答：台灣有些公司產業型態其實已經由製業轉為服務業，當你講到毛利率低的時侯，因為它裡面混合了不少的buy and sell。例如以前在華碩做主機板時就有buy and sell的行為，如果單只是出貨主機板時，原汁原味，毛利率差不多都在30%以上。而一旦客戶說：「我買不到CPU也買不到DRAM時，你們是華碩的主機板，你們公司比較大，幫我們跟英特爾買CPU，你們一起買價錢也比較好。」也就是客戶希望在買主機板時也一起買了CPU，此時毛利率就沒辦法維持在30%。這反應了二個問題，一個是你生意要不要人做。一個是當客戶要的產品CPU、DRAM和主機板合在一起，營業額馬上膨脹，主機板100塊的時候，CPU往往要200塊，DRAM約100塊，所以營業額就從100塊增加到400塊。可是你的CPU和DRAM價格是不是都可以毛利率加30%，那是不可能的，CPU和DRAM的毛利率可能只是2～3%。在此buy and sell營運模式下，毛利率馬上就由原來30%降到7～8%。
問：如何看毛利率投資法？
答：在上面說的buy and sell營運模式下，EMS業者毛利率由原來30%降到7～8%。這時侯悲觀的投資人就說，好墮落，去年毛利率30%，今年只剩下8%；樂觀的人則是看到了營業額翻倍成長，認為是潛力股，營業額從100元變成400元。但這兩個都是虛的，不然就是笨，不然就是刻意隱瞞真相。其實這不用貶，也不用捧，因為這就是產業的形態。所以，當時在做主機板的時侯就是會看客戶的需求。很笨的分析師就會說毛利率變化很大，營業不穩定，其實是亂扯一通，公司的營運還是很穩定，附加價值不變，只是增加了服務的目叫做buy and sell，這不同於原汁原味的RAW PRODUCT。buy and sell同時也是營利來源，主要在於整合材料、製程與檢驗。
問：除了毛利率外，還有比較公允的選股參考指標嗎？
答：台灣的組裝和代工廠有很大的buy and sell性質，如果拿掉了5～6成的buy and sell會更容易看到它的體質。就像剛才拿主機板做比喻，我們組裝一台電腦的時侯，板子、機殼、造型是我們做的，只要是我們做的一定有附加價值，可是裡面的CPU和DRAM一樣，你不可能要很高的價格去charge客戶，buy and sell所占的營業額很大，那你能不能不做呢？所以也不要這麼執著在毛利率。真正應該要看的是ROE，如果長期去看廣達和鴻海，他的ROE甚至都比日本的品牌業還要好，淨值投資報酬率長期都高達12～15%。
問：台灣電子OEM廠的競爭優勢？
答：台灣的OEM已經是服務業，之前和業界的朋友聚餐時，廣達副董事長梁次震說，廣達不是製造業，而是服務業；台積電高階退休主管也說，台積電也是服務業。這些台灣的一流代工廠都認為，科技和製造只是手法，本質則已經轉型到服務業。這也就是說，服務不佳或是對客戶的需求無法提出解決方案，沒有到位的服務態度，只有科技和好的技術是沒有用的。台灣EMS的附加價值一直都在熱忱和到位的服務，外國的競爭體系，包括大陸都還沒有進入到這一塊，而在服務這塊領域，台商和外商的合作相當緊密。Don’t worry too much，該有的附加價值才是競爭最後關鍵。
廣達8月營收847.18億，年減20.11%
7月+8月營收共1794.73億，去年第三季營收3273億，基期較高
今年第三季營收比去年同期衰退的機率很高
廣達週五收盤價74.9，今年以來的股價最高102，最低72.5
個人目前並未持有廣達
股價的修正已經反映廣達目前的營運了嗎?
有待持有廣達的投資人進一步評估
以上是個人投資的觀察記錄
請大家保持自身的獨立判斷
——————————————————————–
廣達（2382）8月營收847.18億 年增-20.11%
2021-09-09 經濟日報
廣達（2382）公布8月營收847.18億，月減10.59%，年增-20.11%。前8個月累計營收7087.05億，年增成長4.92%。
廣達 (2382) 4月營收833.9億元，年增6.7%
廣達將在5月14日舉行第一季線上法說
今天股價來到近兩年的高點66.2
祝福持有廣達的版友們
——————————————————————-
《電腦設備》廣達4月營收雙升 Q2淡季不淡
2020年5月8日
【時報記者任珮云台北報導】受到新冠疫情的影響，今年NB品牌及代工廠第二季呈淡季不淡，4月公布的營收中，ODM一哥廣達 (2382) 單月營收833.9億元，月增和年增雙成長，月增6.8%，年增6.7%。單月NB出貨站上460萬台。廣達將在5月14日舉行第一季線上法說。
第二季淡季不淡，最主要還是疫情改變工作和教學型態。廣達董事長林百里曾稱讚，台灣的防疫很成功，廣達防疫也跟著政府腳步，採線上工作，線上會議，同仁們沒有出國，也沒有訪客，開會也用視訊，近乎封鎖狀態。目前客人對台灣非常有信心，台灣防疫做得好，給客人安全的供應鏈，也謝謝國家的幫忙與給我們照顧，讓台灣發光發亮。
廣達的投資已經結束一陣子
今天剛好有時間，就來寫寫它的投資回顧
若是長期追蹤部落格的版友們
應該可以在此留言串，看到個人在廣達的投資紀錄
個人在買進當下，不會在部落格告知
然而若是停利，會將持股的狀況[忠實]分享
若是對個人沒有信心的人，這篇[投資回顧]可以直接跳過
以下分別是去年11月20日與今年3月16日的廣達停利
持股的買進價格與買進日期
59.7/20180327
58.9/20180329
57.7/20180410
57.0/20180412
56.6/20180412
56.3/20180413
55.1/20180416
53.2/20180418
53.9/20180615 (這張違反買進紀律)
52.3/20180813
52.1/20180823
51.9/20180904
49.65/20180910
49.35/20180910
49.2/20181011
48.95/20181011
48/20181012
47.65/20181019
48.75/20181206 (這張違反買進紀律)
部落格有一篇文章，巴大提到廣達的合理價,便宜價的觀點
發表的時間是2018年4月11日
可是我的買進時間是從2018年3月27日
並不是因為我比巴大早發現廣達的投資價值
而是依稀記得巴大更早就在部落格留言串提過
所以還是要感謝巴大，
就某種程度，我是啟動了珮大的[智慧型投資]模式
記得當時宏碁分批停利，手上有不少閒置資金
若以佈局19張廣達，持股成本約53左右
總投資金額約1桶金
領過兩次股息，也有相當的價差收益
個人認為尚可稱為一樁[不錯]的投資
回顧廣達的投資，我到底做對了什麼?
