔持股(智易)
而當我在做這樣的決策時
同時我也變成一位強制買家

另外我於May 21, 2015 留言提到

鴻準股價今日突破100 等待價差收益的確需要多點耐心
心中沒有懊悔之意 因為的確到了我的滿足點
最後一張停利點設在120 看看是否會達標

五個月後來看 個人在紀律上的執行的確不確實
後來的確有到120 不過我沒有賣
再等半年看看 哈哈

祝福大家投資順利


very-good

cdc6063551 於 Oct 23, 2015 留言
請教yushienlin 大大:
{向強制買家買進是最好的事情***}
買家—>改為”賣家”似乎較合乎邏輯?
可能是筆誤? 或是我誤解? 請指教 謝謝!


very-good

yushienlin 於 Jun 7, 2015 留言

向強制買家買進是最好的事情,所以當個強制賣家是最糟糕的事。
這表示你務必打點好自己的財務,好在最糟的時候能夠抱牢持股,不必賣出。

摘自「有關投資與人生最重要的事」 p56
——————————————————————————–
本來以為自己在賣出已經獲利的持股
來低接股價因利空而下殺的個股是個好決定
(因為賣股換現金 讓投資總金額不變)
不過在看了這段話後 發現自己好像也成為一個強制的賣家
因為需要資金,所以不管賺多少,我一定會賣
然而這讓我掉入一個「強制賣家」的陷阱
我無法在最糟的時候抱牢持股

純粹個人投資心得 看看就好


very-good

yushienlin 於 May 21, 2015 留言

鴻準股價今日突破100 等待價差收益的確需要多點耐心
心中沒有懊悔之意 因為的確到了我的滿足點
最後一張停利點設在120 看看是否會達標

2014年初 市場對鴻準的評價很悲觀
自己選擇相信鴻準的經營團隊不可能坐以待斃

還好 他們撐過來了
還是不能否認運氣扮演的角色
關於投資 自己還有很多改進的空間

祝大家收獲滿滿


very-good

yushienlin 於 May 19, 2015 留言

今日賣掉手中另一張鴻準 99.6(不執著於100)
2014/2以65.4購入 參加過去年除權息

手上只剩一張鴻準 以鴻準目前已突破2012年的股價高點
或許還有一些股價推升的空間
就放一張及零股當做實驗 看看會不會衝到

老實說 買鴻準有一點運氣
不過我有分批往下買
82 80 64.5 75共四張
已分批出脫87.1 90.8 99.6
感謝巴大給的觀念 由於資金有限
雖然報酬率高(50%) 持股約2年
但張數就是這麼少 哈哈

祝福大家投資順利


very-good

yushienlin 於 May 13, 2015 留言

昨天賣了一張鴻準90.8(2013年4月購入 參加2次除權息 成本79.5)
下一個停利點設在100 若是未達標 則參加第三年除權息

賣的原因是想要低接 股價受利空消息影響的持股(不想再投入額外的資金)
實行分批往下買的紀律 未來再來驗證自己的判斷是否正確
若是錯誤 自己再思考如何調整

原則上 低接是建立在對持股營運正常的情況下
由於是小型股 不敢說出來獻醜

祝福大家 投資順利


very-good

yushienlin 於 Mar 31, 2015 留言

Dan Ariely所著的[不理性的力量]提到一個觀念與大家分享

短暫情緒的長遠影響–

1.我們因一時生氣做出決定且進行的負面行為,不會因雨過天青而改變。

2.絕對不要在負面情緒的當下做任何決定。不是不要做決定,而是暫時不做決定。
(p24)
———————————————————————————
個人認為 投資決策往往受短暫情緒的影響也很大 譬如股價大跌 突然的利空消息
倉促之下做出的決定往往也是錯的 以後若有類似狀況 不妨讓自己心靈沉澱一下
以我個人而言 買點大致上已能掌握 賣點則要再多加琢磨

知易行難 與大家共勉

12241387_1028153863903701_6064541824931388750_n
板主回覆:

投資股票的 買 抱 賣 過程可以學習到很多人生道理.呵呵…

12241387_1028153863903701_6064541824931388750_n
smart0806tw 於 Jan 16, 2015 留言

這是前年底回答FB網友關於買,賣,抱股票的一些看法.
這兩天整理巴曉智FB看到的.覺得很適合給新進Blog的朋友們看.