1) 買進紀律—除了60-55區間，買得太過積極外，低於50的張數有7張，個人認為算是買得[算]便宜
2) 賣出紀律—第一波賣64，第二波賣60.2，兩次的賣股，都有資金的需求，也算是獲利的[強制賣家]。
3) 抱股的耐心與堅持—拉長時間等待價差收益的到來
4) 運氣成分—曾經在56左右，因為受市場氛圍不確定影響，想賣但未賣出，算是運氣好
整體而言，個人的廣達投資還算在[順應市場趨勢]的情況下結束
執行[分批買進]的紀律，抱股1年半便可分批停利
個人認為跟持股成本有很大的關係
盼個人在廣達的投資，能夠提供給想要用一桶金
[集中投資]的小資族一些想法
祝大家身體健康 投資順利
48.75/20181206 (這張違反買進紀律)
———————————————————–
若是以Howard Marks提到的買點
事後看來，這張是買在起漲點附近
自從第二波全部停利後，廣達一路跌至50出頭
個人設定的再次買進價格在47左右
結果這一波反彈，廣達又回到60以上
然而最初想要停利的原因是
1) 已有相當的價差收益(雖然沒有到最初設定的5年股利和)
2) 深怕股災到來，沒有多餘的閒置資金
因此停利而取回的現金，也適時地發揮功用
買進幾張15-17區間的仁寶，以及幾張37-29區間的正新
一檔投資的結束，代表的是個人在這段持有時間的能力展現
沒有必要因為不夠理想而感到遺憾
淡然處之，繼續專注在個人目前的持股
才是正確的態度
希冀更多版友能夠分享您們的投資紀錄
讓部落格的內容更加豐富
祝大家身體健康 投資順利
廣達3月營收為781.12億元，年增6.2％
第一季營收為1,902.64億元，比去年同期減少14％。
個人稍晚會回顧廣達的投資
盼能從這次的投資反思中得到一些寶貴的經驗
祝福依然持有廣達的版友
———————————————————————————————————————
《電腦設備》NB出貨旺 廣達3月營收勁增
【時報-台北電】廣達 （2382） 筆電出貨三級跳，3月筆電出貨量高達420萬台，比2月出貨量110萬台激增281％，帶動3月營收成長至781.12億元，比2月增加58.8％，不過2月營收受到疫情的嚴重影響，也讓廣達首季營收仍比去年同期少了14％。
廣達筆電製造重鎮位於重慶廠區，由於重慶復工時間略晚於華東與華南，也讓廣達2月筆電出貨量僅有110萬台。
不過，根據外電的報導，廣達在農曆年前接獲不少的訂單，在新冠肺炎疫情讓量產時間延後、客戶催得急之下，廣達也因此將三個月的產量壓縮在兩個月內交貨、也就是趕在4月之前全部出貨，重慶廠已有的生產線產能已經全開、人力甚至比去年同期多了1萬。
在重慶廠從2月下旬卯足全力趕工下，廣達3月筆電出貨量，果然激增至420萬台，比2月的110萬台成長了281％，最近1、2個月伺服器的出貨狀況也是不錯，因此，法人預期，廣達4月筆電出貨量應該也能繼續維持在相對高點。
雖然廣達筆電出貨量大增、伺服器出貨量穩定，但廣達筆電出貨主力以消費性機種為主，平均單價比較低，而且其他的非PC產品如高單價的穿戴裝置等消費性電子產品，已經開始進入淡季循環。
廣達3月營收為781.12億元，僅比2月成長58.8％，與筆電出貨成長的幅度差異大，由於去年同期的比較基期較低，3月營收也年增了6.2％，累積第一季營收為1,902.64億元，比去年同期減少14％。
廣達表示，出貨順暢，不過新冠肺炎疫情對經濟影響大，歐美各國何時能全面解封也難以預測，等到消費者為了在家工作、線上學習而採購筆電的需求結束後，下半年還有沒有旺季可期很難講，不能排除今年的最旺季就落在第二季的可能性。（新聞來源：工商時報─記者吳筱雯／台北報導）
2019年稅後盈餘則為159.43億元，EPS為4.14元。
第四季EPS為1.17元
毛利率提升到4.97%，營益率提升到2.3%，
呈現雙率雙升格局，營業利益達68.51億元，
———————————————————————————————————
個股：廣達(2382)去年EPS 4.14元，4年新高，擬配息3.7元，殖利率6.2%
2020年3月30日
【財訊快報／記者王宜弘報導】廣達(2382)週一(30日)董事會後公告去年財報，全年EPS 4.14元，創4年新高，獲利年增5.5%，決配息3.7元，發放率89%，股息殖利率達6.2%。
廣達週一股價收59.6元價位，下跌1%或0.6元。根據財報顯示，該公司去年第四季合併營收為2974億元，季增12.2%，年減6.1%，但毛利率提升到4.97%，營益率提升到2.3%，呈現雙率雙升格局，營業利益達68.51億元，較上季大增23.4%，年增率高達51.8%。
惟因台幣強勁升值，第四季匯損提列10.47億元，使單季稅後盈餘則為45.14億元，較上季增加4.1%，較同期成長9%，EPS為1.17元。全年度的匯兌仍呈現收益14.53億元的狀況。
累計去年合併營收達1.03兆元，較前一年略增0.2%，毛利率4.8%，營益率1.8%，均優於2018年度的4.3%以及1.4%。年度合併營業利益來到189.91億元，較前一年大幅成長32.8%，創3年來新高，稅後盈餘則為159.43億元，較前一年增加5.5%，EPS為4.14元。
今日本來預掛61.5出清廣達，也就是它去年除息前一天的價格
然而後來看到差很大，便改掛60.2就去忙了
很幸運，最終順利取回一些現金
以下是出脫9張的買進價格與買進日期
52.1/20180823
51.9/20180904
49.65/20180910
49.35/20180910
49.2/20181011
48.95/20181011
48/20181012
47.65/20181019
48.75/20181206
老實說，這9張本來設定的停利點是70
因為第一次停利賣在64，在它的股價曾經幾次碰觸到65時
當時也想要就賣出，只是糾結在距離64太近沒賣
結果最後賣的價錢是60.2，哈哈
記得巴大曾經提醒，不要以[賺錢與否]來評論一檔投資的成功
事後看來，若是一次出脫，結果會比分批來的好
然而個人不想落入[後見之明]的謬誤
站在[現在]看[過去]的事件，一切都會變得非常合理
會出脫廣達，最主要還是因為個人的閒置資金稍嫌不足
手上多了一些資金，會比較安心一點
Howard Marks曾經說過:
規避風險也會規避掉獲利
以目前的市場氛圍，個人認為少賺總比大虧好
對或錯，等塵埃落定後再來檢視
個人還是很肯定廣達2019年的營運
今日賣出廣達，代表今年不會有它的股息
除非未來它又跌到2018年的低點47左右
會視未來資金狀況來決定是否再次買進
現在個人的帳戶又變成，賺錢的股票賣光光
賠錢的股票不肯賣的狀況
未來若是閒置資金也用盡，會耐心抱股到風暴過去
祝大家身體健康 投資順利
廣達今日最低跌至54.5，最終收盤60.6元
有鑑於個人的現金正在大量流失中，市場的波動加劇
會視情況將剩餘的廣達(成本約50)停利，取回現金
廣達在2008年與2009年都曾經出現29.55的價格
目前的價格，萬一真的股市繼續崩跌，歷史低點的參考值不少
當然廣達目前的營運是沒有問題的，
只是股價是市場決定，沒有什麼是不可能的
巴大在[股災何時來]的文章中提到:
我建議減少股票數量換成現金是對的,在不賠錢前提下適度減碼並沒有不好。
萬一沒發生股災頂多少賺錢,本金還在。
之前個人一直糾結在第一波部分停利在64
若是第二波停利，不應該低於64，或是與64相當
然而個人的現金水庫就是這麼多，眼睜睜地看著獲利因為市場非理性的下殺而縮水
真的也不是明智之舉
投資真的不是一件簡單的事
以上是個人投資自省
請大家要有自身的投資判斷
祝大家身體健康 投資順利
廣達 (2382) 2月營收491.94億元，年減21.7%
廣達今日最低跌至59.8，目前為止今年的最低點是59.7
去年除息前是61.5，除息當天價格為58
二月營收減少已是意料中之事，一月營收與去年同期比，年減25%
與同業比，並沒有特別異常之處
廣達去年前三季eps 2.97元，2018年前三季是2.85元
靜待去年年報公佈
———————————————————————————
《電腦設備》兩大逆風，廣達2月NB出貨近腰斬
2020/03/10 15:01 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】廣達 (2382) 2月營收491.94億元，月減21.9%，年減21.7%，主要仍是受到新冠疫情影響。2月NB出貨台數110萬台，較前一個月相比幾乎是腰斬，元月NB出貨為200萬台，廣達NB生產的機種全都是消費型。
廣達表示，目前在大陸的產區幾乎都已經復工，但因部分員工隔離及物流等問題，使產能並沒有全部到位。最重要的是，全球經濟籠罩疫情的不安下，終端消費力道削弱，恐衝擊到訂單。
廣達筆電主要生產基地在重慶，2019年底宣布泰國廠成立，投資10億泰銖目前試產中，預期最快今年第2季才能量產，分擔重慶廠部分產能，其主要生產筆電與智慧音箱等消費性電子產品。2020年1月13日再宣布增資旗下100%持股的泰國子公司QMB Co., Ltd.10億泰銖(約新台幣10億元)，廣達累計對泰國子公司的增資已達20億泰銖。廣達在泰國當地購買現成廠房，快速設立生產線與試產，以達成客戶要求2020年一定要有東南亞產能的目標。
廣達1月營收629.58億元，年減25.9%
稍微複習一下廣達自2017年以來的最高價與最低價
2017年 80/59.2
2018年 65.2/47
2019年 64.9/51.2
2020年 65.2/59.7 (截自今日止)
事後看來，47塊為近四年來的最低點
假設廣達的營運沒有異常，在市場充滿不確定性的情況下
今年會再度看到50塊左右的廣達嗎?
等年底的時候就知道了
擁有足夠安全邊際的投資人
比較不會受到市場悲觀氛圍的影響
祝福持有廣達的版友們
—————————————————————————————————————————
《類股》NB疫情慘重，廣達、緯創元月營收年減逾2成
時報資訊 2020年2月14日
【時報記者任珮云台北報導】受到新冠肺炎疫情以及元月開工數減少等雙重因素影響，電子代工大廠廣達 (2382) 、緯創 (3231) 今天公布的元月營收都出現逾2成的年減。廣達1月營收629.58億元，年減25.9%，緯創1月營收為604.89億元，年減20.13%。
TrendForce今天宣布，下修2020年NB出貨規模，筆記型電腦則由1.624億台下調至1.602億台，修正幅度1.4%。
TrendForce指出，NB下游整機代工廠與品牌廠無疑是本次疫情衝擊的重災區，這些廠商除了因為延後復工損失寶貴的工作天數外，恢復生產後也普遍面臨作業員返工率低，以及各類物料短缺的問題，生產力因而大打折扣。
TrendForce預估，筆記型電腦組裝由於涉及更複雜的關鍵零組件，現階段在包含電池、轉軸、印刷電路板等料件都面臨短缺的影響下，第一季的出貨量將從原先預估的3500萬台大幅下修至3070萬台。
個人認為廣達的營運已經慢慢回到成長的軌道
至於股價何時會均值回歸，則尊重市場機制
祝福持有廣達的版友們
———————————————————————————————————-
廣達2019年營收年增0.2% 守住兆元大關
2020-01-10 15:35經濟日報 記者吳凱中／台北即時報導
廣達（2382）2019年12月受到影響，導致單月營收跌破千億元大關，較上個月下滑14.6%，累計廣達2019年全年營收1兆296億元，順利守住兆元大關。
廣達今（10）日公佈2019年12月營收928.82億元，單月營收跌破千億元大關，較上個月下滑14.6%，也比去年同期減少9.5%。
廣達12月筆電出貨330萬台，與上個月表現相當。廣達指出，12月營收下滑，主要是因產品組合不同，及高單價產品出貨較多影響;累計廣達2019年全年營收1兆296億元，年營收守住兆元大關，較2018年增長0.2%。
展望2020年首季，法人預估，由於今年首季1月碰上過年，加上2月工作天數較少，且廣達產品以消費性商品為大宗，依照歷年營運軌跡來看，首季營收表現將雙位數下滑。
展望2020年，廣達副董事長梁次震看好2020年營收仍能維持正成長訊號。他表示，除了靠公司努力外，也要看國際情勢變化。由於廣達筆電2019年出貨量有衰退，預期2020年將重回正成長；伺服器部分，廣達仍將維持增長力道，將有雙位數年增幅。
廣達董事長林百里先前指出，2019年成績表現相當不錯，儘管是大風大浪日子，但廣達還是維持成長步伐，展望2020年，廣達全力往人工智慧等新領域衝刺，2020開始的未來10年，成長速度會比過去30年更快。
廣達11月營收1087.49億，年減1.87%
另外有其他代工廠的營收比較，參考參考
——————————————————————————————————————-
代工廠11月營收出爐 廣達、緯創雙創今年單月新高
2019/12/10 17:42 鉅亨網記者劉韋廷 台北
代工廠廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、和碩 (4938-TW) 今 (10) 日公布 11 月營收，受惠筆電、伺服器出貨優於預期，廣達、緯創 11 月營收皆創今年單月新高紀錄，展望未來，代工廠皆認為，12 月筆電出貨將小幅衰退，伺服器則可望在客戶需求推升下，持續成長。
廣達
11 月合併營收，達 1087.49 億元，月增 13.57%、年減 1.87%，站上千億大關，續創今年單月新高，廣達表示，11 月筆電出貨微幅增加，加上穿戴裝置、智慧音箱等非筆電產品出貨優預期，推升營收續創今年新高，累計今年前 11 月營收 9367.16 億元，年增 1.23%。
廣達 11 月筆電出貨量為 330 萬台，月增 3.1%，累計今年筆電出貨量達 3180 萬台，廣達表示，預期第 4 季筆電仍有 0-5% 成長，伺服器則維持全年雙位數成長，明年也樂觀看待雲端伺服器發展。
緯創
11 月合併營收達 841.76 億元，月增 5.35%、年增 9.3%，同創今年單月新高，累計今年前 11 月合併營收 7921.2 億元，年減 1.33%，11 月筆電貨量為 170 萬台、月減 5.5%，顯示器為 81 萬台、月減 2.6%，桌機、伺服器出貨量分別為 120、20 萬台，皆持平上月。
緯創指出，筆電出貨高峰落在 9 月，估 12 月將小幅下滑，不過預期第 4 季筆電出貨將可望季增雙位數，伺服器出貨同樣有雙位數成長，桌機、顯示器預估則將逐月下滑，第 4 季出貨將持平第 3 季，明年則看好伺服器出貨將持續成長。
和碩
11 月營收 1421.21 億元，月減 3.38%、年減 18.43%，累計今年前 11 個月營收 1.23 兆元，年增 0.25%，11 月筆電出貨量為 100 萬台、月減 16-23%，桌機出貨量為 70-75 萬台片、月減 6%。
展望未來，和碩表示，原預期第 4 季筆電出貨將季減 10-15%，但在客戶拉貨動能強勁、新品帶動下，估第 4 季出貨可望持平第 3 季，全年出貨量將年增 15%，桌機及主機板季減幅度也將收斂至 10-15%。
和碩進一步表示，整體而言，第 4 季在通訊與消費性產品帶動下，營運可望優於第 3 季，但由於去年基期較高，因此估仍不如去年同期，明年樂觀看待 5G 需求，將成為各產品線動能。
仁寶 (2324-TW)、英業達 (2356-TW) 日前也公布 11 月營收，仁寶仍看好穿戴裝置等非筆電產品動能，估第 4 季營運可較第 3 季小幅成長，仁寶 11 月合併營收達 864.65 億元，月減 12.59%、年減 9.41%，累計今年前 11 月合併營收 8983.04 億元，年增 1.85%。
英業達 11 月合併營收達 380.36 億元，月減 21.05%、年減 6.92%，累積今年前 11 月營收 4575.86 億元，年減 0.49%。
雖然我沒有投資和碩，不過個人還蠻欣賞童子賢
這篇報導，提供給大家參考
這陣子廣達的股價向下修正不少
盼持有廣達的版友皆能淡然處之
————————————————————————————————
《產業分析》童子賢談投資，台電子OEM廠毛利率有玄機、偏愛ROE投資法
2019/11/29 09:13 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】費雪投資公司(Fisher Investment%)創辦人、執行長兼董事長肯恩．費雪Ken Fisher日前來台發表演說，特別提醒投資人分析基本面最重要的是毛利率。毛利率是企業的奶水，看是厚還是薄，很薄就是10%以下，在股市多頭的後期毛利率好的公司會存活得比較好。費雪這番話，聽在年營收數千億元甚至是破兆的電子OEM廠投資人耳中，玻璃心恐怕碎滿地。台灣的電子OEM大廠，如和碩 (4938) 、廣達 (2382) 、仁寶 (2324) 、英業達 (2356) 及緯創 (3231) 等，毛利率不但是10%以下，有時甚至僅3～4%。
對於台灣的OEM廠毛利率偏低情況，和碩董事長童子賢認為，毛利率選股只是參考指標之一，所以也不一定要這麼執著毛利率。真正要看的是ROE(淨值投資報酬率)，若長期去看廣達和鴻海，他們的ROE甚至都比日本的品牌業還要好，ROE長期都高達12～15%。
以下是童子賢對為何台灣電子OEM廠毛利會偏低的看法：
問：為何台灣的電子OEM廠毛利率都不高？
答：台灣有些公司產業型態其實已經由製業轉為服務業，當你講到毛利率低的時侯，因為它裡面混合了不少的buy and sell。例如以前在華碩做主機板時就有buy and sell的行為，如果單只是出貨主機板時，原汁原味，毛利率差不多都在30%以上。而一旦客戶說：「我買不到CPU也買不到DRAM時，你們是華碩的主機板，你們公司比較大，幫我們跟英特爾買CPU，你們一起買價錢也比較好。」也就是客戶希望在買主機板時也一起買了CPU，此時毛利率就沒辦法維持在30%。這反應了二個問題，一個是你生意要不要人做。一個是當客戶要的產品CPU、DRAM和主機板合在一起，營業額馬上膨脹，主機板100塊的時候，CPU往往要200塊，DRAM約100塊，所以營業額就從100塊增加到400塊。可是你的CPU和DRAM價格是不是都可以毛利率加30%，那是不可能的，CPU和DRAM的毛利率可能只是2～3%。在此buy and sell營運模式下，毛利率馬上就由原來30%降到7～8%。
問：如何看毛利率投資法？
答：在上面說的buy and sell營運模式下，EMS業者毛利率由原來30%降到7～8%。這時侯悲觀的投資人就說，好墮落，去年毛利率30%，今年只剩下8%；樂觀的人則是看到了營業額翻倍成長，認為是潛力股，營業額從100元變成400元。但這兩個都是虛的，不然就是笨，不然就是刻意隱瞞真相。其實這不用貶，也不用捧，因為這就是產業的形態。所以，當時在做主機板的時侯就是會看客戶的需求。很笨的分析師就會說毛利率變化很大，營業不穩定，其實是亂扯一通，公司的營運還是很穩定，附加價值不變，只是增加了服務的目叫做buy and sell，這不同於原汁原味的RAW PRODUCT。buy and sell同時也是營利來源，主要在於整合材料、製程與檢驗。
問：除了毛利率外，還有比較公允的選股參考指標嗎？
答：台灣的組裝和代工廠有很大的buy and sell性質，如果拿掉了5～6成的buy and sell會更容易看到它的體質。就像剛才拿主機板做比喻，我們組裝一台電腦的時侯，板子、機殼、造型是我們做的，只要是我們做的一定有附加價值，可是裡面的CPU和DRAM一樣，你不可能要很高的價格去charge客戶，buy and sell所占的營業額很大，那你能不能不做呢？所以也不要這麼執著在毛利率。真正應該要看的是ROE，如果長期去看廣達和鴻海，他的ROE甚至都比日本的品牌業還要好，淨值投資報酬率長期都高達12～15%。
問：台灣電子OEM廠的競爭優勢？
答：台灣的OEM已經是服務業，之前和業界的朋友聚餐時，廣達副董事長梁次震說，廣達不是製造業，而是服務業；台積電高階退休主管也說，台積電也是服務業。這些台灣的一流代工廠都認為，科技和製造只是手法，本質則已經轉型到服務業。這也就是說，服務不佳或是對客戶的需求無法提出解決方案，沒有到位的服務態度，只有科技和好的技術是沒有用的。台灣EMS的附加價值一直都在熱忱和到位的服務，外國的競爭體系，包括大陸都還沒有進入到這一塊，而在服務這塊領域，台商和外商的合作相當緊密。Don’t worry too much，該有的附加價值才是競爭最後關鍵。
感謝大衛大的分享
可否請您將買入的時間點跟大家分享
您買入的價格皆在32-34之間
所以您在買入之前有先設定買價?