不過近期我有修正一些觀念,那就是盡量尋找營運仍在正常軌道上
的企業進行投資.也就是基本面沒異常衰退,而只是股價偏低.
呵呵…


 

Abide one’s time 等候時機

黃昏時刻,工作完畢,看著夕陽慢慢沉入前山,天邊彩霞片片,清風徐徐,
不一會功夫, 暮色漸重, 萬家燈火, 一輪彎月悄然升起…

人生多了些閑, 多了些趣, 此時才能深刻體會, 年輕時辛苦工作賺錢的美好.
造就今日”恰到好處” 的小富退休生活.

多年的抱股經驗..


早先的6~10個月的持股模式, 經過多次買賣股票經驗, 發現並非一帆風順,
總會偶遇到麻煩事. 
聯詠,聯發科投資時間都在三年左右, 才得以順利出場,
當時僅憑過往經營記錄 及因為是產業龍頭股, 就進場, 在那當下, 聯詠或聯發科的
營運衰退都相當驚人, 幾乎沒人敢碰..


從2008年金融風暴到這兩年學到一個經驗, 未實現帳損沒什麼 .可怕的是自己的投資信心不足.
投資首要就是安全至上 ! 在股市中賺錢的人總是少數,能夠持續賺錢者更是稀少.
最好還是要有財報分析的能力, 那就完美了.

若實在沒有此能力? 
就買大型權值股,尤其經營時間久, 股利發放穩定,從未虧損的產業龍頭股,
甚至只買0050ETF或中華電也很安全 !

在過往實戰的過程中, 慢慢體會到要改變交易心態 ,
投資本來就需要時間等待, 股價高高低低只是企營運過程的反映而已.
與其擔心股價下跌, 倒不如專注在企業每季的營收等財報數據

一般人都是用日或月份緊盯股價, 因此股價稍微解套或獲利就出場.
日後股價再默默爬到歷年高檔區也跟他絕緣了… 實在可惜啊!

每當看到企業的營運止跌, 蒸蒸日上, 就好像看到一株垂死的植物又開始冒出綠芽, 很是開心!
網友香魚爸, 曾講以股息為主,價差想成是伴手禮, 不過分追求快速獲利,
如此優雅的投資且穩定的心~ 更美 !

 
誠懇告訴大家 ,三年的投資期限它的風險不高, 且報酬率也不錯, 需要的只是再多點
持有耐心, 慢一點,平靜一些, 會讓你的心感受到平常沒有留意的美好.

堅持 並不容易,一路掙扎,猶豫, 挑戰和誘惑不斷的招手,
相信在這樣的過程中,反而淬煉了大家的心智, 增加了愈來愈平靜的心.

關注所投資的企業. 享受當股東的成就感, 讓自己內心淡定喜悅…
時間到了, 自然歡呼收割~~


沒人可以預測股價何時回漲?那就學習適應它吧!
Abide with Me 求主同在 ~~呵呵!

 

巴小智  January 16, 2015

13570950_184119387106_2

等待價差收益需要更多耐心持有股票!!

2007年初~ 本人因工作多年 感覺疲乏, 於是正式退休…
在就要 退休的前幾年, 股票操作相當順利, 約 6~10個月時間
就可以賺到一個價差波段


當時我感覺..
把錢投資到上市多年的大型企業, 似乎比自行創業的投資風險更少.
一方面也考量到 , 應該給工作多年的夥伴與年輕人獨當一面的機會

當下調整好自己的心態,
於是就開始搖身一變….