之前女兒的帳戶曾投資過聯強
依稀記得曾經有跌破30，不知當時的您有沒有遇到?
若有，沒有買進的原因是什麼?
[賺多賺少的甜蜜煩惱]真是優雅啊
希望有一天我也能達到您這種境界
期待您的進一步分享
讓更多版友從您的投資中學到一些投資的智慧
祝您 投資順利
—————————————————
大衛
2019-11-22 於 09:42:17
是的，聯強我買進的紀錄如下:
股數 成本價 持股成本
80000 33.39 2671200
14000 32.52 455280
45000 32.47 1461000
32000 34.03 1089800
4700 0 0 (2016有配股)
個人今日預掛賣出10張64塊的廣達
成為市場上的[強制賣家]
不是因為不看好未來廣達的發展
而是有資金的需求
老大帳戶有兩檔股票帳面虧損嚴重
一為景氣循環股，股本約133億，上半年虧損，第三季轉盈
一為光電股，股本約66億，去年第四季與今年第一季都發生單季虧損的狀況
當時買入是純粹做實驗，但卻是兩個糟糕的實驗
因為是不假思索買入的實驗(以後千萬別做這種實驗，跟人云亦云沒什麼兩樣)
另外，正新是買在老二的帳戶，只有5張，均價39.3
不想打破買入高於持股成本均價的紀律
因此今日正式在自己的帳戶買入正新
想要中長期投資正新
以下是賣出廣達的簡要紀錄
以買入價格/買入時間來呈現
59.7/20180327
58.9/20180329
57.7/20180410
57.0/20180412
56.6/20180412
56.3/20180413
55.1/20180416
53.2/20180418
53.9/20180615 (這張違反投資紀律)
52.3/20180813
從以上的買價與買入間隔
不難發現當時的我(3-4月)是多麼害怕錯過賺錢機會的風險
老實說，在廣達股價約56塊左右時(約今年過年後)
曾經嘗試幾次預掛賣出不賠錢的張數
不過都沒有成功
事後看來，當初沒有賣出是運氣好
才能現在每一張都賣在成本價之上
我堅信廣達在5G與AI的佈局有可能讓它再次成為成長股
但由於個人資金管控不佳，只好賣掉賺錢的持股
感覺自己有愧於巴大，不該在持股成本與價差未達5年股利和的情況下賣股
目前手中尚有9張，讓我享有較大的價格安全邊際
最高價是52.1/20180823
最低價是47.65/20181019
知道又要做到，真的不容易!
有關於投資，我需要學習與修正的還很多!
以上分享，是自己在廣達的投資紀錄
請大家要有自身的投資判斷
祝大家投資順利
————————————————————————————————————–
yushienlin
2019-11-14 於 17:51:22
恭喜今年參加廣達除息，且又抱股至今的版友們
目前看來，是賺了股息又可以賺價差的一筆投資
個人買入第一張廣達為59.7 (20180327)
共有7張買在55以上，50-55區間有5張，50以下有7張
買入最低價為47.65
未來會視狀況取回一些現金(大女兒的持股出狀況，需要資金，唉)
有關於danny大提到的廣達部分停利
個人在這個留言串有紀錄
個人第二波停利點的設定，依然是採用巴大的5-8年股利和
感謝您的建議
等待價差收益需要有更多耐心
持股信心
中長期投資比較容易賺到大波段
知道還要做到
真的不容易
祝大家身體健康 投資順利
今天把持有一年三個月的左右的10張廣達出清了(含股息約30%)…..雖然覺得還有上漲空間…但因為持有仁寶太久了(6-7年)…但到目前都只有領到股利…所以不再執著要到什麼價格…還是有獲利落袋就好了..另外創見也打算接近80元就獲利出清了…感謝這裡面所有熱心的大大們
恭喜阿衛大停利
入口袋的才是真正的財富
原來您跟我一樣，仁寶抱了6-7年
有空可以在仁寶的留言串分享您真實的抱股經驗
相信未來停利時，您會更有感覺
至於創見，不得不佩服您抱股的耐心
個人一直在等創見是否有更低點，加上它的營收年減都超過2成
因此至今都沒有買入
祝您未來仁寶與創見皆能獲利滿滿
恭喜阿衛大停利~~
看得出你是很有耐心的價值投資者
不知您停利後事手持現金
還是有轉標的呢?
過譽了…目前是先留現金在手…等待有適合的機會再買…
我也在11/14賣出了部份廣達持股(23張), 賣在63元(成本約49.6,含配息), 因為已經達到我的獲利目標 (賣出價位=>持股成本+近十年平均股息*5) 。
還有另外85張(原始購入成本51.23不含股息)仍然繼續抱著，打算長期持有領股利。
我的核心持股聯強(175.7張)及廣達，分別抱了4年及2年，在沒有資金需求的前提下，也打算長期持有領股利。
這是我第一次在網路上分享投資經驗，是受到巴大的無私精神感召。從仁寶，到聯強，廣達，投資都沒有虧損到，我的仁寶也是 “只有” 領到股利，但認真算起來5%以上的殖利率，真的已經放在銀行定存強太多了
還有，當你有>1000萬的金額在股市裏投資，如何能在晚上能睡的著，睡的好，價值投資是你的好朋友~
感謝大衛大的分享
巴大看到版友因為長期投資而賺錢，一定很開心
不知您的聯強從去年的高點48.25跌落，一年來再也沒站上40
您的心路歷程如何?可供其他版友借鏡的地方有那些?
希望未來能看到您停利的分享!
祝您投資順利
(Quote:…不知您的聯強從去年的高點48.25跌落，一年來再也沒站上40
您的心路歷程如何?…
其實48沒賣掉很可惜，原因是我沒有依照原定的投資紀律：
獲利目標 (賣出價位=>持股成本+近十年平均股息*5)去實現。下次我看見這價位，會分批賣掉的。
目的是希望能用賺價差的方式，累積多一點本金。
一直記得巴大的一句話：本大利小利不小。
而我的終極目標是：能靠被動現金流(股利)收入達到個人財務自由(一年80萬)，0負債。
也就不用傷腦筋賺價差了。
感謝大衛大誠摯地分享
1)投資紀律的執行真的很重要
2)集中投資停利時，真的可以感受到張數的力量
3)祝您被動現金流早日達標
期待您未來的分享
感謝大衛大的分享
果然是高手在民間
完美詮釋了持有到停利的投資手法
另外想請教
你是如何決定聯強是你的核心持股的呢?
是一直持續增加張數 慢慢往下買嗎
Quoted:
你是如何決定聯強是你的核心持股的呢?
是一直持續增加張數 慢慢往下買嗎
是的，聯強我買進的紀錄如下:
股數 成本價 持股成本
80000 33.39 2671200
14000 32.52 455280
45000 32.47 1461000
32000 34.03 1089800
4700 0 0 (2016有配股)
我一直相信只有持續買進價格位於便宜價的價值股，並耐心持有一段時間，等待黑天鵝的來臨，接下來的只剩賺多賺少的甜蜜煩腦而己~
感謝大衛大無私的分享~
太厲害了~
資產配置的非常好耶!
值得借鏡學習
不知累積這些資產花了多久時間?
您說你一年要80萬被動現金流
我覺得已經相差不遠了~
光是聯強就有38萬左右了
真是太謙虛了~
祝福大衛大順利停利達成目標
第三季財報，單季毛利率4.82%、營益率2.09%，EPS 1.13元
這樣的成績，市場反應如何，明日就可揭曉!
祝福持有廣達的版友們
———————————————————————————————————
個股：因應貿易戰，廣達營運大調整，Q3獲利大躍進，雙率創高，EPS 1.13元
2019/11/13 15:28 財訊快報 王宜弘
【財訊快報／記者王宜弘報導】廣達(2382)公告第三季財報，單季毛利率4.82%、營益率2.09%，雙創新高，營業利益達55.51億元，較上季大增48.3%，年增率25.4%，同步創高，稅後盈餘43.38億元，較上季增加9.3%，年減7.9%，EPS 1.13元，表現超預期。
廣達副總楊俊烈指出，第三季筆電出貨增7%，優於原先的0-5%預期，且伺服器持續強勁成長，加上雖面臨貿易戰使製程較為艱辛，但因產線、營業與產品製造都大幅調整，帶動獲利增長。預期第四季的筆電出貨量仍可持續季增0-5%，雲端伺服器則有雙位數增長。
廣達第三季合併營收為2651.42億元，較上季增加7.9%，較同期減少6%，但毛利率達4.82%，優於上季的4.77%與同期的4.39%，營益率突破2%，達2.09%，單季匯兌收益則有4.1億元。而第三季的佳績，也帶動前三季EPS達2.97元，前三季稅後大賺114.29億元。
董事長林百里顯然對財報表現相當滿意。他表示，僅管面對全球大環境的大風大雨，但是反而有更好的理由要求員工謹慎改善，開源節流，而這次進行製線、營業、產品製造做出大幅度調整，產生很好的結果之後，預期後續此一效果會有越來越大，越來越好的趨勢。
恭喜今年參加廣達除息，且又抱股至今的版友們
目前看來，是賺了股息又可以賺價差的一筆投資
個人買入第一張廣達為59.7 (20180327)
共有7張買在55以上，50-55區間有5張，50以下有7張
買入最低價為47.65
未來會視狀況取回一些現金(大女兒的持股出狀況，需要資金，唉)
感謝巴大在2017年底送來的財神
祝福持有廣達的版友們
—————————————————————————————-
yushienlin
2019-07-28 於 21:22:51
廣達週五收盤價61.5，今年配息3.55
明天(7/29)除息參考價為61.5-3.55=57.95，會以58塊除息
9月營收為902.79億元比去年同期下滑3.1％
這篇新聞算是廣達與同業和碩,仁寶的比較
參考參考
股價由市場決定
祝福持有廣達的投資人
———————————————————————————-
《業績-電腦設備》9月營收發光，和碩仁寶廣達啃蘋果大補
2019/10/10 17:04 時報資訊
【時報-台北電】一顆蘋果救代工廠？蘋果在9月發表年度新款iPhone、Apple Watch與iPad，相關代工廠9月業績隨之發光，和碩 （4938） 9月營收衝上1,577.15億元、月增率高達6成，仁寶 （2324） 9月營收也比前一月激增29.8％，達到968.07億元，雙雙創下今年新高，廣達 （2382） 則維持在與上個月差不多的高點902.79億元。
以iPhone主力代工廠之一的和碩來說，隨著今年i11上市時間回到9月份，加上消費性產品仍處於出貨旺季，又有筆電與PC相關產品需求續強，9月營收因而出現爆發性成長，9月營收為1,577.15億元，比上個月狂增60.27％，由於去年9月iPhone XR尚未開賣，9月營收年增率更因此高達31.53％，帶動第三季營收走高至3,549.66億元。
不過，也因為i11售價比去年iPhone XR便宜50美元，代表i11的ASP會比XR低一些，即使銷售狀況佳，和碩10月營收若要與去年10月營收1,860億元看齊，可能會有些挑戰。
已經是iPad、Apple Watch主力代工廠的仁寶，蘋果新品都在9月開賣，而且在季底效應加持下，9月PC出貨量回復至420萬台，比上個月成長16％，雙雙帶動仁寶9月營收躍升至968.07億元，月增率達29.8％，比去年同期成長7.6％，第三季營收為2,499.24億元，比起第二季營收2,523.98億元衰退近1％。
而在出貨量方面，仁寶第三季PC出貨量為1,150萬台，比上一季季減8％，算是符合預期，第四季PC出貨量應會與第三季差不多，不過法人指出，仁寶第三季非PC出貨量表現優於預期，穿戴裝置、平板、智慧音箱出貨量都比原先看到的訂單多，尤其又以Apple Watch為首的穿戴裝置出貨量優於預估的最多。
至於同樣身為Apple Watch代工廠之一的廣達，9月營收為902.79億元，比上個月小減1.7％、也比去年同期下滑3.1％，不過仍維持在相對高點，第三季營收為2,651.42億元，季增7.9％，廣達9月NB出貨量為350萬台，第三季NB出貨量為930萬台，季增6.9％，符合預期。(新聞來源：工商時報─記者吳筱雯／台北報導)
剛好這篇新聞也有比較廣達,仁寶，緯創，和碩和英業達的8月營收
參考參考
——————————————————————————————–
個股：筆電產業Q3旺季不旺，廣達(2382)8月獨秀，改寫今年新高紀錄
2019/09/10 16:27 財訊快報 王宜弘
【財訊快報／記者王宜弘報導】筆電產業第三季旺季不旺，代工大廠8月業績較同期多出現衰退格局，不過，廣達(2382)以918.7億元寫下今年新高，月增10.7%，但年減7.5%，iPhone代工大廠和碩(4938)則以984億元，較上月減少0.44%，較去年同期略增0.2%。
此外，緯創(3231)合併營收700.7億元，較上月增加5.2%，年減5%；仁寶(2324)則為746.1億元，較上月減少5%，年減10%；英業達(2356)則以414億元，月減1.6%，年減17%。
據了解，筆電產業因美中貿易戰提前拉貨效應，到第三季業績轉淡，仁寶8月份筆電出貨量360萬台，月減10萬台；英業達近月高峰在6月的190萬台，7、8月出貨均為160萬台。
緯創8月筆電出貨140萬台，較7月的130萬台增加，今年截至8月為止的高峰仍落在6月的180萬台。桌機與監視器出貨與7月持平，伺服器8月出貨17萬台，較7月18萬台略減。
廣達8月筆電出貨量300萬台，較上月的280萬台成長，6月則為340萬台。不過，因貿易戰因素，保守看待第三季筆電出貨展望，全年則估筆電出貨較去年減少10%。惟因雲端伺服器與智慧穿戴裝置平衡業績，使8月營收改寫今年新高紀錄，預計9月將是單季高峰。
法人預期，因12/15關稅生效，加上耶誕旺季需求，新一波的拉貨動能有機會從9月起展開。
第二季財報分析
2019Q2營收2457億，營業成本2340億，營業毛利117.1億，毛利率4.77%
相較於去年同期的營收2082億，營業成本1990億，營業毛利92.66億
毛利率已經改善不少
2019Q2的營業費用79.7億，比去年同期增加11.24億（68.46億）
在毛利明顯改善的狀況下，2019Q2營業利益37.42億
比去年同期24.19億增加了13.23億
業外部份，一直以來，都是廣達的強項
2019Q2賺11.85億，雖然比去年同期的22.89億少幾乎一半
但還是賺了約營業利益的三分之一
展望今年下半年，雖然市場前景未明，但廣達畢竟是龍頭
它的營運狀況與仁寶相比，的確穩定多了
最後還是把Howard Marks曾說過的那句話搬出來
[讓你變成一位成功投資人的，不是你買了什麼標的，而是你付出的價格!]