當個閑逸優雅的投資人去.
2008年~ 遇到全球型金融風暴, 我也經歷了這歷史上重大考驗
的時刻.
資金縮水,甚至連家人都開始質疑, 擔憂…
金融風暴之後,
單筆投資時間皆超過一年,甚至多數都是走完三年期..這才完成
一趟投資之旅
,結算下來(三年期)年平均報酬率約13.x ~20%之間.
經過這七年若獲利(包含股息)再投資,股票資產增加為2.5倍並不困難.

多數人都想短時間”低買高賣”來賺價差, 但拉長時間來看,用這種方法
賺到大錢的人似乎不多
這樣是很難順利的持續累積財富的.

就我看來…
如果投資報酬率到達自己預期目標, 或企業營運已經恢復
正常, 股價也反映其價值. 那麼我還等什麼等呢?  自然是該獲利出場 !

很多媒體,雜誌都勸人要儘早理財.本人很不以為然 !
年紀輕 知識理念尚不足. 本金少, 卻又冒著險 賺價差…
急躁且貪婪的個性 , 想在短時間資產翻倍又翻倍.

在這麼多不確定的因素下 想成為最後的贏家…談何容易啊 !
還是認為一個人的主要收入 應該來自工作職場, 和自我專業的
再精進, 並非投機式 的股票市場.


在此奉勸年輕人 應該努力投資自己,提升專業競爭力.在職場出人頭地.
自然的財富也能累積下來.
等到在社會歷練一段時間後,再利用股票
投資將資產變的更巨大. 看似漫長但卻是條穩健的康莊大道.


以下是… 本人退休前一年, 2347聯強的股票操作記錄 
不多說, 就直接秀出 交易明細表囉…

必須要特別 說明…
在此階段 , 本人跟多數人一樣都是小散戶, 只不過多了些耐心.
多了些 運氣罷了.

巴小智     October 3, 2014

縮圖剪輯版

%e7%ad%89%e5%83%b9%e5%b7%ae%e5%9c%96

 

為何要投資你了解的公司?

最近身邊剛好有幾個案例圍繞著。

第一個是最近分享的,網路上有個網友訪問到巴菲特的接班人之一,
問到他對於投資的看法。這位接班人強調他花很多時間看資料就是
為了更了解公司,而許多投資人到處砸錢卻不花時間了解公司。

第二個是最近有朋友買了檔標的,問他為什麼買,他就說不知道
但人家推薦,看起來不錯,不過後來上漲了,覺得有賺到很爽。

第三個是有朋友買了一檔優質股票,公司本身營運不錯,也是
前陣子的大飆股之一。買進的時候說這家公司很好,獲利營運
都不錯,但是這陣子大幅度下跌,就跳著大叫為什麼會跌這麼兇,
幫我看看這檔是不是變壞了,還能夠逢低承接嗎?
還是已經不能再抱了?

我自己的投資多落在我比較熟悉的領域,所謂熟悉並不表示
我屬於該產業,或是我對該產業有深厚了解,而是對於這產業
的狀況能夠有更多的了解。

如同巴菲特在股東會對股東所提到的,要能夠知道公司的
競爭優勢在哪,競爭對手在哪,哪些跡象的發生對公司會有疑慮,
哪些地方是公司未來的機會點。

投資一家公司,除了財報本身帶來的訊息之外,對於公司經營
的掌握,能夠越清楚,自然越能夠知道該不該投資。過去太多,
太多的經驗,是看到很多人對公司的認識,建立在股價上漲的
基礎上。只要我買到了,然後股價上漲了,就表示我知道我的
投資內涵,所以我有賺到錢。但這大多是運氣使然。

有更多的可能性,會不如預料的那麼美好,當股價下跌時,
所有的考驗都跑了出來。投資人會內心產生質疑,開始懷疑自己
的判斷,但這判斷絕對不會是認為自己能力不足,而會責怪市場,
或怪資訊不透明,一定是有什麼我不知道的事情發生,所以我無法
充分決定到底是不是該繼續持有或者加碼。

想再次強調,股價的上漲不見得是自己厲害,當股價下跌時,
往往才是價值投資真正的考驗。如何通過這個考驗,能夠清楚分辨
到底是該逢低進場,還是越抱越低,就還是回歸於對公司的了解。