廣達去年股價的最低點47，今年的高點是62.2
兩年來的高點是74.6，三年來的高點是80
以價格來看它目前的位階，並非要大家只重視價格
而是希望大家了解它目前的價格與其營運狀況的對應關係
祝福持有廣達的版友們
廣達今日收盤價56塊
短期而言，參與廣達除息的投資人是賺了股息，賠了價差
對於中長期投資人，輕看股價的波動是必要的
市場詭譎多變，營運正常的公司，股價也不一定會漲
營運不順的公司，股價也不一定會跌
保持一顆平靜的心，才能過濾市場的雜訊，做出較佳的投資決策
祝福持有廣達的版友
今日的廣達又落到可口價位..希望他可以等到我領仁寶股利再加碼~
感謝小畢大的迴響
廣達未來若再度跌破至個人的成本價53塊，會適度累積張數
至於對或不對，中長期投資與短線交易的投資方式不同
請版上的有緣人要有自身的判斷
仁寶股息8月9日會入帳，祝福小畢大能善用股息來複利投資
以我的認知
廣達跟仁寶同屬代工產業
如果以仁寶18元以下為買入價
廣達就是54元以下
股利也差不多是三倍
價差空間則是廣達比較有機會
保持平靜的心
靜待停利點的到來
像巴大一樣
做個優雅的投資人
是我要努力的目標
祝福大家都賺大錢
感謝danny大的迴響
[保持平靜的心
靜待停利點的到來
像巴大一樣
做個優雅的投資人]
您說話的方式越來越有大師的架式了
再過幾天就會公佈7月份營收數據
未來8-9月的營收數據也是需要追蹤的方向
市場的走勢總讓投資人捉不著頭緒
因此秉持一個堅定的信念，穩定地往自己的目標前進
投資人需要的是一顆平靜的心
前一陣子分享的[導航說]，再次提出來與大家共勉
如果設定目的地之後，車子因為其他狀況而偏離目的地
導航會一直提醒駕駛人，不斷地修改行進路線，前往目的地
對於您的投資標的，在目前的市場氛圍下，您的信念有多堅定
將會影響您是否會到達最終的停利點
容易嗎?
個人認為相當不容易!
祝大家順利挺過市場高度動盪期
廣達週五收盤價61.5，今年配息3.55
明天(7/29)除息參考價為61.5-3.55=57.95，會以58塊除息
對廣達有興趣的版友，請瀏覽歷史留言
保持自身的獨立判斷
祝大家投資順利
花了近三個月，廣達終於又爬到除息參考價了
持有廣達的版友們，可以回想這三個月來
你自己的心路歷程是如何
雖然說持股信心不要建立在股價上
但是了解股價與市場相對應的位階也是需要的
祝福持有廣達的版友們
廣達7月29日除息，若沒有意外的話
今年會是第二次領股息，股息是去年的兩倍
祝福持有廣達的版友們
——————————————————————————————————–
《除權息》廣達7月29日除息
2019/07/12 14:33 時報資訊
【時報-台北電】廣達 (2382) 公司決議每股配息3.55元。董事會訂定除息交易日為7月29日，最後過戶日為7月30日，股票於7月31日~8月4日停止過戶，除息基準日為8月4日，現金股利發放日為8月23日。(編輯整理：李慧蘭)
這篇報導有與同業的比較，參考參考
廣達，6月合併營收789.36億元，年增率達20%
去年6月的營收只有657.50億元
持續觀察
——————————————————————————————————–
產業：筆電代工大廠6月營收，緯創、英業達月增雙位數，廣達、和碩走低
2019/07/10 17:12 財訊快報 王宜弘
【財訊快報／記者王宜弘報導】筆電大廠6月業績出爐，在季底效應與美中貿易戰提前拉貨效應之下，儘管仁寶(2324)、英業達(2356)等業者收在單季最高峰，但以蘋果為主要客戶的廣達(2382)與和碩(4938)則分別以789.4億元與881.77億元，較上月減逾10%。
根據公告，英業達6月合併營收477.07億元，較上月大增16.7%，年增6.24%，為今年新高，歷史第三高紀錄；緯創則以775.18億元，較上月大增20.23%，年增15.67%，同步創下今年新高紀錄；仁寶(2324)以859.8億元，月增1.6%，年減3.51%，為單季高峰。
就單季來看，英業達為1278.05億元，季增11.3%，年增7.1%，創同期新高；緯創為2055.4億元，較首季小減0.3%，年增率8.6%；仁寶則為2524億元，季增19.8%，年增6.1%。
至於廣達，6月合併營收789.36億元，雖月減10.99%，但年增率達20%，第二季來到2457.5億元，季增11%，年增率達18%，表現優異；和碩則因iPhone處於淡季，6月合併營收為881.77億元，為單季最低，月減10.3%，年增16%，第二季為2990.87億元，季增1.6%，年增9.9%，年對年亦處於回升的態勢，下半年隨產業旺季來臨，營收看升。
四五月營收皆成長
對廣達應該算是好消息
持續追蹤
—————————————————————————————————————
營收：廣達(2382)5月營收886億7793萬元，年增率21.09%
2019/06/10 14:43 財訊快報 編輯部
【財訊快報／編輯部】廣達(2382)自結108年5月營收886億7793萬5000元，和上個月的781億2678萬8000元相較，增加金額為105億5114萬7000元，較上月增加13.50%，和107年同月的732億3316萬5000元相較，增加金額為154億4477萬元，較107年同月增加21.09%。
累計108年1-5月營收3881億3501萬8000元，和107年同期的3634億379萬6000元相較，增加金額為247億3122萬2000元，較107年同期增加6.81%。
今年也會參加除權息…另外仁寶也抱6-7年了…呵呵
感謝阿衛大的迴響
萬一它在除權息前不小心漲到70，您也要參加嗎?
哇!很好奇您是如何渡過這6-7年的仁寶抱股之旅?
可以分享給大家參考嗎?
期待您未來的停利分享!
除權息前如果有漲到70我應該會考慮先跑一次了…呵呵
至於仁寶的抱股之旅…我只能說是被迫的並非自願~~
無奈的是己經錯過了二次出場機會….
今年買創見和廣達的錢…其實是有一部份是賣掉仁寶的錢…那時候本來是打算向下的換股操作…把仁寶都換成廣達..可惜只換到4成左右資金…
結論是….仁寶就當作是防禦的資金儲存點…畢竟領了6-7年配息跟賣掉4成的資金賺的價差..成本大概是12元..只要等到更適合的標的..隨時可以換股…因為抱股6-7年並非只為了領股息的…以後應該只會考慮產業的龍頭股了…呵呵…個人淺見
感謝阿衛大真誠地分享
仁寶在2014年與2015年兩波近30的高點
事後看來的確是錯過了停利點
您換股操作，若能堅持下去，相信廣達最終也會收穫滿滿
個人認為，仁寶若是調整得當，再度獲得市場青睞時
或許看似高點的30，也不會是高點
每檔投資的停利軌跡都是獨一無二的
每位投資者的停利軌跡也是獨一無二的
停利軌跡最順應市場趨勢的會是最大的贏家
期待您未來的分享
祝您投資順利
我剛看了買的時間..記錯了..應該是去年買的…呵呵
另外請教一下…要怎麼才可以登入呢??是不是登入可以看到的更多討論呢??
謝謝您
我們的股票投資部落格與一般私密性社團不同的是
只要您的分享能夠遵循部落格的方式(請參考BLOG公告區)
我們都非常樂意
您看到的就是所有的分享與討論
與有沒有登入沒有關係
歡迎再來
我也持有一年 今年應該也會抱股配息…共勉之
歡迎Yuan大的到訪
期待您未來的廣達分享
既然已經成爲廣達的股東，我也來練習寫它的第一季財報分析
2019Q1營收2213億，營業成本2114億，營業毛利98.89億，毛利率4.47%
相較於去年同期的營收2209億，營業成本2117億，營業毛利92.42億
毛利率算是些微改善
2019Q1的營業費用70.41億，比去年同期增加7.35億（63.06億）
也間接造成2019Q1營業利益28.47億
比去年同期29.36億稍微減少
業外部份，一直以來，都是廣達的強項
2019Q1賺7.28億，去年同期賺4.67億
——————————————————
中美貿易戰越演越烈，不管最後結果如何
最終的贏家一定是能爲自己創造有利投資環境的投資人
大概瀏覽一下廣達從2011年以來的財報
發現它的毛利率很少低於4%
單季毛利最低約80億（2013Q1)，最高約137億(2011Q4)
營業利益最低約24.19億(2018Q2)，最高約59.43億（2016Q4)
營運的高點與低點，有時空背景諸多因素，錯綜複雜
然而若以廣達整體的營運與公司的體質
承受利空的能力應該優於多數公司
最近廣達從今年的高點61.5往下修正
讓我再次體會到買股紀律的重要性
個人目前均價53元，今年抱股配息的機會相當高
若是市場未來提供再次買進，降低成本的機會
個人會視資金狀況，適度增加張數
投資廣達大概1年，建立在長期投資的前提下
我可以好好享受坐車的樂趣
最後分享《最棒的一年》（Michael Hyatt 著）書摘
作者在談「相信可能性」時提到：
如果我們採取的是有益的思考習慣，就比較容易體驗到正面的結果，
像是快樂、滿足，甚至物質上的成功。
在專注改善信念的同時，我們的境遇也會隨之跟進。（P 25)
既然要投資，我就要樂觀地面對投資遇到的麻煩事
掌握自己可以掌控的，其他的，再多煩惱也無濟於事
以上是個人投資的反思，請大家要有自身的獨立判斷
祝大家投資順利
個人認爲應該算是正面的消息
然而遇到市場負面事件，什麼事都可能發生
對廣達有興趣且空手的版友們，請注意價格的安全邊際
祝大家投資順利
—————————————————————————————————
〈廣達法說〉Q1純益31.24億元 季減逾2成 優於去年同期 EPS 0.81元
(鉅亨網記者劉韋廷 台北2019/05/14 16:19)
廣達 (2382-TW) 今 (14) 日召開法說前記者會，並公布第 1 季財報，稅後純益 31.24 億元，季減 24.56%、年增 14.22%，每股純益 0.81 元。
廣達第 1 季營運進入淡季，營收 2213.3 億元，季減 30.11%、年增 0.18%；毛利率 4.47%，則創近 5 季新高，季增 0.37 個百分點、年增 0.29 個百分點，廣達指出，主要是因非 PC 營收比重拉升所致，第 1 季營收比重已達 55%。
廣達第 1 季營益率 1.29%，季增 0.14 個百分點、年減 0.04 個百分點；稅後純益 31.24 億元，季減 24.56%、年增 14.22%，每股純益 0.81 元。另外，董事會日前也宣布，去年盈餘每股擬配現金股利 3.55 元。
廣達表示，雖受 CPU 缺貨、全球景氣轉弱、加上美中貿易戰影響，但廣達去第 4 季開始調整營運，首季獲利仍較去年小幅成長，未來將持續朝 AI、雲端與伺服器等高階技術、高附加價值方向的產品發展。
面對近期美中貿易戰加劇，廣達則表示，目前都在評估所有可能性，將持續配合客戶做調整
NB屬低毛利產品，伺服器毛利較高
靜待第一季財報公佈
至於中美貿易戰對廣達的衝擊
只能認勢，順勢，再看有沒有機會造勢
祝大家投資順利
—————————————————————————————
《業績-電腦設備》伺服器成長動能強，廣達4月營收雙增
2019/05/10 15:44 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】廣達 (2382) 公告4月合併營收為新台幣781.27億元，月增6.2%、年增13%。累計首季營收盤2994.57億元，較去年同期增加3.2%。廣達4NB出貨220萬台，月減21%，年減15%。雖然4月NB出貨仍有年減2位數，但非NB事業如伺服器出貨強勁，使4月營收能有月增和年增的雙成長。
廣達 (2382) 5月14日16時，受邀參加花旗環球證券舉辦之108年第一季營運成果電話說明會。
廣達擬配息3.55元
以去年廣達的營運，個人認為算是很好了
祝福持有廣達的版友們
——————————————————
財經中心／台北報導
廣達（2382）董事會今（28）日決議，擬配發現金股利每股3.55元，略高於前兩年的股利，若以今天收盤價57元計算，現金殖利率約6.2％。
原文網址: https://www.ettoday.net/news/20190328/1409980.htm#ixzz5jSKnywSq
太棒了，繼續用心於不交易，分享公司認真經營的獲利
廣達(2382)上半年EPS 1.63元 ,尚在合理的獲利區間波動。
下半年是廣達營運旺季,我認為整體營運跟去年雷同。
雖然上半年略遜於去年同期,但下半年營運可望優於去年同期。
因為
第二季Macbook pro 筆電訂單順延到第三季並沒消失。
第三季apple watch 量產已經開始獲利,跟前幾年賠錢生產不同。
再加上廣達經營階層樂觀看待下半年營運。
可以粗略判斷廣達基本面並無疑慮。因此持有的網友可以安心~
至於買賣點就交由投資人自己判斷。謝謝啊~
若有低點一定加碼~
感謝巴大的分析
相信廣達會是一個長期投資的好標的
不曉得小畢大的低點認定是幾塊？
去年跌到47有加碼嗎？
yushienlin大,廣達要是價位在49元就真的很便宜,
只是有沒有多餘資金多買點,哈
107年9月10日買入49.4元,是我一直往下買最低價格了～
目前想法還是多存點錢。
謝謝你一直在這部落格裡介紹文章,和回覆這裡每位朋友,
回到這裡總是像回到家一樣親切～
感謝小畢大的迴響與鼓勵
適度投資，讓自己感到沒有過大壓力是必要的
只要有把握住分批買進的策略，拉長投資時間
應該都能夠嚐到停利的果實
若是您的成本能壓在50以下
我相信應該有不錯的價格安全邊際
期待您未來在廣達的分享
祝您投資順利
Q2的獲利已經出爐了，EPS尚可，不過因提列研發費用的關係，營益率表現不太理想，另一方面在廣達的強項–Q2匯兌收益依然表現亮麗逾17億元進帳，果然是匯率上的高手。
================================================================
個股：廣達(2382)上半年EPS 1.63元，本季筆電出貨季增5-10%
2018/08/08 14:51 財訊快報 王宜弘
【財訊快報／王宜弘報導】廣達(2382)上季因客戶延後新品上市時程影響業績，不過匯兌收益逾17億元進帳，單季稅後盈餘來到35.35億元，季增29.3%，年減11.1%，EPS 0.92元。
累計廣達上半年稅後盈餘達62.7億元，較去年同期下滑7.4%，EPS為1.63元。該公司週三(8日)收盤價來到53.1元，上漲0.95%或0.5元，7/30以55.6元除息3.4元，邁向填息。
廣達第二季營收為2082.27億元，較上季下滑5.7%，較去年同期減少11.5%，毛利率4.45%，優於首季的4.18%，略低於同期的4.53%，但因應未來成長所需，上季的研發費用提高約5億元，使營益率1.16%，低於首季的1.33%與同期的1.69%，創下新低紀錄。
因此，上季營業利益24.19億元，較首季減少17.6%，年減39.2%，不過，因新台幣貶值，匯兌收益17.17億元，利息收入有2.79億元，使稅後盈餘上升至35.35億元，EPS 0.92元。
廣達指出，第二季筆電出貨量920萬台，較首季增加3.4%，優於內部預期。副董事長兼總經理梁次震指出，第三季筆電出貨量估計將季增5-10%，上探千萬台，穿戴裝置隨著第三季傳統旺季來臨，會開始有較顯著的增長，整體而言，希望下半年一步比一步高。
感謝PONY大的追蹤
廣達2017年稅後淨利143.67億元;EPS 3.73元;股息發放3.4元。
跟2016年度差異不大,仍屬營運正常頗動範圍。
我認為台幣升值,零組件價格上揚都是毛利率下降主因,並非廣達獨有現象。不必擔憂！呵呵…
>>>>>
廣達（2382）去年第4季營收逆勢走揚、全年營收更重回兆元大關，可是第4季與全年的毛利率、營益率、淨利率都出現季減與年減，全年獲利因而下滑至143.67億元，年減5.1％，EPS為3.73元。
另外，廣達昨日董事會通過將配發3.4元現金股利，配發率高達91％，創下1997年以來的最高水準。