大家熟悉的例子,是美國運通的案例,當發生詐欺事件時,
市場對於美國運通的財務與信用產生質疑,在事件發生後,
巴菲特跑去附近的餐廳觀察,確定客戶沒有不使用運通卡,
而商家也沒有拒收。接著他再去問了很多業界人士,是否會因為
這樣的事件發生,而影響他們使用美國運通卡的意願,結果是
他所樂見的,因此他敢進場加碼。

不過上面這個案例,感覺仍是個漂亮的情境,實際上很多人等著
好股票遇到壞事情,要逢低進場,趁著別人恐慌的時候來貪婪一下,
但我所看過的例子,大多是原本要低接的投資人自己都成了恐慌份子。

在投資領域設定自己的優勢圈,確認自己能理解的產業形態與範圍,
確實會錯過很多美好的機會。我自己就因此錯過了很多致富的
大好時機,但投資看的是長期,一個循環賺大錢的人很多,
但接連過多次的循環起落,仍能確保好成果的人則不多。

堅守投資自己能了解的公司,就能比其他人更有機會確保戰果。
如果覺得這樣賺太少,賺太慢,那就努力擴大自己的能力範圍吧。

資料來源http://alberthungblog.blogspot.tw/2014/05/blog-post_13.html

持股信心

我相信在股市中, 總有部分的股友根本搞不清楚 “股票” 究竟是什麼,對他們而言, 每天買進賣出的 都只是 “數字遊戲” 而不是一家公司. 

買股票 若僅僅只是在買 “數字”, 其他一概不知, 這便是標準的投機, 而不是投資了,多數人 都把股市當作賭場, 想要快速贏一把然後走人.相信多數人投資初期都嚐過甜頭.但買股票次數一多, 就很難持續這麼好運氣.

本人認為在股市中 賺賠並非唯一重點 , 而是眼見著它不斷的復甦茁壯,如此才可以感受到 投資 的整體樂趣. 這才真正的 “快樂投資者”.

我認為價值投資者 , 是買一家股價偏低的公司, 多數是該公司遇到營運麻煩事 ,股票遭市場多數投資人唾棄因此股價重跌. (那段期間企業營運成績多半不好)一家公司調整經營策略, 沒有一兩年的時間很難達到目的. 尤其是股本越大的企業 更是如此.

發現多數績優大型權值股的營運及股利發放常會隨景氣循環,高低起伏不定.因此從中選擇, 相對穩定股利的個股來做中長期投資.需要的只是時間的等待而已.但未必人人可以忍受這樣的操作時間. 原因還是出在持有股票的信心.二~ 三年期的投資時間真的很難堅持到底 

以仁寶為例:
當我們從25元一路往下買到16.x元. 再看到股價重回25元.約1年8個月時間. 若是用分批往下買持股成本約在19元 (含股息1元)累計報酬率約31.6%. 不少網友滿足了, 也或許是持股期限到了. 因此紛紛停利出場!
為什麼會鼓勵網友若想賣出就停利吧?因為每個人的獲利目標不同,滿足點也不同. 如果漲到投資人想要的價格, 賣掉它沒甚麼不對.

但這卻不是本人的投資目標… 因為我的持股信心並非如此而已.

若是選擇二~三年期投資時間的投資人, 若真想看股價趨勢?請用月線來看即可.這樣就可以輕易看出三年期(一個週期) 的股價高低點. 看看過去股價是否也曾經如此過?

多數投資人都犯了一個近視眼的毛病. 都認為怎麼可能漲回到過去的年度高點?因為他們只看一年左右的股價曲線圖, 就認定趨勢向下. 因此抱不住股票.仁寶月線 k線圖 網址: (記得要點選月線喔,不是日線)
http://jsjustweb.jihsun.com.tw/z/zc/zcw/zcw1_2324.djhtm


相信有些網友會認為我太樂觀了. 萬一股價一直沉淪怎麼辦?所以我個人只選擇長期獲利的大型權值股做這樣中長期投資.因此這類沉淪的股票並不多見.二~三年時間的股價起起伏伏很正常!投資人要學習冷靜理性持有它.