即使第4季NB出貨量比第3季減少3.5％，不過在Apple Watch等產品貢獻下，廣達去年第4季營收為2,817.19億元，比第3季成長2％、更比2016年同期增6.2％，伺服器與雲端業務穩定成長。
然而，或許是因為去年蘋果已經讓鴻海取代廣達、成為MacBook最大代工廠，估計目前廣達手中只剩下3～4成的MacBook系列產品代工訂單，對於廣達NB獲利造成影響，另外，去年Apple Watch代工終於出現獲利，賺的錢可能還不夠多，被動元件等零組件價格上揚影響，第4季廣達獲利僅36.01億元，比第3季減少近1成、更比2016同期降低11.4％，毛利率、營益率、淨利率全部呈現季減與年減。
就2017全年來說，廣達全年NB出貨量為4,240萬台，比2016年成長5％，優於業界平均水準，是帶動去年營收重回兆元大關、為1.02兆元的關鍵之一，營收更比2016成長14.2％，可是去年全年的毛利率、營益率、淨利率同樣不如2016年，導致廣達去年獲利143.67億元，比前一年衰退5.1％，EPS為3.73元。
不過廣達不愧是匯兌資優生，當不少同業都苦於匯兌損失時，廣達去年第4季繳出匯兌收益7.97億元的佳績，全年匯兌收益則有17.25億元。
不愧是匯率高手 –>上季雖新台幣升破30元大關，但廣達仍有匯兌收益產生，單季達7.97億元，優於預期。
1. 董事會決議日期：107/03/26
2. 股東配發內容：
(1)盈餘分配之現金股利(元/股)：3.40000000
(2)法定盈餘公積、資本公積發放之現金(元/股)：0
(3)股東配發之現金(股利)總金額(元)：13,132,933,269
(4)盈餘轉增資配股(元/股)：0
(5)法定盈餘公積、資本公積轉增資配股(元/股)：0
(6)股東配股總股數(股)：0
3. 其他應敘明事項：
無
4. 普通股每股面額欄位：新台幣 10.0000元
感謝Xman的追蹤
祝福各位持有廣達的網友
對廣達有興趣的人，請瀏覽歷史留言
巴大的看法應該可以提供給大家寶貴的建議
平均成本55.7元 很漂亮的買點。不管領股利或賺價差都很好！
我認為若買的股票皆是這類大型權值股又有相對便宜的平均成本。
真的可以不必管是否股災？就算股災來也會再次離去,不必擔憂。
可以安心的持續分散更多這類好的績優股,管理成投資組合。
我想穩健的投資比那種一直企圖賺取價差也不見得賺的到 好！
當我們保持平常心後,等到市場極度瘋狂,股價暴漲再停利賺價差應該更好。
平常就用心於不交易吧！呵呵…
>>>>>
報告巴大:
當初廣達有分批往下買,平均成本55.7,但說實在的當初剛投入股市實在搞不懂為何而跌,僅覺得反正殖利率還不錯,這幾年跟隨巴大的腳步漸漸知道市場無常,抱股也抱得比較心安,謝謝巴大無私地分享!巴大和ALLAN都是無私地分享者,能在網路中遇見您們是我的福氣,因為有您們無私地分享,我們才能少走很多冤忘路
又到了5字頭了,佩大應該又將啟動智慧投資者模式了吧,呵呵!用心於不交易真的很難,目前持有豐藝因為已經連續2年業績約在EPS 2-2.5元,股價相對疲軟,目前思考如果廣達到持股成本55.7元或創見到年度低點80元,就將豐藝轉換成廣達或創見
珮大很聰明的,他持股成本總是比我低。
因為他很能忍,珮大買股票屬於少量多次類型。
聽說之前聯強分批買的次數超過之前保持的29次。
聯強可以從40幾元開始買到最後平均成本不到33元
且躍居珮大的第一大持股,絕非浪得虛名！
珮大很不喜歡帳損的感覺,因此他這種模式很適合他。
我的個性是覺得便宜就買且分批買的次數多數不高。
跟珮大截然不同 ～
用心於不交易對珮大而言更是家常便飯！
像之前中華電股價125元說不賣就不賣,從沒看到他事後皺眉頭。
反而我勸他賣的超豐,力成，健鼎 (持有到停利）讓他少賺好多錢。
結論：
珮大比巴小智的投資績效好太多了,怎麼沒有媒體去訪問他呢？
果然真正的高手都是默默的賺錢,真是低調到不行呢。
看完這個回覆有學了一課的感覺
依據上述留言提前下
我告訴珮大
>>>>>
若以近三年看來，廣達似乎從55元附近開始用力買更好！
我是以上面留言分享得到的結論 平均成本55.2元
但若55元附近買，往下分批的次數不多。不要買太少數量，否則空有報酬率也沒用。
萬一55元買不到呢？不買也不會有損失啊！呵呵…
網友從2015年61元買進,在2016年將遇到47.35元。
如果堅持分批買進的操作,例如每跌5%級距買一批次。
則 61元 ,58元,55元,52.3元,49.7元
總共可以買到五批,平均持股成本55.2元
如果是持有到停利,在2017年會遇到80元。累計價差報酬率45% （不含股息收入）
近十年的股利約在3.5元 ~4元之間。
如果要長期持有,則股利報酬率約6.3% ~7.2%之間。
不管賺價差或領股息的角度都不錯！
雖然看來合理,問題是多數人都做不到。
因為過於貼近大盤,看到持股下跌,心情鬱悶。哪有信心再次加碼啊？
投資前若做過詳細的個股認識與研判,基本面無虞下,股價下跌未必是壞事。
我買股票比較喜歡佈局初期股價持續重挫或持有期間又跌破成本
只要企業基本面沒失控,股價重挫就是降低平均成本的機會。
我們講的投資原則很簡單,但做起來可不容易。
巴小智 偏愛
將投資範圍侷限在持續獲利的大型權值股,產業龍頭股尤佳。
採用分批買進操作策略買股票。
持有到停利或長期持有皆可,進可賺價差,退可領股息。
強烈認知市場無常,因此用中長期持有股票時間期待遇到對自己有利的價格再出場。
跟大家一樣遇到「市場先生」,所不同的是我不隨市場潮流起舞,也不經常擔憂所投資的股票。它為什麼漲,為什麼跌？若要一一分析,怎麼可能抱牢股票。
我想多數人都不是專業分析師,因此將投資範圍限縮在大型績優股是比較安全的做法。呵呵…
>>>>>
這檔從2015年61元開始一直2016年48元領了3次股息,2017年除息前來到80元年度高點因借劵來不及call回,除完息一路下滑最近又回到61元,只能再耐心等待高點的來臨了
2382 廣達
2015 年最高價 82.5元 /最低價 50.5元
2016 年最高價 69元 /最低價 47.35元
2017 年最高價 80元 /最低價 59.9元
2018 年最高價 65.2元 /最低價 47元
報告巴大:
當初廣達有分批往下買,平均成本55.7,但說實在的當初剛投入股市實在搞不懂為何而跌,僅覺得反正殖利率還不錯,這幾年跟隨巴大的腳步漸漸知道市場無常,抱股也抱得比較心安,謝謝巴大無私地分享!巴大和ALLAN都是無私地分享者,能在網路中遇見您們是我的福氣,因為有您們無私地分享,我們才能少走很多冤忘路
廣達的股價慢慢回升(昨日收盤價59.9)
巴大這篇回覆版友的留言可以供大家參考
分享< 原子習慣> (James Clear 著)書摘
重要的不是你現在多成功或多不成功，而是你的習慣是否把你放在通往成功的道路上。
比起當前擁有的成果，你應該更關注現在所處的軌道。( P 33)
在你跨越一個關鍵門檻，解鎖新等級的表現之前，習慣往往看起來沒什麼影響。
在任何追尋的前期或中期，常常出現所謂的[失望之谷]–
你期待有線性進展，但在前幾天,幾週,甚至幾個月，效果都很不顯著，令人感到挫敗。
你覺得這樣下去不可能有進展，然而，這正是任何複利過程的標誌:
強大的成果總是姍姍來遲。(P 36)
改變可能醞釀數年，然後瞬間發生。
精熟需要耐性。
NBA聖東安尼馬刺隊在球員休息室貼著社會改革家Jacob August Riis的一席話:
[當一切努力看似無用，我會去看石匠敲打石頭。
可能敲了一百下，石頭上連一條裂縫都沒有，但就在第一百零一下，石頭斷裂為兩半。
然後我了解到，把石頭劈成兩半的不是最後那一下，而是先前的每一次敲擊。] (P 37)
——————————————————————————————————-
相信從買入廣達之後，歷經它股價的大幅往下修正，目前又慢慢往上爬的版友
更能體會巴大留言想要表達的概念，也比較可以了解以上書摘想要傳達的訊息
以上是個人對廣達的觀察與反思
並無勸進廣達之意，請大家要有自身的投資判斷
祝大家投資順利
這檔從2015年61元開始一直2016年48元領了3次股息,2017年除息前來到80元年度高點因借劵來不及call回,除完息一路下滑最近又回到61元,只能再耐心等待高點的來臨了
廣達是珮大很想佈局的股票。
之前珮大常問我為什麼當初不直接挑選筆電產業龍頭股-廣達呢？
應該說是當初想佈局時的價格太高,因此沒列入考慮。
如果價格有下來,廣達確實可以列入考慮的投資標的。
近十年的股利約在3.5元 ~4元之間。
投資人可以用股利報酬率與近五年的最低價,自己分析適合哪樣的價位？
我始終認為挑選大型績優的產業龍頭股,買在相對低檔價位,投資風險很小！
只要有耐心抱牢股票的勇氣,穩健獲利的機會很高。呵呵…
應該說是當初想佈局時的價格太高,因此沒列入考慮
——————————————————————–
事後看來，去年買在50以下且抱得住的，應該都是贏家
低點敢不敢買，敢買且敢大量買的，應該不多(我就不敢大量買，即使有資金可以買)
投資容易嗎?
想要有普通的報酬率應該不難
但要有超值投資，恐怕是很不容易
祝大家投資順利