就算持續領股利又如何….
我還沒見過可以持續正常發股利三年的公司,它的股價永遠不漲到歷年度高點. 只要投資的企業它營運趨勢止跌向上. 我們就要學習耐心持有它, 多些堅持, 股價總會回到它該有的位置.

在這個園地沒有複雜的高調言論, 難懂的財報與技術線圖,本人只想輕鬆的用老少咸宜, 普通的知識 ,快樂的投資.當我們適當下修投資報酬率慾望時.千萬不能急躁, 要讓投資不再是件壓力, 不要讓過多的貪念影響生活品質.

希望不管是 爺爺奶奶, 帥哥美女, 大嬸, 歐里桑, 剛畢業的年輕人,甚或者 正在苦讀的學子都能在這個園地找到 屬於自己的投資樂趣.

不管各位有多高超的投資技巧? 還是要回到投資股票的正確心態 !就像溫國信講的168微笑曲線操作法則. (持有時間是最好的朋友)

1 – 佈局
6 – 持有
8 – 停利


基督教信仰 對於本人的股票投資有極大的助益,這也是本人可以這麼堅定抱股票的原因之一.在聖經中關於信心的描述很多. 略舉一些章節與網友們分享

我們若將起初確實的信心堅持到底,就在基督裏有分了。
因為知道你們的信心經過試驗,就生忍耐。

叫你們的信心既被試驗,就比那被火試驗仍然能壞的金子更顯寶貴
可以在耶穌基督顯現的時候得著稱讚、榮耀、尊貴。

這麼多年來的投資 ,不管賺多賺少都感謝上帝. 相信凡事 都有他的美意啊. 呵呵…

4724821_171027307365_2

巴小智  June 2, 2014

關於投資期限問題

享受生活 需要的就是一顆閒適的心.當我們閑逸下來, 不再匆忙時,
才能夠好好品味生活.對許多事物會有前所未有的奇妙感受,
並對價值觀, 有另一番層次的解讀..

習慣”利空買股票”,自己的投資經驗是約略一 ~ 三年時間.可以完成一筆投資.
運氣佳時 , 甚至不到一年即可賺到大波段,若運氣差些 則可能需要三年時間.
或許網友會納悶, 這樣的投資方式, 違反人性 害怕股價重挫的事實,
且這麼長時間的煎熬與等待, 需要這麼辛苦嗎, 到底能賺到多少的報酬率?

 

首先必需與網友分享一個觀念 :
投資報酬率, 不見得每年都是固定數字, 很難做到 也不切實際,
只要做到年化平均報酬率, 到達預期的投資目標就很棒了.

通常利空買股都是賺一個大波段行情 (75% ~100%的價差幅度)
因此股價跌到歷年低點是很正常的事, 甚至跌破歷年低點,
對投資人而言更是 delicious.

那麼股價何時才會回溫呢?當然是企業營運恢復 , 獲利回溫為主.
若企業只是利空止跌, 獲利仍在掙扎, 則股價也會稍微回漲到
下跌曲線的1/2 ~1/3位置 (這只是經驗談,不全然如此)
那麼 這樣的投資方式 , 所要付出的代價就是 …. 持有時間.

如果希望一個投資標的 終極獲利的幅度是 75%
第一年就達成目標 ,則年化報酬率是 75%
第二年達成目標 ,則年化報酬率是 32%
第三年達成目標, 那麼則年化報酬率是 20.5%
以上這些數據 都尚未計算持有期間的股利報酬率.
若是在三年期限內完成停利, 投資報酬率範圍約略20%~75%之間

Ps:個股不同,可能最後有不同報酬率?上述是舉例而已.不代表一定如此.

萬一企業衰退 超乎預期, 無法停利怎麼辦呢 ?
可能抱了三年, 只賺到一些盈利, 也或許唯一的盈利, 就是這些年領取的股利…
但應該還是比銀行定存優很多.因此本人較喜愛年年有股利發放的公司.
換個角度看, 利空買股 未必需要買到頂尖的個股才有盈利 .
只要買到不虧損及持續發放股息的企業, 且經過數次 個股利空考驗過,
股價仍能回溫的個股即可 (大型股尤佳).
慎選個股真的相當重要 ,否則極可能白忙一場!

某些潛力股,小型股, 這些企業, 都未經歷利空考驗. 風險實在不小啊.
大家應該好好充實基本財報知識, 來研判 值得投資的標的. 但卻不是
花時間在那些未經時間考驗的公司身上.一些上市未滿十年的中小型公司,
或許業績還不錯, 股價也活繃亂跳. 看似乎是很棒的投資機會…
但別忘了一堆人都是看同樣的財報數據去買, 只是各人解讀不同罷了!
雖然表面看起來它的報酬率非常高, 但難度也相對高, 這樣短進短出的結果,
稍微風吹草動, 心理肯定不安穩, 這不是在投資企業, 而是在玩證劵遊戲.
(但如果你是高手? 則不在此討論範圍.避免一竿子打翻所有人.)

奉勸各位, 盡可能挑選一些經過長時間考驗的穩健企業. 從上市時間長的
績優公司內 (Blog個股名單) 用基本財報知識去篩選本業經營仍有賺錢
能力的企業, 搭配歷年低檔區, 股利高低點範圍, 逢低分批買進.
別把心力 浪費在不值得投資的企業內.

投資企業需要時間, 營運從谷底翻身也需要時間, 通常以”年”來計算!
因此 “耐心持有股票” 是投資人必需學習的基本功課.

希望各位一切回歸簡單, 別拘泥在股價高高低低漲幅上, 能多些自由的時間,
以一顆閒適的心 好好品味生活 !

by    巴小智  July 15, 2013

lo222-03

 

利空買股票不是件容易事吧?

利空買股票不是件容易事吧? 相信這陣子有些網友都體會到了!
投資信心,資金配置,投資紀律,持股耐心.在在考驗網友們的極限.

20151023080622_43258

價值投資常鼓勵我們專注在企業價值,而非市場價格.
因為後者難以預測?我們用分批買進往下承接策略就可以了.
至於買到多低的價格?則尊重市場機制,別為了持股成本不夠低而難過.

多數人都想買到股價最低點附近,因為害怕帳面虧損.(現在我不怕了)
沒錯,以前我也曾經如此.但經過2008年的金融風暴洗禮後更清楚明白,
不害怕帳面虧損是耐心持有股票的第一步!

可以告訴大家,我的利空買股經驗是—– 相信企業與抱股耐心非常重要.
企業從陷入泥沼到回復正常軌道,快則一年,慢則兩,三年.
因此持股票時間就是贏得投資的關鍵!! 要學習放下急躁的心態.
運氣好,一年左右即可收成.
運氣差,則拖到二,三年總可以看到.
不管如何?至少賺到15~25%的年平均報酬率並不難.(指投資結束後統計出來的)

難在於?投資人的信心非常微弱,持有股票期間常會讓市場氣氛,搞到信心動搖!
真的這家企業還可以營運回溫嗎? 或許這次不同了??

正因為利空買股需要相信企業能持續經營下去且不虧損.
因此以我的能力只想挑選有獲利記錄的大型權值股來投資,避免自找麻煩~
因為這類企業自上市以來已經歷經多次市場考驗,且年年配發出股利.
未來爬不起來的機率相對低很多.

我非常相信這類從不賠錢的大型企業歷年股價高低區間會跟營運一樣
重複循環出現.也相信他們有能力解決企業困境再次爬起!
但是投資人 務必要有耐心持有,否則一切都是空談~~

當然投資始終有風險,任何投資量力而為即可!千萬不要勉強.
也不需要因為我的看法而影響大家的持股態度.再次感謝大家!!

巴小智  2013.6.23